Le signal de hausse des taux d'intérêt au Japon déclenche une « saignée » d'inquiétudes sur les marchés américains, la perspective de baisse des taux de la Fed pourrait changer

BlockBeats News, le 2 décembre, en tant que plus grand détenteur étranger d’obligations du Trésor américain, le Japon, s’il durcit sa politique monétaire, pourrait déclencher un retour des fonds nationaux des obligations américaines et d’autres actifs à l’étranger, ce qui interromprait la tendance à la baisse des rendements obligataires américains et ajouterait de l’incertitude sur le marché mondial. Lundi, après que le gouverneur de la Banque du Japon Haruhiko Kuroda a laissé entendre qu'une hausse des taux d'intérêt pourrait intervenir à la fin du mois, les rendements des obligations d'Etat mondiales ont généralement augmenté (les rendements obligataires augmentent lorsque les prix des obligations baissent). Cette déclaration a pris les investisseurs par surprise, car il était initialement prévu que la Banque du Japon maintiendrait le statu quo. Les remarques de Kuroda ont fait grimper le rendement des obligations d'État à 10 ans du Japon à 1,879 % — le plus haut niveau de clôture depuis juin 2008. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans montait également à 4,095%, alors qu'il était légèrement inférieur à 4% en milieu de semaine dernière.

Wall Street craint que la hausse des rendements des obligations japonaises n'attire les fonds loin des investissements américains, ce qui entraînerait une hausse des rendements des obligations du Trésor américain. Le Japon est le plus grand détenteur étranger de dette publique américaine, détenant environ 1200 milliards de dollars en obligations du Trésor américain en septembre. Cette année, la baisse des rendements obligataires américains a contribué à la décision de la Réserve fédérale d'abaisser à nouveau les taux d'intérêt, ce qui a fait baisser les taux hypothécaires et stimulé le marché boursier — le marché boursier bénéficie souvent de rendements obligataires plus faibles, car les investisseurs ne peuvent plus obtenir le même montant de rendement sans risque en conservant simplement les obligations jusqu'à leur échéance. Le signal d'un resserrement de la politique monétaire du Japon a également suscité des inquiétudes quant à la perspective d'une baisse des taux de la Fed, car la hausse des rendements obligataires américains sera un frein à la baisse des taux.