Moments de trading : Les actions des puces américaines, le BTC et les actions de Hong Kong rebondissent, les marchés boursiers chinois et japonais chutent, les médicaments innovants "reviennent à la vie"

Chaque lundi, mercredi et vendredi, nous nous concentrons sur le marché des cryptomonnaies, le Japon, la Corée, les actions A (A-shares) et les actions de Hong Kong, en utilisant des données pour analyser le marché et des tendances pour saisir les opportunités, produit par PANews.

Vendredi dernier, les marchés boursiers américains étaient fermés en raison d'un jour férié, et le "Wall Street Morning Report" n'a pas pu être publié. Les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers américains ont tous augmenté. L'ETF de mémoire DRAM, le plus populaire au monde, a augmenté de plus de 7 % lors de la séance nocturne, devenant le centre d'attention du marché. Du côté des actions américaines, des entreprises comme SanDisk, Western Digital, Seagate Technology, ASML, Applied Materials et Micron ont toutes enregistré des hausses significatives.

Dans le même temps, les actions liées aux cryptomonnaies ont également augmenté avec la reprise du prix du Bitcoin. Strategy a augmenté de 3,5 %, tandis que les actions de plateformes de cryptomonnaies bien connues comme Circle, Coinbase et Robinhood ont toutes augmenté de plus de 2 %.

"Tirage de liquidité" du BTC entre 63 000 et 66 000 dollars

Le Bitcoin a atteint un sommet d'environ 64 000 dollars pendant le week-end, puis a fluctué autour de 63 000 dollars. Le principal dilemme du marché n'a pas disparu : s'agit-il de poursuivre le rebond vers l'objectif de 66 000 dollars, ou de revenir à la baisse sous l'effet de la "malédiction du lundi" ?

Les deux camps se battent actuellement autour de la moyenne mobile sur 200 semaines à 62 600 dollars. L'analyste Doctor Profit avertit que le mouvement actuel ressemble exactement à "l'ultime piège" avant l'effondrement de 2022 - à l'époque, il s'agissait également de prétendre récupérer la ligne des 200 semaines, incitant les petits investisseurs à entrer dans la FOMO, pour finalement faire chuter le prix à 15 000 dollars. Il indique que la clôture de la semaine dernière au-dessus de cette moyenne mobile de 200 semaines pourrait très bien être une manœuvre délibérée des teneurs de marché pour créer une illusion, et qu'une liquidation complète pourrait survenir entre septembre et octobre, faisant plonger le prix entre 40 000 et 50 000 dollars.

L'analyste Murphy souligne également que, bien que le prix ait rebondi, le volume des transactions au comptant, qui reflète l'activité de trading actuelle, est en rapide diminution, sans véritable demande au comptant pour soutenir ce mouvement, ce qui n'est qu'un rebond émotionnel. De plus, la prime des contrats à terme longs est trop élevée, et le risque d'être piégé pour les acheteurs s'accumule. Si les contrats non réglés augmentent à nouveau, la lutte intense entre les acheteurs et les vendeurs pourrait entraîner des fluctuations rapides et violentes.

Que va-t-il se passer ensuite ? Astronomer indique qu'il a pris des bénéfices à 64 000 dollars, mais reste attentif à l'objectif final de 66 000 dollars, estimant que l'ajustement actuel est un "faux lundi" pour nettoyer le marché. Daan Crypto Trades et Killa avertissent que 59 000 à 61 000 dollars est une zone de soutien clé, et si elle est franchie, cela pourrait entraîner une chute rapide du prix du Bitcoin à 51 000 et 49 000 dollars.

Points clés du jour :

• Données : Les tokens PUMP, HYPE, APT, etc., vont connaître de grands déblocages cette semaine, avec PUMP déverrouillant une valeur d'environ 125 millions de dollars.

• SpaceX sera inclus dans l'indice Nasdaq 100 le 7 juillet.

• Berachain procédera à une mise à niveau PoL Next le 7 juillet, le token BGT sera abandonné.

• NEAR prévoit d'annoncer des nouvelles importantes le 7 juillet.

• Hyperliquid (HYPE) déverrouillera environ 452 000 tokens le 6 juillet, d'une valeur d'environ 30,9 millions de dollars.

• RedStone (RED) déverrouillera environ 40,85 millions de tokens le 7 juillet, d'une valeur d'environ 4,1 millions de dollars.

• Classement des volumes de transactions sur Upbit sur 24 heures : XRP, SLX, BTC, ETH, AI.

• ETF Bitcoin au comptant : sortie nette de 527 millions de dollars la semaine dernière, avec 8 semaines consécutives de sorties nettes.

• ETF Ethereum au comptant : sortie nette de 13,67 millions de dollars la semaine dernière, avec 8 semaines consécutives de sorties nettes.

• ETF HYPE au comptant : entrée nette de 4,3157 millions de dollars la semaine dernière.

• ETF XRP au comptant : entrée nette de 17,19 millions de dollars la semaine dernière.

Les plus fortes hausses parmi les 100 principales cryptomonnaies aujourd'hui : LIT +16,4 %, DEXE +7,5 %, HTX +5,1 %, PUMP +4,9 %, CAKE +4,4 %.

Le marché boursier japonais baisse légèrement de 0,01 %, le marché surveille le taux de change du yen et les attentes de hausse des taux

Le 6 juillet, l'indice Nikkei 225 a clôturé en baisse de 0,01 %. Samedi dernier, Micron Technology a annoncé un investissement de 1,5 trillion de yens pour agrandir son usine à Hiroshima afin de produire des HBM, mais cela n'a pas pu empêcher la forte volatilité du secteur des puces. Le groupe SoftBank du Japon et Tokyo Electron ont également enregistré des baisses significatives, reflétant la fatigue des investisseurs face à la hausse à long terme alimentée par l'IA.

Dans les jours à venir, l'ensemble du marché surveillera de près les fluctuations du taux de change du yen. En raison de l'annonce soudaine d'Intel d'une forte augmentation des prix de certains processeurs grand public et serveurs (jusqu'à plusieurs centaines voire milliers de dollars) en raison de l'augmentation des coûts de la chaîne d'approvisionnement, le Japon fait face à une pression inflationniste d'importation sévère. Les principales institutions japonaises prévoient que si le yen continue d'être sous pression, la Banque du Japon pourrait émettre des signaux de hausse des taux lors de ses déclarations macroéconomiques dans les deux prochains jours pour stabiliser le marché.

KOSPI plonge, le secteur des puces connaît une forte volatilité

Le marché coréen est entré dans une période de forte volatilité après que le secteur de l'IA a été propulsé. L'indice composite coréen a augmenté de plus de 3 % en cours de séance, mais a finalement clôturé en baisse de 0,46 %, principalement en raison de la prise de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs.

Le marché dépendait fortement des tendances de l'IA et des puces de mémoire, mais après une rapide augmentation des valorisations, les fonds ont commencé à réévaluer la durabilité des bénéfices.

Du côté des actions pondérées, Samsung et SK Hynix sont devenus les centres de volatilité. La Banque de Corée a émis un avertissement, indiquant que les ETF à effet de levier double liés à Samsung Electronics et SK Hynix sont devenus trop fous. Étant donné que ces deux géants technologiques représentent près de la moitié de la capitalisation boursière coréenne, le comportement des petits investisseurs à utiliser des effets de levier de manière excessive augmente le risque sur le marché. En cas de correction du marché, les opérations de couverture des teneurs de marché pourraient amplifier le risque de vente à découvert.

Samsung publiera ses premiers résultats le 7 juillet. Le marché prévoit généralement que, en raison de la demande croissante en intelligence artificielle et de l'augmentation des prix des mémoires traditionnelles de plus de 40 % par rapport au trimestre précédent, son bénéfice du deuxième trimestre pourrait exploser de 18 fois, atteignant 86 trillions de wons, et certaines sociétés de courtage prévoient même que le bénéfice pourrait atteindre 90 trillions de wons. De plus, Samsung est actuellement en négociations avec ses clients pour augmenter le prix des DRAM génériques de 20 % au troisième trimestre.

Cette semaine, deux événements macroéconomiques pourraient changer complètement la tendance du marché coréen :

1. SK Hynix achèvera cette semaine son plan d'introduction en bourse de 29 milliards de dollars sur le marché américain, prévu pour être coté au Nasdaq le 10 juillet. Les optimistes estiment que cela pourrait directement augmenter la valorisation de l'entreprise et attirer des fonds passifs d'un trillion de dollars ; mais des institutions prudentes comme GAM mettent en garde, estimant qu'une collecte de fonds à grande échelle au sommet du cycle est souvent un signal de sommet pour l'industrie.

2. La Corée a officiellement lancé le trading de devises en won 24 heures sur 24 à partir du 6 juillet, cherchant à atteindre une mise à niveau vers les marchés développés de l'indice MSCI. Cependant, le won est actuellement à son plus bas niveau en 17 ans, et le trading 24 heures sur 24 pourrait aggraver la volatilité spéculative à court terme des devises.

Bien qu'il y ait une pression technique à court terme pour un ajustement, la banque d'investissement Goldman Sachs reste optimiste sur le marché coréen pour le second semestre dans son rapport stratégique du 5 juillet. L'analyste John Kwon est convaincu que les bénéfices en Corée augmenteront de 320 % cette année, et que le ratio Cours/Bénéfice à terme du KOSPI est extrêmement bon marché à 6,65 fois, le niveau le plus bas depuis la crise financière. Cette combinaison d'une croissance extrêmement rapide et d'une valorisation historiquement basse fait du marché coréen le terrain de chasse le moins cher d'Asie, maintenant un objectif haussier de 20 % et visant les 12 000 points. Ils identifient six grandes lignes d'opportunité : ① Actions industrielles comme la défense et la construction navale, ② Robots physiques d'IA, ③ Infrastructure électrique, ④ Actions de réforme à faible ratio prix/valeur comptable, ⑤ Actions financières de réinflatation, et ⑥ Chaîne d'approvisionnement des équipements semi-conducteurs.

Les médicaments innovants "reviennent à la vie", le marché de Hong Kong connaît un rebond à "hauts rendements"

Les actions A (A-shares) mettent en œuvre aujourd'hui de nouvelles règles de trading, élargissant le trading à prix fixe après la clôture à l'ensemble du marché principal, et les limites de fluctuation des actions ST ont également été assouplies à 10 %. Les trois principaux indices des actions A (A-shares) ont tous clôturé en baisse, l'indice de Shanghai a baissé de 0,06 %, l'indice SZSE Component a baissé de 1,16 %, et l'indice ChiNext a baissé de 1,77 %, tandis que l'indice des 50 entreprises innovantes a augmenté de 0,91 %.

Sur le marché, les secteurs auparavant surpeuplés ont subi de lourdes pertes, tandis que les secteurs à bas prix ont connu une forte explosion :

1. Les matériels de calcul et les semi-conducteurs ont été gravement touchés. En raison du tremblement de terre en Corée, les actions de matériel haut de gamme comme PCB et CPO ont été piétinées, avec des chutes directes pour Jin'an Guoji et China Jushi, et des baisses de plus de 10 % pour des entreprises comme Defu Technology.

2. Les médicaments innovants et le secteur CRO ont fortement augmenté. L'Administration nationale des médicaments a publié des nouvelles réglementations importantes pour consultation, visant à inclure les médicaments de thérapie cellulaire et génique (CGT) conformes aux conditions dans le "canal d'approbation en 30 jours". Huahai Pharmaceutical, Ganli Pharmaceutical et Luoxin Pharmaceutical ont tous atteint des limites de hausse de 10 %, et Shouyao Holdings a même atteint une limite de hausse de 20 %. Orient Securities estime que les médicaments innovants chinois non seulement améliorent leurs performances, mais que la technologie de plateforme sous-jacente s'accélère également, avec des fondamentaux très solides pour l'expansion à l'étranger.

3. Le secteur de l'élevage de porcs a également fortement augmenté, avec des hausses de plus de 3 % pour Muyuan Foods et Wens Foodstuffs, et une hausse de près de 7 % pour Juxing Agriculture, principalement en raison du fort rebond des prix du porc depuis juillet, avec une tension croissante sur les stocks de gros porcs.

Du côté de Hong Kong, après neuf mois consécutifs de baisse et un recul de plus de 33 % pour Hang Seng Tech, le marché a enfin connu un fort rebond aujourd'hui. L'indice Hang Seng a augmenté de 0,83 %, et l'indice Hang Seng Tech a rebondi de 1,16 %, les actions technologiques étant le principal moteur.

• Les géants de l'internet prennent les devants. Tencent a bondi de près de 4 %, car l'assistant AI WeChat "Xiao Wei" a lancé des tests, JPMorgan prévoyant des revenus de plus de 100 milliards d'ici 2030. Kuaishou a augmenté de plus de 5 %, avec son AI Keling officiellement lancé en commercialisation.

• Les médicaments innovants à Hong Kong sont également en forte demande, avec des hausses de plus de 7 % pour China Biologic Products et Nuo Cheng Jianhua.

Le dernier rapport de CICC indique que la forte baisse récente des actions de Hong Kong est principalement due au fait que plus de 70 % des actions composant l'indice sont concentrées dans des activités de consommation et d'internet, manquant de matériel AI, ce qui a conduit à une performance similaire à celle des "A-shares sans AI". Cependant, le ratio Cours/Bénéfice à terme de Tencent a déjà chuté à 11,2 fois, un niveau historiquement bas, tandis que la taille des rachats d'actions des entreprises de Hong Kong a également explosé à 30 milliards en juin. De plus, la configuration des fonds étrangers pour les actions chinoises a atteint un niveau historiquement bas, faisant de la "très faible valorisation et des hauts rendements" des actions de Hong Kong la meilleure stratégie défensive pour les investisseurs.

Selon les données du marché, les données sur les réserves de change nationales seront publiées dans les jours à venir, et plus important encore, le Bureau du représentant commercial des États-Unis tiendra une audience le 7 juillet pour examiner le plan d'imposition de droits de douane sur 60 économies mondiales. Le même jour, les PDG de géants technologiques comme OpenAI et Apple se réuniront également au sommet de Sun Valley. CICC prévoit que, bien que les actions de Hong Kong soient confrontées à une pression historique de déblocage en juillet et septembre, dans le contexte d'une sous-pondération extrême et d'une baisse des taux d'intérêt des obligations américaines, une amélioration marginale des politiques avant la réunion du bureau politique de juillet pourrait déclencher un fort "rebond des rendements" à tout moment.

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