Lorsque Wall Street rencontre la crypto, voici votre "Guide pour débutants et avancés sur le marché boursier"

Source de l'article : MSX

Si, lors des derniers cycles, la plus grande anxiété des utilisateurs de la chaîne était de "rater la prochaine hausse des prix", alors en 2026, cette anxiété prend discrètement une forme différente :

De plus en plus de personnes commencent à s'inquiéter non pas de rater une nouvelle pièce, mais de se retrouver coincées dans un ancien marché que l'argent intelligent abandonne.

C'est un changement subtil mais important.

D'une part, le mythe des altcoins crypto a été complètement brisé, avec une liquidité diluée jusqu'à l'épuisement dans diverses bulles narratives ; d'autre part, le marché boursier américain aspire tout à un rythme sans précédent : les investisseurs de détail affluent, les médias augmentent leur couverture, les échanges centralisés adoptent pleinement le TradFi, des KOLs et des traders familiers commencent également à discuter plus fréquemment des indices, des actions individuelles, de la macroéconomie et des rapports financiers.

Cet article vise également à répondre aux questions les plus fondamentales : pourquoi maintenant ? Et comment les nouveaux utilisateurs devraient-ils commencer à se lancer sur le marché boursier comme première étape ?

I. En 2026, les investisseurs de détail accélèrent leur exode de la crypto, se dirigeant vers le marché boursier

En 2026, nous pourrions être témoins de la déviation la plus bizarre de l'histoire de la crypto.

Il n'y a pas si longtemps, le market maker Wintermute, en collaboration avec JPMorgan, a publié la dernière recherche sur les flux de fonds de détail, qui était également la première fois qu'il juxtaposait systématiquement les données de comportement de détail entre la crypto et le marché boursier, avec des résultats peu surprenants.

De début 2025 à mi-2025, les deux courbes étaient essentiellement synchronisées, indiquant une appétence au risque croissante, les investisseurs de détail achetant des deux côtés simultanément, ce qui a été la logique normative ces dernières années. Bien qu'il y ait eu une brève divergence d'environ deux mois à partir d'avril, cela a également coïncidé fortement avec l'événement macro de l'annonce des tarifs de "Journée de Libération" de Trump le 2 avril.

Bien sûr, dans une certaine mesure, cela indique indirectement qu'en raison du contexte d'une rétraction "cygne noir" synchronisée, le marché boursier montre effectivement plus de résilience et de capacité de récupération par rapport aux altcoins.

Cependant, à partir de la fin de 2025, ce lien d'appétit au risque synchronisé s'est complètement décorrélé, et on peut même dire qu'il s'agit de la déviation la plus extrême à court terme. Le score Z de la divergence a chuté à environ -4, atteignant un nouveau bas dans l'année, indiquant que les fonds votent avec leurs pieds, et la destination est le marché boursier américain.

Si nous étendons la période jusqu'en 2022, un changement plus prononcé peut être observé (la ligne rose représente la valeur totale du marché des altcoins, et la ligne noire représente les fonds des investisseurs particuliers entrant sur le marché boursier américain). De 2022 à la fin de 2024, les deux ont évolué de concert, les investisseurs particuliers les considérant comme le même type d'actif : à haut risque, à forte élasticité, montant et descendant ensemble.

Mais le découplage à la fin de 2024 se distingue dans l'ensemble du graphique. Depuis lors, le comportement des investisseurs particuliers en crypto est devenu plus à court terme, émotionnel et dépourvu de structure ; pendant ce temps, les fonds entrant sur le marché boursier américain n'ont pas reculé mais ont plutôt continué à atteindre de nouveaux sommets.

Deux marchés, le même groupe d'investisseurs particuliers, ont fait des choix nettement différents.

Le dernier graphique est une confirmation statistique du phénomène ci-dessus. Le coefficient de corrélation mobile montre que le comportement des fonds des investisseurs particuliers entre la crypto et le marché boursier américain a longtemps maintenu une corrélation positive (zone verte, coefficient > 0,4). Cependant, après la ligne de séparation à la fin de 2024, cette relation est devenue négative : les investisseurs particuliers n'achètent plus des deux côtés simultanément mais effectuent plutôt une allocation "soit... soit".

Chaque zone rouge signifie qu'une partie des fonds qui auraient pu initialement affluer vers la crypto a été détournée vers le marché boursier américain, indiquant une migration structurelle des fonds qui est toujours en cours.

En fait, cette migration ne se produit pas seulement au niveau des fonds, mais se déroule également simultanément au niveau des médias et de l'attention.

Si vous ouvrez maintenant un grand média Web3 dans la région sinophone, vous constaterez qu'un nombre croissant de sections en première page sont occupées par des actions individuelles américaines, des variables macroéconomiques et des événements du marché traditionnel. Superficiellement, il s'agit d'un ajustement des sujets de couverture médiatique, mais à un niveau plus profond, c'est en réalité le résultat d'un changement d'attention des utilisateurs.

Les médias amplifieront toujours la demande existante qui a commencé à se former et ne déguiseront pas arbitrairement un marché qui n'a aucun intérêt.

En d'autres termes, même les "médias Web3" qui commencent à rapporter plus fréquemment sur le marché boursier américain indiquent déjà une chose : Le cycle émotionnel de la crypto a atteint un point où il pousse les utilisateurs à chercher activement de nouvelles sorties.

2. Pourquoi maintenant ?

Cette question mérite une réponse sérieuse.

La question de "Faire attention au marché boursier américain" n'est pas nouvelle. "Marché boursier". Ce qui est vraiment frais, c'est le timing de 2026, où le système se desserre et la valeur relative des actifs est réévaluée. Il est rare que ces deux choses se produisent simultanément.

Tout d'abord, le mur entre Wall Street et le monde on-chain est en train d'être activement abattu.

Pendant de nombreuses années, le marché boursier américain n'a pas été peu attrayant pour la plupart des utilisateurs ordinaires, mais plutôt trop problématique. Après tout, l'ouverture de compte, l'échange de devises, le dépôt de fonds, la vente et l'attente du règlement, puis le retrait des fonds... Chaque étape n'est pas impossible à réaliser, mais suffisamment lourde pour que la plupart des utilisateurs la perçoivent toujours psychologiquement comme "un autre système".

À partir de ce mois-ci, cette situation accélère le changement.

Le 18 mars, les États-Unis. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a officiellement approuvé Nasdaq pour mener un pilote de trading de tokenisation de sécurité, ce qui signifie que votre portefeuille familier, la logique des opérations on-chain, le chemin de règlement en stablecoin, ne servira plus uniquement les actifs Crypto-natifs mais commencera également à mener vers des actifs d'équité globaux tels qu'Apple, NVIDIA et Tesla.

Dans le passé, le marché boursier américain était un système qui nécessitait que vous vous y adaptiez activement. Et maintenant, pour la première fois, il commence à s'approcher de vous d'une manière qui est plus proche des habitudes des utilisateurs de Web3. Peut-être que la distance entre l'achat d'une action de NVIDIA et l'achat d'un meme coin n'est plus si éloignée.

En fin de compte, la tokenisation a libéré les actions américaines des trois principaux obstacles de "l'ouverture de compte, le dépôt de fonds, le retrait de fonds", les transformant en une forme d'actif qui peut être plus largement accessible par des utilisateurs avec de faibles barrières à l'entrée—pour ceux qui sont familiers avec les opérations on-chain, cela peut juste être une nouvelle expérience, mais pour les utilisateurs qui ont été exclus par le passé, c'est une véritable libération.

Le deuxième point est que dans le contexte du resserrement de la liquidité mondiale, les fonds réévaluent la proposition de valeur de Crypto par rapport aux. actions américaines.

Le marché boursier américain est essentiellement un marché à double cycle "liquidité-profit". Lorsque la liquidité est abondante, les valorisations s'élargissent ; lorsque la liquidité se resserre, les valorisations se compressent. Cependant, contrairement aux actifs Crypto qui dépendent davantage des émotions et des récits, son soutien fondamental réside dans les bénéfices des entreprises elles-mêmes. En d'autres termes, il va certainement décliner, connaissant même des retraits profonds en raison des pressions macroéconomiques, mais tant que les bénéfices des entreprises, le flux de trésorerie et la logique industrielle restent intacts, le marché finira par trouver l'ancre pour la reprise.

Par conséquent, le marché boursier américain a toujours présenté une caractéristique très typique : il peut ne pas chuter facilement, mais il chute avec logique ; lorsqu'il monte, il se remet souvent plus rapidement.

La crypto, en revanche, ressemble davantage à un amplificateur de préférence de risque à fort effet de levier. En période de liquidité abondante, ses gains dépassent de loin ceux de la plupart des actifs traditionnels, mais lors des contractions de liquidité et de la baisse de l'appétit pour le risque, les retraits sont généralement plus profonds, plus rapides et apparemment sans fond. Surtout à mesure que le processus d'institutionnalisation s'approfondit avec l'introduction des ETF, le btc-42">Bitcoin devient de plus en plus l'actif central reconnu par les fonds traditionnels, tandis que de nombreuses Altcoins perdent progressivement la capacité de maintenir un soutien continu après l'érosion de la liquidité.

En d'autres termes, l'ère des bases qui s'appuyait sur "la rotation sectorielle + la montée générale des altcoins" pour rechercher des rendements excessifs dans le passé accélère sa fin. Cette "institutionnalisation" n'a pas facilité la tâche des investisseurs particuliers pour gagner de l'argent ; au contraire, elle a conduit à une concentration croissante de l'Alpha, provoquant une convergence des rendements marginaux vers les actifs de premier plan.

Cela, à son tour, a accru l'attractivité du marché boursier américain.

Comparé à la plupart des Altcoins, les actions américaines ont une prévisibilité plus forte. Elles ne garantissent pas que vous gagnerez de l'argent, mais la plupart du temps, vous pouvez clairement expliquer ce que vous achetez, pourquoi cela baisse et la logique derrière sa montée. Pour les utilisateurs de Crypto qui ont connu plusieurs vagues de baptême de haute volatilité sur la chaîne, cette "explicabilité" est sans aucun doute la valeur la plus rare à l'heure actuelle.

3. Qu'est-ce qui rend l'apprentissage des actions américaines difficile pour les nouveaux utilisateurs ? À ce stade, votre première réaction pourrait être : "Je voulais en effet entrer dans les actions américaines depuis longtemps, mais je n'ai tout simplement pas commencé."

Ce "n'ai pas commencé" n'est souvent pas dû à un manque de volonté.

Après tout, pour la plupart des utilisateurs, le chemin traditionnel pour entrer sur le marché boursier américain n'est pas amical dès le départ, avec des étapes telles que l'identification à l'étranger ou à Hong Kong et Macao, la vérification d'adresse, le transfert transfrontalier, le règlement T+1/T+2, les prolongations de vacances, et plus encore. Individuellement, ces étapes peuvent ne pas sembler fatales, mais ce qui décourage vraiment les gens, c'est le coût de friction qui survient lorsqu'elles sont combinées. Ainsi, de nombreuses personnes ne sont pas réticentes à apprendre sur les actions américaines ; c'est que chaque fois qu'elles sont prêtes à commencer, ce processus les renvoie à une idée floue.

C'est aussi pourquoi l'émergence des actions américaines sur la chaîne n'est pas seulement "une option supplémentaire" pour tout le monde, mais la première fois qu'elle a véritablement ouvert la voie : Ouverture de compte sans seuil, accès direct avec des stablecoins, auto-garde sur la chaîne, dépôts et retraits 7x24 heures...

Ces caractéristiques individuellement peuvent ne pas être des innovations révolutionnaires, mais lorsqu'elles sont combinées, elles répondent précisément à chaque obstacle auquel la grande majorité des utilisateurs est confrontée lors de l'entrée sur le marché boursier américain. Ces caractéristiques, prises individuellement, peuvent ne pas être des innovations révolutionnaires, mais lorsqu'elles sont combinées, elles répondent précisément à chaque obstacle auquel la grande majorité des utilisateurs est confrontée lors de l'entrée sur le marché boursier américain.

Il ne s'agit pas simplement de transférer l'ancien monde sur la chaîne, mais d'utiliser la manière de la chaîne pour faire de l'idée de "vouloir apprendre sur les actions américaines" quelque chose qui peut vraiment commencer immédiatement pour la première fois.

Après avoir résolu le problème de "comment entrer", un autre obstacle est alors apparu : par où commencer à apprendre sur le marché boursier américain ?

En fait, les utilisateurs de crypto ont un avantage dont la plupart des gens ne sont pas conscients. Au cours de vos années d'expérience pratique sur la chaîne, vous avez en réalité complété inconsciemment la partie la plus difficile de l'éducation à l'investissement, comme comment faire des jugements avec des informations incomplètes, comment gérer l'attitude psychologique de détenir des actifs volatils, et comment identifier l'écart entre l'engouement narratif et les fondamentaux.

Ces compétences sont tout aussi applicables sur le marché boursier américain, mais avec un ensemble de terminologie différent :

Le FDV divisé par le revenu annuel du protocole et le ratio C/B posent la même question ; se vendre après qu'une annonce ait été faite est similaire à "Acheter la rumeur, vendre la nouvelle" dans la même logique de théorie des jeux ; l'assouplissement monétaire de la Réserve fédérale faisant monter le BTC est semblable à des baisses de taux d'intérêt boostant le Nasdaq, car les deux impliquent de l'argent provenant du même pool.

Ce que tout le monde manque, ce n'est pas la pensée d'investissement, mais un dictionnaire de traduction rédigé dans une langue que vous connaissez.

Sur la base de cette évaluation, MSX a spécifiquement lancé l'événement "Apprentissage du marché boursier américain" pour tout le monde — pas seulement une introduction générale aux actions américaines, mais un parcours systématique commençant par les connaissances de base sur le marché boursier américain, disséquant les concepts clés des actions américaines, couvrant un cadre complet allant des mécanismes sous-jacents des actions américaines, des trois grands indices, de la logique des saisons de bénéfices aux méthodes d'évaluation.

Il n'y a qu'un seul objectif : vous permettre de passer le moins de temps possible à établir un cadre de jugement de base pour les actions américaines à partir de zéro, puis à agir réellement, plutôt que de laisser l'idée d'"apprendre sur les actions américaines" continuer à prendre la poussière dans vos favoris.

Après tout, le mur séparant l'utilisateur moyen des actions américaines est en train d'être abattu, et les actions américaines entreront plus rapidement et plus complètement dans la vie de plus de gens que quiconque ne l'avait prévu.

Ceux qui apprennent à franchir le pas en premier sont souvent les premiers à se tenir fermement ensuite, alors prenez les leçons nécessaires avant que cela ne s'effondre complètement.

Cette chose, à partir de maintenant, n'est pas trop tard.

Cet article provient d'un article contribué et ne représente pas les opinions de BlockBeats.