Kartu Stablecoin Menarik Pengguna Melalui Penghematan FX, Bukan Hadiah: CEO Wirex

CEO Wirex Pavel Matveev telah mengidentifikasi penghematan konversi mata uang hingga 2% sebagai alasan yang lebih kuat untuk menggunakan kartu stablecoin dibandingkan dengan cashback, mengutip rata-rata pembelian sekitar $95 dan sekitar 12 transaksi bulanan per pengguna aktif.

• Kartu yang diterbitkan oleh Wirex menangani sekitar seperlima dari pengeluaran kartu stablecoin sebesar $1,2 miliar pada bulan September, kata Matveev.
• Penyelesaian dalam enam mata uang fiat dapat mengurangi biaya konversi pada pembelian lintas batas, menurut eksekutif tersebut.
• Matveev mengatakan adopsi yang berkelanjutan memerlukan pengeluaran yang terus berlanjut setelah enam bulan dan volume yang tersebar di antara pengguna.
• Persyaratan penerbitan, kepatuhan, dan penyelesaian tetap menjadi hambatan bagi perusahaan yang meluncurkan kartu mereka sendiri, katanya.

Pavel Matveev, salah satu pendiri dan CEO Wirex, mengatakan kepada crypto.news bahwa pengeluaran di lebih dari 30 program mitra menunjukkan penggunaan kartu yang teratur, dengan biaya pembayaran yang lebih rendah memberikan alasan untuk terus berbelanja setelah hadiah menghilang.

Dalam laporannya, sekitar seperlima dari $1,2 miliar yang dibelanjakan melalui kartu stablecoin pada bulan September melalui kartu yang diterbitkan oleh Wirex. Dia menggambarkan cashback sebagai bagian kecil dari aktivitas pengeluaran perusahaan dan mengatakan bahwa sebagian besar volumenya melibatkan mata uang selain dolar AS.

Kartu Stablecoin Dapat Mengurangi Konversi Mata Uang Berulang

Dengan menyelesaikan dalam enam mata uang fiat bersamaan dengan stablecoin, Wirex dapat membantu pelanggan yang membelanjakan euro atau pound menghindari dua konversi mata uang, kata Matveev. Dia membandingkan pendekatan itu dengan kartu yang dibangun di sekitar penyelesaian dolar saja, di mana pembelian dalam mata uang lain dapat melibatkan konversi tambahan.

Untuk pembelian lintas batas, penghematan yang dihasilkan dapat mencapai 2%, menurut eksekutif tersebut, yang berargumen bahwa biaya konversi yang lebih rendah dapat melebihi manfaat yang ditawarkan oleh program cashback.

"Setiap penerbit dapat mematikan cashback besok, sementara penghematan FX ada setiap kali Anda menggunakan kartu."

Dengan rata-rata transaksi sekitar $95 dan pelanggan aktif melakukan sekitar selusin pembelian setiap bulan, Matveev menggambarkan kartu yang diterbitkan oleh Wirex sebagai opsi pembayaran sehari-hari daripada produk yang hanya digunakan untuk transfer besar sesekali.

Untuk menilai apakah adopsi bertahan, dia mengatakan penerbit harus memeriksa pengeluaran setelah enam bulan, termasuk selama kondisi pasar yang lemah. Distribusi volume juga penting, tambahnya: pertumbuhan yang tersebar di antara pelanggan akan memberikan sinyal adopsi yang berbeda dari aktivitas yang terkonsentrasi di antara beberapa pengguna besar.

Selama penurunan pasar bulan Februari, volume pembayaran Wirex meningkat daripada menurun, menurut Matveev. Dia mengutip kinerja itu sebagai bukti bahwa pelanggan terus menggunakan stablecoin untuk pembayaran meskipun pasar crypto sedang jatuh.

Angka terpisah yang diterbitkan oleh Visa menunjukkan bahwa aktivitas kartu termasuk pengeluaran bisnis. Dalam pembaruan 1 Oktober, yang diliput pada 4 Oktober, Visa melaporkan pertumbuhan hampir 200% dalam volume pembayaran kartu yang terkait dengan stablecoin dibandingkan tahun sebelumnya di lebih dari 160 program.

Menurut klasifikasi internal Visa, program bisnis dan komersial menghasilkan sekitar 17% dari volume tersebut selama tahun fiskal 2026 hingga saat ini. Angka-angka tersebut mencakup jaringan Visa, sementara ukuran transaksi dan frekuensi pengeluaran Matveev menggambarkan kartu yang diterbitkan oleh Wirex.

Wirex Mempertahankan Tugas Penerbitan di Balik Merek Mitra

Di bawah model Wirex, seorang mitra meluncurkan program kartu melalui satu integrasi dan mengontrol merek serta pengalaman pelanggan, kata Matveev. Wirex tetap menjadi penerbit, memegang izin penerbitan dan nomor identifikasi bank, atau BIN, sementara mitra mempertahankan kewajiban di bawah perjanjian programnya dan hukum yang berlaku.

Melalui keanggotaan utama Visa dan Mastercard, Wirex dapat menerbitkan langsung tanpa bank perantara atau sponsor BIN di sebagian besar yurisdiksi, menurut eksekutif tersebut. Matveev mengatakan Wirex Limited diizinkan oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris sebagai lembaga uang elektronik dan menggunakan mitra perbankan di beberapa pasar lain untuk memperluas cakupan dan mengelola risiko.

Di mana Wirex menerbitkan kartu, perusahaan menangani kepatuhan dan kontrol penipuan, katanya. Setiap pemegang kartu harus melewati pemeriksaan identitas sebelum menerima kartu, sementara penyaringan mencakup sanksi dan daftar orang yang terpapar secara politik.

Bersamaan dengan pemeriksaan tersebut, Wirex memantau transaksi untuk potensi penipuan dan kejahatan keuangan, kata Matveev. Perlindungan pelanggan dan tanggung jawab penerbit mengikuti hukum yang berlaku, aturan jaringan kartu, dan syarat pemegang kartu, bukan satu pengaturan yang berlaku di mana-mana.

Untuk kartu yang diterbitkan langsung, Wirex menerima pendapatan interchange, meskipun Matveev menggambarkannya sebagai sumber pendapatan yang relatif kecil di sebagian besar yurisdiksi.

Wirex juga telah memperluas opsi penyelesaiannya. Seperti dilaporkan pada 11 September, perusahaan menambahkan penyelesaian Tempo untuk program kartu stablecoin perusahaan, menggabungkan layanan penerbitan dan kepatuhan dengan infrastruktur penyelesaian blockchain pembayaran.

Menurut pengumuman perusahaan, Tempo menyediakan lapisan blockchain dan membantu bisnis yang berpartisipasi dengan desain produk dan penerapan teknis.

Hambatan Lisensi Membentuk Ekspansi Kartu Stripe

Untuk perusahaan yang ingin menerbitkan secara independen, Matveev mengidentifikasi persetujuan Visa atau Mastercard, izin regulasi lokal, dan pengaturan penyelesaian sebagai persyaratan penting. Mendapatkannya membutuhkan modal, pengawasan regulasi, dan bertahun-tahun membangun hubungan, katanya, yang membuat banyak aplikasi keuangan stablecoin menggunakan infrastruktur kartu perusahaan lain.

Dalam konteks itu, Matveev menggambarkan ekspansi Stripe ke kartu stablecoin sebagai validasi bisnis penerbitan. Visa dan Bridge yang dimiliki Stripe mengumumkan pada bulan Maret bahwa kartu mereka beroperasi di 18 negara, dengan rencana untuk mencapai lebih dari 100 negara pada akhir 2026.

Dalam pandangan Matveev, Stripe akan membutuhkan mitra regional saat berkembang karena izin penerbitan diberikan pasar demi pasar. Dia mengharapkan perusahaan untuk mengejar penerbitan langsung di mana volume transaksi mendukung biaya.

Meskipun Stripe memiliki pendanaan yang substansial dan bisnis pembayaran yang mapan, Matveev berpendapat bahwa penerbit khusus masih memiliki ruang untuk bersaing. Dia menggambarkan penerbitan sebagai bagian yang lebih kecil dari operasi Stripe dan mengatakan pasar akan mengakomodasi beberapa penyedia.

Untuk bisnis AS, penyelesaian stablecoin sudah beroperasi melalui bank yang terdaftar secara nasional. Pada 22 September, SoFi dan Mastercard mengumumkan penyelesaian kartu SoFiUSD secara langsung saat SoFi mulai memigrasikan program kartu yang diharapkan memproses lebih dari $25 miliar dalam volume tahunan.

Menurut pengumuman mereka, pedagang dapat menerima dana penyelesaian di akun Bank SoFi tanpa harus memegang stablecoin atau membangun infrastruktur blockchain. SoFi mengatakan token yang dapat ditebus dalam dolar diterbitkan oleh Bank SoFi, yang diatur oleh Kantor Pengawas Uang.

Ketahanan Kartu Bergantung pada Pengendalian Custody dan Operasional

Ditanya tentang konsentrasi di antara penyedia penerbit, Matveev mengatakan model non-custodial Wirex memungkinkan pelanggan mempertahankan kontrol atas dana di dompet mereka. Jika penerbit gagal, pelanggan mungkin kehilangan akses kartu sementara tetap memiliki cara lain untuk mengakses aset dompet tersebut, katanya.

Untuk ketahanan operasional, eksekutif menunjuk pada likuiditas, beberapa lisensi, dan hubungan perbankan. Dia mengatakan Wirex mendorong mitra untuk membangun pengaturan kontinjensi ke dalam program mereka.

Sebuah insiden terpisah yang dilaporkan pada 3 September mengungkapkan risiko yang melibatkan saldo kartu yang didanai. Menurut Blockaid, seorang penyerang mengeksploitasi kontrak Rain pada 28 Agustus, mencuri sekitar $1,1 juta dari program kartu stablecoin di Solana.

Blockaid mengatakan serangan itu menargetkan kontrak jaminan yang menyimpan dana kartu yang disetorkan daripada dompet self-custodial pelanggan atau kunci pribadi. Rain mengatakan mereka telah memperbarui setiap program yang masih menggunakan versi kontrak yang terpengaruh.

Baca lebih lanjut: Harga Bitcoin kehilangan $82,000 setelah CPI panas: Dapatkah dukungan $80,000 bertahan?