Le azioni più vendute allo scoperto a Wall Street: contro quali società scommettono gli short seller?

Una recente mappa di calore evidenzia diverse società statunitensi con un’elevata quota di posizioni short, tra cui Wolfspeed, Purple Innovation, Plug Power e UiPath. Cosa significa per gli investitori e quali sono i rischi?

• Wall Street ha aumentato le scommesse al ribasso su azioni come Wolfspeed, Purple Innovation e Recursion Pharmaceuticals.
• Un’elevata quota di posizioni short può provocare forte volatilità e potenziali short squeeze in caso di rialzo dei prezzi.
• L’elenco comprende società di diversi settori, dalla tecnologia alle compagnie aeree, fino alle energie rinnovabili.

Un gruppo di azioni con un’elevata quota di posizioni short sta attirando l’attenzione degli investitori di Wall Street.

Secondo un articolo di Yahoo Finance che cita GuruFocus, una recente mappa di calore mostra i nomi più rilevanti tra le posizioni ribassiste.

L’elenco comprende Wolfspeed (NYSE:WOLF), Purple Innovation (NASDAQ:PRPL), Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX), Intellia Therapeutics (NTLA), Plug Power (NASDAQ:PLUG) e UiPath (NYSE:PATH).

Compaiono anche BigBear.ai (NYSE:BBAI), Wendy's (WEN), Virgin Galactic (SPCE), JetBlue Airways (JBLU) e Canadian Solar (CSIQ).

Altri nomi di rilievo sono Medical Properties Trust (MPT), Sunrun (RUN), Quantum Computing (QUBT), Beyond Meat (BYND), Asana (ASAN), Lucid Group (NASDAQ:LCID) e NNE.

La fonte originale non fornisce le percentuali esatte delle posizioni short né classifiche numeriche.

Tuttavia, la semplice presenza in questa mappa di calore indica che gli investitori ribassisti hanno assunto posizioni relativamente consistenti in queste società.

Cos’è l’interesse short e perché è importante?

L’interesse short rappresenta la percentuale di azioni in circolazione vendute allo scoperto da investitori che scommettono sul calo del prezzo.

Quando un investitore vende allo scoperto, prende in prestito azioni da un broker e le vende sul mercato.

Se il prezzo scende, può riacquistarle a un prezzo inferiore, restituirle e trattenere la differenza come profitto.

Se il prezzo sale, l’investitore rischia perdite potenzialmente illimitate, perché deve riacquistare le azioni a un prezzo più alto.

Ecco perché un’elevata quota di posizioni short può aumentare la volatilità di un’azione, soprattutto se notizie positive costringono gli investitori ribassisti a chiudere le proprie posizioni.

Le società più prese di mira dagli investitori ribassisti

Wolfspeed, produttore di semiconduttori in carburo di silicio, ha affrontato difficoltà finanziarie e operative negli ultimi trimestri.

Purple Innovation, società di materassi e prodotti per il sonno, ha visto calare le vendite e il prezzo delle azioni a causa della forte concorrenza.

Recursion Pharmaceuticals, specializzata nella scoperta di farmaci con l’intelligenza artificiale, non ha ancora dimostrato una redditività duratura.

Intellia Therapeutics, società biotecnologica specializzata nell’editing genetico CRISPR, presenta elevati rischi clinici e normativi.

Plug Power, fornitore di celle a combustibile a idrogeno, ha registrato perdite significative e problemi di liquidità.

UiPath, leader nell’automazione robotica dei processi, ha registrato un rallentamento della crescita e cambiamenti ai vertici aziendali.

Oltre la tecnologia: diversi settori sotto pressione

BigBear.ai, società di analisi dei dati con intelligenza artificiale, ha subito un forte calo dopo la quotazione in borsa tramite SPAC.

Wendy's, catena di fast food, deve affrontare pressioni sui margini e difficoltà nell’attrarre clienti in un contesto inflazionistico.

Virgin Galactic, società di turismo spaziale, non genera ancora ricavi significativi e dipende da finanziamenti costanti.

JetBlue Airways, compagnia aerea statunitense, deve fare i conti con costi operativi elevati e con la mancata integrazione con Spirit Airlines.

Canadian Solar, produttore di pannelli solari, compete in un mercato globale caratterizzato da eccesso di offerta e margini ridotti.

Medical Properties Trust, un REIT ospedaliero, ha visto diminuire i dividendi e il valore degli asset a causa di inquilini in difficoltà.

Cosa significa un’elevata quota di posizioni short per gli investitori?

Un’elevata quota di posizioni short non significa automaticamente che il prezzo di un’azione scenderà.

Può anzi essere un segnale contrario se i fondamentali della società migliorano inaspettatamente.

In tal caso, i venditori allo scoperto sono costretti ad acquistare azioni per coprire le proprie posizioni, facendo salire il prezzo.

Questo fenomeno, noto come short squeeze, in passato ha provocato movimenti esplosivi in azioni come GameStop o AMC.

Tuttavia, molte di queste società presentano problemi strutturali reali che giustificano il pessimismo degli investitori ribassisti.

Gli investitori dovrebbero analizzare ogni caso singolarmente e non dare per scontato che un’elevata quota di posizioni short rappresenti un’opportunità automatica di acquisto.

Il contesto attuale del mercato

In un contesto di tassi d’interesse elevati e crescita economica moderata, gli investitori tendono a penalizzare le società non redditizie o con un alto livello di indebitamento.

I titoli growth speculativi, come molti di quelli citati, soffrono in particolare perché le loro valutazioni dipendono dai flussi di cassa futuri.

D’altra parte, la popolarità degli exchange-traded fund (ETF) e delle strategie quantitative ha aumentato la trasparenza sulle posizioni short.

Ciò consente agli investitori retail di monitorare l’interesse short in tempo reale attraverso piattaforme gratuite.

Le informazioni pubbliche sulle vendite allo scoperto possono rendere il mercato più equo, anche se nel breve termine generano movimenti speculativi.

Conclusione: prudenza e analisi approfondita

Le azioni elencate nella mappa di calore di GuruFocus rappresentano un campione delle scommesse ribassiste più concentrate a Wall Street.

Anche se le percentuali esatte non sono note, la varietà dei settori suggerisce che gli investitori ribassisti individuano punti deboli specifici in ciascuna società.

Gli investitori interessati a queste azioni dovrebbero esaminare i bilanci, le disponibilità liquide e le prospettive di crescita.

Un’elevata quota di posizioni short può essere una trappola di valore o un’opportunità di breve periodo, a seconda dell’evoluzione di ciascuna attività.

La volatilità associata a queste posizioni rende essenziali una corretta gestione del rischio e una tesi d’investimento chiara.

Questo contenuto è fornito a solo scopo informativo generale e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento, legale o fiscale. Qualsiasi evento, ricompensa, promozione online o informazione correlata menzionata nel presente documento non deve essere considerata una raccomandazione, una sollecitazione o un invito ad acquistare, vendere, fare trading o altrimenti negoziare criptovalute. Le criptovalute sono altamente volatili e possono comportare perdite. La disponibilità dei servizi, dei prodotti e degli eventi correlati di WEEX può variare a seconda della regione. È tua responsabilità assicurarti che la tua partecipazione sia conforme alle leggi e ai regolamenti locali applicabili.