90日間で15億ドルのTVL、Robinhood ChainはMemeコイン詐欺団の引き出し機に？

大量のコインを発行し、資金を循環させて新しいプロジェクトを立ち上げ、30日間の取引高は900万ドルを超えました。

執筆：Oluwapelumi Adejumo

翻訳：Saoirse、Foresight News

急速に発展するこのネットワークが、ますます多くの組織的な詐欺活動を引き寄せる中、Robinhood Chainで新たなMemeコインの「逃げ工場」が浮上しました。

9月28日、ブロックチェーンセキュリティ会社GoPlusは、数百のMemeコインの背後に高リスクの操作が存在することを発見し、過去30日間に関連資金が統一されたネットワークを通じて流通し、総額は900万ドルを超えたと報告しました。

GoPlusによると、この団体は新しいウォレットを大量に作成し、トークンを収集・販売し、得た資金を関連アドレスに転送しています。9月28日現在、彼らの主要な集約ウォレットは最近の400件の取引の中で約3589ETH（約949万ドル相当）が双方向に流動していることが確認されています。

GoPlusは特に、この数値は資金の総流通量であり、純利益や投資家の実際の損失とは異なると明記しています。しかし、ウォレットの活動は複製可能なモデルを明らかにしています：一群のトークン発行から得られた収益が、次の新プロジェクトの資金に使われています。

運営者は人気のあるストーリーを中心にトークンを作成し、ほとんど取引履歴のない新しいウォレットにトークンのシェアを配分し、PonsV2HelperやUniversalRouterなどの契約を通じて売却を完了します。売却によって得られたETHは、まず中継ウォレットを経由して、さらに大きな資金集約グループに送金されます。

この手法は、団体が実際に支配しているトークンの数を隠すことができます。単一のウォレットが一度に大きな額を売却するのではなく、数十の見かけ上無関係なアドレスが段階的に売却し、独立した市場取引のように装い、資金は最終的に他の場所に集約されます。

GoPlusは、このモデルは従来の逃げとは異なると述べています。従来の逃げは流動性を直接引き抜き、買い手の売却を禁止します。このケースのリスクは、表面的には独立したウォレットの背後に協調的なコントロールと出荷が存在し、資金が次のトークン発行に循環して投入されることです。

初期団体は53のトークンプロジェクトから1840万ドルを巻き上げる

それ以前に、オンチェーン研究者のWazzはRobinhood Chainで別の連鎖的な疑似逃げ事件を発見しました。この団体は約2ヶ月の間に、少なくとも53のMemeコイン発行プロジェクトから約1843万ドルを得たとされています。

この団体は同じ戦略の変種を採用しています：プロジェクトが立ち上がると、70から200のウォレットで構成されるクラスターが大量にトークンを購入し、しばしばトークンの総供給量の70％以上を掌握します。

Wazzは、連続するプロジェクト間の資金の関連性も発見しました：前のプロジェクトの資金が新しいプロジェクトを立ち上げるためにウォレットに転送されます。このモデルは、団体の利益資金が循環再利用されていることを示しており、毎回現金化した後に直接引き出すわけではありません。

GoPlusは、2つの事件に多くの共通点があると述べています：Pons V2ツールの大量使用、ウォレットの集中問題を隠すためのバルクウォレット、資金が複数のトークンプロジェクト間で循環していることです。セキュリティ機関は同時に、2つのウォレットクラスターが同じ運営者に属しているという証拠はないと警告しています。新しい団体は新しいウォレットを作成して資金を集約することに依存しており、Wazzが発見した団体はトークンが立ち上がる初期に大規模なウォレットクラスターを利用してトークン供給を掌握していました。

この違いは、関与する詐欺主体が1つのチームだけではないことを示しています。異なるウォレット構造が同じ利益論理を実現できるため、団体は協調的な売り圧を正常な取引に偽装する多様な方法を持っています。

これはウォレット、発射プラットフォーム、取引インターフェースに対してより大きな検出の課題をもたらします：トークン契約自体は正常に機能しており、単にトークンが数十の関連アドレスに分散しているため、悪意のあるコードをスキャンするだけではリスクを特定するのは難しいです。

Robinhood Chainの急速な拡張がリスクを拡大

これらの疑似逃げ工場が次々と現れる中、Robinhood Chainは珍しい速度で拡張しています。

DeFiLlamaのデータによると、このEthereum Layer-2ネットワークは7月1日に正式に立ち上がり、執筆時点で総ロック量は15億ドルを突破し、90日未満で驚異的な成長を遂げています。

Token Terminalは、Robinhood Chainが約3ヶ月で約5000万ドルの収益を生み出したと推定しており、ネットワーク上の取引活発度が非常に高いことを証明しています。

Robinhood Chainの収益は9月に約4000万ドルに急増し、累計総収益は5000万ドルに達しました。データ出典：Token Terminal

Robinhoodの潜在能力は、原生の暗号ユーザーから生じる手数料だけではありません。この証券会社は2860万の入金顧客を持ち、管理資産規模は約3840億ドルであり、開発者はこの巨大な金融顧客群にアクセスするためにチェーン上の製品を構築する機会があります。

しかし、この巨大なトラフィックの利点は、悪意のあるトークン発行が早期に阻止されなかった場合、損失の代償がより大きくなることを意味します。

許可不要のネットワークは外部の開発者が契約を展開することを許可し、Robinhoodが一つ一つを確認する必要はありません。しかし、ユーザーがチェーン上の製品にアクセスするアプリケーションやインターフェースは、リスクスクリーニング、ウォレット警告、トークン集中度分析機能を追加することができます。

第二の疑似逃げ工場の露見は、Robinhoodがより多くの証券会社のユーザーをチェーンに誘導する前に、このような安全防護メカニズムを構築することがより緊急であることを意味します。

Robinhoodにとって、ビジネス面での課題は、オープンエコシステムを維持し、チェーンの迅速な発展を保障することと、組織的なトークン操作者がこのチャネルを利用して大量の小口投資家の資金を収奪するのを防ぐことの両方を行うことです。

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