Circleの1,000特許契約が暗号スタートアップを警戒させる

CircleはIBMから約1,000件のブロックチェーン特許を取得し、米国における最大のブロックチェーン特許ポートフォリオを持つとしています。

Circleは680以上の特許ファミリーにわたる約1,000件の発行特許を取得しました。ポートフォリオはブロックチェーン、銀行、保険、クラウドセキュリティ、企業インフラをカバーしています。Circleは購入価格を公表しておらず、競合他社に対して特許を行使できるかどうかについても説明していません。 CRCLは最初に約2%上昇しましたが、モルガン・スタンレーが目標株価を38ドルに引き下げた後、下落しました。

CircleがIBMのブロックチェーンポートフォリオを掌握

Circleは7月27日にこの取得を発表し、IBMのブロックチェーン特許ポートフォリオからコア資産を購入したと述べました。この取引は、680以上の特許ファミリーと世界中の約1,000件の発行特許をカバーしています。

知的財産は、ブロックチェーンシステム、金融サービス、銀行、保険、サプライチェーンの検証、企業インフラ、セキュアなクラウド運用にわたります。Circleは財務条件を公表していません。

Circleは、このポートフォリオがUSDC、Circle Payments Network、Arcブロックチェーン、人工知能エージェント向けのツールをサポートすると述べました。両社はさらに商業契約を検討する計画もあります。

「知的財産は私たちの使命を進め、オンチェインインフラの採用を拡大するために重要です」とCircleの法務責任者サラ・ウィルソンは述べました。

ウィルソンは、この取得がインターネットベースの金融のためのインフラを開発するCircleの能力を拡大すると付け加えました。

特許契約が執行の可能性について懸念を引き起こす

Circleの発表には、同社が特許をライセンスする意図があるのか、防御的に使用するのか、他のブロックチェーン企業に対して執行するのかについての記載がありませんでした。

その詳細の欠如は、Circleが新たに取得した知的財産をどのように使用するかについての疑問を引き起こしています。8月3日のコメントで、フォーチュンのジェフ・ジョン・ロバーツは、特許が競合他社やスタートアップに対する法的なレバレッジになる可能性があると警告しました。

ロバーツは、Circleが理論的にはライセンス料を求めたり、侵害訴訟を起こしたり、執行を追求する別の法人に特許を移転したりすることができると主張しました。しかし、Circleはこれらの行動を取る計画を発表していません。

懸念は、IBMの商業ブロックチェーン開発における混合記録からも生じています。IBMは以前、サプライチェーンや貿易金融プラットフォームを含むいくつかの企業向けブロックチェーンプロジェクトを支援しましたが、多くは広範な採用を達成できませんでした。

大規模な特許ポートフォリオは、必ずしも基盤となる製品が商業的成功を収めたことを示すものではありません。それでも、発行された米国特許は、その所有者にカバーされた発明の使用を制限する権利を与えることができます。特許の有効性と範囲に従って。

Circleは、他のデジタル資産企業が使用しているような公的な防御特許の誓約を発表していません。このような誓約は、特許が善意で行動する開発者に対して攻撃的に使用されないことを一般的に約束します。

米国のブロックチェーン企業は新たな知的財産リスクに直面

Circleが米国で最大のブロックチェーン関連特許の保有者であることは、ステーブルコイン、支払い、相互運用性、企業台帳製品を構築している企業に影響を与える可能性があります。

実際の影響は、個々の特許請求の言語と、Circleがそれを執行することを選択するかどうかに依存します。侵害に関する争いは、被告が特許の有効性や自社の技術に適用されるかどうかを争うことができる米国の裁判所で審査されます。

Circleにとって、この取得はUSDCからの準備金収入を超えて拡大する際の保護を提供する可能性があります。Arc、Circle Payments Network、クロスチェーンサービス、エージェントベースの支払いツールは、同社をより広範な技術競争者にさらす可能性があります。

また、ライセンスやパートナーシップ交渉におけるCircleの交渉力を強化するかもしれません。それでも、執行方針がない限り、開発者や競合他社は、ポートフォリオが主に防御的な盾として機能するのか、商業的資産として機能するのかについての視認性が限られています。

CRCLはIBMの取引に対する初期反応にもかかわらず下落

フォーチュンは、Circleの株価が取得のニュースを受けて約2%上昇したと報じました。しかし、その上昇は持続せず、8月3日にCircleのUSDCビジネスに関する別の懸念がCRCLに影響を与えました。

Circleの株価は、モルガン・スタンレーが株をアンダーウェイトに格下げし、目標株価を106ドルから38ドルに引き下げた後、約5%下落し、59ドル付近になりました。銀行は、USDC供給予測の弱さ、準備金収入への圧力、低マージンの取引収益への潜在的なシフトを挙げました。

モルガン・スタンレーは、2027年のUSDC供給予測を33%、2028年の予測を44%引き下げました。この格下げはIBM特許取得とは別のものでしたが、両方の展開はCircleがUSDC準備金から得られる利息を超えた収益源を確立しようとしていることを反映しています。

投資家は、Circleが特許をどのように統合、ライセンス、または執行するつもりなのかの詳細を注視するでしょう。会社がその詳細を提供するまで、競合他社に対してポートフォリオを使用するという主張は推測の域を出ません。