Citrini Research wskazuje, że "mur" między tradycyjnymi finansami a kryptowalutami zaczyna się kruszyć

Najważniejsze punkty artykułu

• Ruchy depozytów przez agentów AI mogą wstrząsnąć finansowaniem banków
• Przykłady pięcioletnich wyjątków SEC oraz liczby transakcji Solany
• Wymienione firmy, które mogą skorzystać, to m.in. Robinhood i Coinbase

Mur między tradycyjnymi finansami a kryptowalutami zaczyna się kruszyć

Amerykańska firma badawcza Citrini Research opublikowała 8 dnia (czasu amerykańskiego) raport "Breaking The Wall", w którym stwierdza, że mur oddzielający tradycyjne finanse od kryptowalut zaczyna się kruszyć. Argumentują, że dzięki popularyzacji agentów AI i tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA) blockchain zyskuje praktyczną rolę.

Tokenizacja RWA odnosi się do inicjatywy wydawania tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, obligacje skarbowe i złoto, jako tokenów na blockchainie. Umożliwia to 24-godzinne transakcje i może być łączone z usługami DeFi (zdecentralizowane finanse).

Na początku raportu przedstawiono scenariusz, w którym osobisty AI autonomicznie zarządza funduszami rezerwowymi i refinansowaniem kredytów hipotecznych. Jeśli agenci zaczynają przenosić depozyty w poszukiwaniu wyższych stóp procentowych, banki mogą stracić podstawy taniego finansowania. Citrini określa tę sytuację jako "panikę wywołaną przez agentów" i pyta, czy jest to możliwe.

Istniejący system finansowy stworzony dla ludzi

Citrini ocenia istniejący system finansowy jako "stworzony przez ludzi dla ludzi". Procesy są wolne, a system jest podzielony. Pośrednicy, instytucje prawne i procedury weryfikacji tożsamości (KYC) stanowią wiele barier. Uważają, że projektowanie tego systemu nie pasuje do środowiska, w którym maszyny działają bez przerwy.

Firma ta uznała, że kryptowaluty były przez długi czas technologią o ograniczonym zastosowaniu, ale zdobyły wyraźną rolę jako automatyczne transakcje prowadzone przez agentów oraz jako platforma dla RWA. Twierdzą, że jeśli akcje, obligacje skarbowe, złoto i obligacje zostaną przeniesione na blockchain, może dojść do odkrywania cen również poza istniejącymi giełdami.

Przykłady wskazujące na punkt zwrotny

W marcu, gdy sytuacja w Iranie zaostrzyła się w weekend, HYPE stał się jednym z nielicznych płynnych miejsc do formowania cen ropy naftowej. W przypadku "tokenów akcji" łańcucha Robinhood oceniono, że otworzyły one drogę do tokenizowanych akcji, które mogą być łączone z innymi usługami.

Według Citrini, we wrześniu liczba transakcji Solany (SOL) tymczasowo przekroczyła liczbę transakcji na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE). Jednak większość z nich wydaje się być związana z botami i memecoinami, co zaznacza sama firma.

W kwestiach regulacyjnych, głosowanie nad procedurą ustawy Clarity w Senacie USA 15 września zakończyło się na 49 głosach, co nie wystarczyło do przyjęcia wymaganych 60 głosów. Dwa dni później, 17 września, Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ogłosiła pięcioletni "wyjątek innowacyjny", który pozwala na transakcje tokenizowanych akcji na blockchainie. Plany Coinbase dotyczące bezterminowych kontraktów terminowych na amerykańskie akcje są oznaczone jako "oczekujące na zatwierdzenie" na liście Komisji ds. Handlu Towarami (CFTC). Terminale Bloomberg również publikują kontrakty terminowe i tokeny HYPE.

Pytanie inwestora o "przynależność zysku"

Citrini wpłacił 1000 dolarów do portfela Coinbase, aby samodzielnie sprawdzić rynek on-chain. Zauważyli, że tokenizowane obligacje skarbowe i akcje, a także protokoły oferujące opcje, pożyczki, płatności i zyski, były dostępne w jednym środowisku.

Według Bloomberga, Citrini twierdzi, że finansowanie oparte na agentach będzie budowane na blockchainie, a nowy paradygmat "inwestycji w kryptowaluty opartych na fundamentach" nastał.

Wśród giełd, które mogą skorzystać, wymieniono Robinhood, Coinbase, Brish i Securitize, a także wspomniano o Ethereum (ETH), Solanie (SOL) oraz Circle i Ethena, które emitują stablecoiny.

Citrini stwierdził, że pytanie dla inwestorów nie polega na tym, czy liczba tokenizowanych aktywów wzrośnie. Ważne jest, gdzie będą przypisane powstałe korzyści ekonomiczne.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.