[Ekskluzywne] Błąd w transakcjach Coinbase: 100 milionów transakcji oznaczonych odwrotnie... Firma analityczna poprawia dane

Obraz ilustrujący błędy w kierunku transakcji i podwójnym zliczaniu w analizie danych rynku aktywów wirtualnych. Źródło=ChatGPT

Firma analityczna rynku aktywów wirtualnych (aktywa cyfrowe) Laevitas potwierdziła, że kierunek transakcji kupna i sprzedaży ponad 100 milionów transakcji na Coinbase został podany odwrotnie. W przypadku około 1,96 miliona transakcji opcji na Binance informacje o wycenie cenowej i wskaźniki ryzyka nie zostały prawidłowo uwzględnione, a także ujawniono problem z podwójnym zliczaniem ponad 300 tysięcy rekordów transakcji opcji na różnych giełdach, takich jak Bybit.

15. dnia przeanalizowało historię zmian Laevitas, ujawniając wcześniejsze zapisy korekcyjne, które firma opublikowała 3 i 7 dnia tego miesiąca.

Problem dotyczył danych dotyczących transakcji spot i opcji dostarczanych przez Laevitas oraz związanych z nimi statystyk. Wśród korekt znalazły się kierunki transakcji, wolumen transakcji według kupna i sprzedaży, premie opcyjne, wartość nominalna oraz wskaźniki ryzyka.

Coinbase: 100 milionów 866 tysięcy transakcji, kierunki kupna i sprzedaży zamienione

Największy błąd został potwierdzony w danych transakcji spot na Coinbase.

Zgodnie z zapisami korekcyjnymi opublikowanymi przez Laevitas 3 dnia, firma poprawiła kierunki kupna i sprzedaży 100 milionów 866 tysięcy 2979 transakcji na Coinbase. Korekta dotyczyła 56 dni handlowych.

Błąd wynikał z różnicy w kryteriach rozróżniania kierunku transakcji.

Informacje o transakcjach dostarczane przez Coinbase opierają się na kierunku kupna i sprzedaży złożonym przez twórców (Maker). Natomiast kryteria stosowane przez Laevitas w innych giełdach opierają się na kierunku kupna i sprzedaży realizowanym przez biorców (Taker).

Laevitas wyjaśnił: "Nie przekształcając informacji o transakcjach Coinbase na kryteria Taker, zapisaliśmy je, co spowodowało odwrotne oznaczenie kupna i sprzedaży."

Na przykład, gdy nowe zlecenie kupna jest realizowane z istniejącym zleceniem sprzedaży, według kryteriów Taker jest to transakcja kupna, ale według kryteriów Maker jest to transakcja sprzedaży. Laevitas nie uwzględnił tej różnicy.

Błąd wpłynął nie tylko na poszczególne zapisy transakcji, ale także na statystyki wolumenu transakcji według kupna i sprzedaży.

Laevitas poprawił również wolumen transakcji, wartość transakcji i liczbę transakcji dla 37,814,842 minutowych świec transakcji spot na Coinbase z okresu od 6 marca do 2 października.

Jednak ceny transakcji, całkowity wolumen transakcji, średnia ważona cena transakcji (VWAP) oraz całkowita liczba transakcji nie zostały dotknięte. Problem dotyczył kierunku transakcji oraz informacji o zliczaniu według kupna i sprzedaży.

Błąd analizy około 1,96 miliona transakcji opcji na Binance

W danych dotyczących transakcji opcji na Binance również potwierdzono duży błąd.

Zgodnie z zapisami korekcyjnymi opublikowanymi przez Laevitas 7 dnia, w 1,961,141 transakcjach opcji na Binance informacje o wycenie opcji i wskaźniki ryzyka nie zostały prawidłowo uwzględnione.

Dane dotyczące transakcji opcji dostarczane przez Binance nie zawierają implikowanej zmienności (IV) ani ceny indeksu aktywów bazowych. Dlatego Laevitas korzystał z dodatkowo pozyskanych danych rynkowych Binance, aby obliczyć informacje o wycenie opcji i wskaźniki ryzyka.

Jednak w niektórych momentach nie udało się pozyskać potrzebnych danych rynkowych, co spowodowało, że premie opcyjne, wartość nominalna i wskaźniki ryzyka zostały zapisane jako 0.

W lutym i marcu tego roku wystąpiły błędy w 9-12% transakcji opcji na Binance. Po kwietniu odsetek transakcji z błędami wzrósł miesięcznie do 24-55%.

W związku z tym w przepływach transakcji opcji i podsumowaniach statystycznych dostarczanych przez Laevitas premie i wartość nominalna były niedoszacowane, a niektóre sumy wskaźników ryzyka były zniekształcone.

Laevitas przywrócił wartości analityczne dla 1,961,141 transakcji, w których zidentyfikowano problemy. Wykorzystano dane rynkowe Binance z tego samego momentu, aby ponownie obliczyć wartości w ten sam sposób, jak wcześniej.

Jednak dla 11,805 transakcji nie udało się pozyskać danych rynkowych w momencie transakcji, więc wskaźniki ryzyka, które pokazują, jak bardzo ceny opcji zmieniają się w zależności od sytuacji rynkowej, nadal pozostają na poziomie 0. Obejmuje to zmiany cen aktywów bazowych, zmiany zmienności oraz zmiany wartości opcji w czasie, takie jak delta, gamma, vega i theta. Problematyczne transakcje koncentrowały się głównie w grudniu 2025 roku.

Podwójne zliczanie 300 tysięcy rekordów transakcji opcji... Skupienie na transakcjach Bybit w kwietniu

Potwierdzono również fakt podwójnego zliczania rekordów transakcji opcji.

Laevitas ogłosił w oddzielnym raporcie korekcyjnym 7 dnia, że usunięto 301,485 podwójnych rekordów transakcji o tych samych numerach transakcji i czasach realizacji.

Najwięcej podwójnych rekordów znaleziono na Bybit.

Tylko w transakcjach opcji na Bybit w kwietniu potwierdzono 281,043 podwójnych rekordów. Według firmy stanowi to około 11% transakcji opcji na Bybit w tym czasie.

Ponadto usunięto 14,393 podwójnych rekordów na Binance, 3,859 na Deribit, 2,116 na transakcjach Bybit w maju, 59 na OKX oraz 15 na Derive.

Okres, w którym potwierdzono podwójne rekordy, obejmował transakcje Bybit, Binance, Deribit i OKX w kwietniu, transakcje Bybit w maju oraz transakcje Derive w lipcu i sierpniu.

Laevitas wyjaśnił, że podwójne dane pojawiły się w historii transakcji opcji, ponieważ ta sama transakcja została zarejestrowana dwukrotnie, a wolumen transakcji, premie i sumy wskaźników ryzyka również były podwójnie uwzględnione.

W tej korekcie usunięto tylko podwójne rekordy. Firma zachowała wszystkie oddzielne transakcje, a po korekcie w danych miesięcznych pozostała tylko jedna transakcja o tym samym numerze i czasie realizacji.

Laevitas zaleca ponowne zbieranie danych z okresu wystąpienia błędów

Laevitas zaleca użytkownikom, którzy uzyskali dane przed korektą, ponowne zbieranie materiałów z okresu, w którym wystąpiły błędy.

W przypadku Coinbase dotyczy to użytkowników, którzy korzystają z kierunków transakcji lub wolumenów według kupna i sprzedaży. Firma zaleca ponowne pozyskanie tych danych dotyczących transakcji oraz danych o świecach cenowych i wolumenie.

W przypadku opcji na Binance użytkownicy, którzy korzystają z wskaźników ryzyka, premii, wartości nominalnej i implikowanej zmienności, powinni ponownie zbierać dane dotyczące transakcji i przepływów z okresu od 13 listopada 2025 roku do 6 października tego roku.

Problem podwójnego zliczania transakcji opcji również dotyczy danych z giełd i okresów, które zostały dotknięte.

Niniejsze zapisy korekcyjne dotyczą danych i statystyk dostarczanych przez Laevitas, a nie błędów w realizacji zamówień na giełdach.