ИИ: Контракты майнеров биткойнов достигают эквивалента 150 миллиардов долларов

Майнеры биткойнов уже подписали контракты на сумму эквивалентную 150 миллиардам долларов, связанных с искусственным интеллектом, согласно данным Bernstein. Эти соглашения охватывают более 7,5 гигаватт электрической мощности и распространяются на несколько лет. За этой огромной цифрой стоит изменение в горнодобывающем секторе: теперь он продает свои мегаватты центрам обработки данных так же, как и производит BTC.

Кратко

• Контракты ИИ майнеров биткойнов составляют около 150 миллиардов долларов на протяжении нескольких лет.
• Эти соглашения охватывают более 7,5 гигаватт электрической мощности.
• Диверсификация улучшает видимость доходов, но создает новые финансовые и производственные риски.

Электричество майнеров биткойнов привлекает гигантов ИИ

Компании по добыче биткойнов располагают редким активом: уже подключенными к мощным электрическим сетям площадками. Это объясняет, почему майнеры извлекают выгоду из роста ИИ, в то время как технологические группы испытывают трудности с быстрой безопасностью новых энергетических мощностей. Строительство центра обработки данных ИИ с нуля требует земельных участков, разрешений, электрических линий, систем охлаждения и иногда нескольких лет ожидания.

Майнеры уже выполнили часть этой работы, чтобы запустить свои ASIC-устройства. Поэтому гипермасштабируемые компании и облачные операторы иногда предпочитают арендовать эту инфраструктуру или заключать долгосрочные соглашения. Для них несколько месяцев, выигранных в графике, могут стоить миллиарды долларов.

Цифра, озвученная Bernstein, должна быть прочитана с точностью. Она не соответствует доходам, уже полученным майнерами. Это оценочная стоимость контрактов, заключенных на сроки, которые могут достигать десяти, пятнадцати или двадцати лет. Это различие позволяет избежать превращения реальной промышленной тенденции в мгновенный джекпот. Задействованные компании все еще должны будут построить здания, установить оборудование, профинансировать работы и соблюдать высокие обязательства по доступности.

Экономическая модель майнинга биткойнов меняется

Халвинг регулярно снижает количество биткойнов, выплачиваемых майнерам за каждый подтвержденный блок. В то же время конкуренция растет, и старые машины становятся менее прибыльными. Диверсификация в сторону ИИ выглядит не как каприз, а как промышленный ответ. Некоторые соглашения, однако, дают представление о масштабе. Hut 8 подписала пятнадцатилетний контракт на сумму 9,8 миллиарда долларов. TeraWulf, как сообщается, заключила двадцатилетний контракт, который может принести почти 19 миллиардов. IREN также объявила о нескольких миллиардах долларов в облачных соглашениях.

Эти контракты обеспечивают редкую видимость в майнинге. Доходы от биткойнов зависят от курса BTC, хешрейта, стоимости электричества и халвингов. Контракты ИИ обещают более предсказуемые платежи, при условии, что площадки будут сданы в срок.

Несколько групп уже не представляют себя только как производителей BTC. Они говорят о цифровой инфраструктуре, высокопроизводительных вычислениях, облаке и центрах обработки данных. Их стоимость теперь зависит как от их мегаватт, так и от их запасов биткойнов.

Это изменение привлекает Уолл-стрит, но также вызывает вопросы. Переход майнеров к ИИ требует значительных капиталовложений. Некоторые компании могут быть вынуждены брать кредиты, выпускать новые акции или продавать часть своих BTC для финансирования работ. Риск размывания становится реальным для акционеров. Объявленный контракт на несколько миллиардов может произвести впечатление, но его рентабельность зависит от стоимости строительства, финансирования и надежности клиента.

ИИ также может ослабить безопасность сети

Эта трансформация предлагает новый источник доходов, но создает деликатный арбитраж. Один мегаватт, выделенный для GPU, больше не доступен для майнинга биткойнов. Если ИИ станет значительно более прибыльным, некоторые операторы могут устойчиво сократить свою майнинговую деятельность.

Существенное снижение мощности, выделенной для сети, может временно замедлить рост хешрейта. Протокол затем скорректирует свою сложность, но географическое и экономическое распределение майнеров может измениться.

Сектор также должен избегать зависимости от нескольких технологических клиентов. Двадцатилетний контракт кажется надежным. Тем не менее, разрыв, задержка или дефолт могут оставить дорогостоящую инфраструктуру без немедленного выхода.

Таким образом, 150 миллиардов долларов сигнализируют о глубокой трансформации, а не о гарантированной победе. У майнеров есть конкретное энергетическое преимущество. Теперь им нужно доказать, что они умеют строить и эксплуатировать центры обработки данных так же хорошо, как они умеют обеспечивать безопасность биткойна. Это обещание уже объясняет, почему акции майнеров теперь реагируют на новости об ИИ так же, как и на движения BTC.