美国金融犯罪执法网络（FinCEN）的一项分析称，2024年约有90亿美元与伊朗相关的影子银行资金流经美国银行的代理账户，凸显受制裁实体仍可通过外国中介机构而非直接开设美国银行账户进入美元体系。

根据FinCEN的分析，2024年流动资金中约50亿美元来自外国空壳公司，约40亿美元涉及被怀疑充当伊朗幌子公司的外国石油企业。报告描述了一种架构：与伊朗有关联的实体通过多层空壳公司和商业企业转移资金，以掩盖其与该国的联系。

FinCEN表示，尽管相关主体无需直接持有美国银行账户，交易仍经由美国代理账户完成。相反，它们利用了阿联酋、香港和新加坡等海外金融中心的中介机构。报告称，兑换机构以及石油、航运、投资和科技公司都被用作该链条的一部分。

报告还指出，加密货币相关活动日益增多。原始报告援引路透社的一项估算称，到2025年，涉及伊朗的加密货币活动规模可能达到80亿至100亿美元。该数字不同于FinCEN分析中确认的90亿美元影子银行资金流，反映的是更广泛的规避制裁趋势，而非单一已确认的链上案例。

美国政府近期已扩大与伊朗有关的二级制裁范围，覆盖数字资产、黄金、科技、航空和航运等更多领域。这一扩展表明，监管机构正在超越传统银行渠道，追踪受制裁网络如何跨境转移价值。

为何重要

这份报告之所以重要，是因为它凸显了代理银行、贸易融资和数字资产交汇处存在的结构性合规问题。即使制裁已经实施，相关方仍可能通过多层离岸实体和非银行中介机构进入美元体系，这增加了执法转向更严格筛查及二级制裁风险敞口的可能性。

对加密货币而言，其重要性更多在于监管方向，而非即时的市场事件。若美国当局日益将数字资产视为更广泛规避制裁工具的一部分，交易所、支付网络和与稳定币相关的基础设施可能面临更严格的交易对手核查、交易监控和跨境合规要求。