XLM还是XRP：在2025年哪个才是更好的投资选择？

By: WEEX|2025/07/15 05:56:51

在瞬息万变的加密货币世界里，有两个名字始终是投资者争论的焦点：Stellar（XLM）以及Ripple（XRP）。这两个项目虽有相同的历史，但走出不同的发展道路，为投资者提供了两种截然不同的投资选择。2025年是关乎全球金融与加密监管格局或将发生重大变化的一年。这个问题便显得尤为重要：XLM还是XRP？本文将解析两者核心差异，帮助您判断哪一项资产更适合纳入您的投资组合。

1.核心理念：服务大众还是服务银行

Stellar和Ripple之间本质区别就是他们二者的使命。

Stellar（XLM）：致力于实现普惠金融Stellar作为一个非营利的开源网络，其目标既高尚又宏大：为“无银行账户群体”提供金融服务。XLM致力于为普通人打造一个低成本、易于访问的全球金融网络，尤其是发展中国家的用户。可以将其看作是一场金融领域的“草根运动”。进一步了解XLM：什么是Stellar（XLM）？
Ripple(XRP)：为金融机构提供的解决方案Ripple则是一家以盈利为目的的公司，其目标非常明确：为全球银行和金融机构提供跨境支付方案。XRP作为一种中间货币，旨在让跨境转账变得更快、更便宜，属于对现有银行系统的升级，而非取代现有体系。

2.技术与应用场景：智能合约与跨境支付

尽管两者同样支持快速且低成本的转账，但在技术应用方向上却有着本质区别。

Stellar的优势：智能合约与资产代币化Stellar集成了智能合约，能使其成为构建新型金融产品与服务的重要平台。Stellar在现实世界资产（RWA）代币化领域仅次于以太坊，是该赛道的领头羊之一。这意味着其生态系统有着广阔的增长潜力，从代币化股票到代币化房地产，应用场景不断拓展。
Ripple的专注点：按需流动性（ODL）Ripple的核心应用是其按需流动性（ODL）服务，利用XRP实现即时跨境支付。相比银行在全球多地预留资金以应对不同货币结算（过程缓慢且成本高昂）的传统的做法，银行可以用XRP作为中间货币，实现资金的实时结算。这一方案在中东等跨境贸易频繁且对支付效率有高需求的地区，得到了广泛应用和认可。

3.生态系统与合作伙伴：非营利组织与银行巨头

双方的合作伙伴阵营正好反映了各自的核心理念。

Stellar的合作网络：信任与发展Stellar与联合国、IBM等组织及科技巨头建立了合作关系，这些合作彰显了其在公益事业与技术创新方面的承诺。同时Stellar还积极与美国商品期货交易委员会（CFTC）等监管机构合作，主动拥抱合规。
Ripple联盟：全球金融网络Ripple已与全球数百家银行和金融机构建立了合作关系。其重点在中东市场，如沙特阿拉伯与阿联酋等国正在积极拥抱金融科技，这使XRP有望成为全球支付领域，尤其是在跨境支付方面成为传统SWIFT系统的潜在继任者。

4.监管问题：稳定性与机会

法律监管方面的挑战一直是两者发展路径上重要因素，尤其是对Ripple而言。

Ripple与SEC的拉锯战及全球布局Ripple长期受到美国证券交易委员会（SEC）诉讼的困扰，使其法律地位备受质疑。这种来自美国的监管不确定性迫使Ripple将重心转向中东和亚洲等对加密货币更友好的地区。如果诉讼最终得到解决，或美国的加密监管政策发生积极变化，XRP可能迎来强劲的利好。
Stellar的平稳发展作为非营利组织，Stellar在监管方面并未面临Ripple所经历的严格审查。而它与监管机构积极合作态度为其提供了更为稳健的合规基础，这对风险偏好较低的投资者而言具有一定吸引力。

5.代币经济模型：两种分配机制的对比

代币的持有与分配方式往往会揭示潜在的风险。

XRP：公司持有与市场销售Ripple Labs持有XRP总供应量相当大的一部分，并会定期出售以支持公司运营。虽然这种做法为Ripple的发展提供了资金支持，但也被批评会对市场形成抛压。不过XRP在公众投资者中的分布相对较为广泛。
XLM：集中度问题数据显示，XLM的持有集中度较高，少量钱包控制着大部分的供应量。这引发了关于中心化程度的担忧，也让人质疑XLM的用户基础是否如其“普惠金融”使命所宣称的那样庞大。