Fonds für Nachhaltigkeitsgarantie von ANSES: Schlüssel zu seinem Investitionsportfolio und Rentabilität

Der Fonds für Nachhaltigkeitsgarantie (FGS) ist eines der wichtigsten Finanzinstrumente, die von ANSES verwaltet werden, um das Argentinische Integrierte Rentensystem (SIPA) zu unterstützen. Er wurde 2007 gegründet und nach der Vereinheitlichung des Rentensystems im Jahr 2008 gestärkt. Sein Ziel ist es nicht nur, den Wert seiner Vermögenswerte zu erhalten, sondern auch Renditen zu erzielen, die zur Nachhaltigkeit des Rentensystems beitragen und bestimmte Verpflichtungen gemäß der geltenden Gesetzgebung erfüllen.

Der Fonds stellt ein Vermögen mit spezifischer Zweckbestimmung dar. Das bedeutet, dass seine Mittel einen gesetzlich festgelegten Zweck haben und nur in den durch die Vorschriften festgelegten Fällen verwendet werden dürfen. Neben der Suche nach finanzieller Rentabilität lenkt der FGS auch einen Teil seiner Investitionen auf Projekte, die die wirtschaftliche Aktivität und den argentinischen Kapitalmarkt fördern.

Das Portfolio des FGS besteht aus einer breiten Palette von Finanzanlagen. Dazu gehören nationale Staatsanleihen, Aktien von Aktiengesellschaften, Festgelder, handelbare Schuldtitel, Investmentfonds, Finanztreuhandfonds, Hypothekenzertifikate, Kredite an Provinzen und Kredite an Begünstigte des SIPA. Diese Diversifizierung zielt darauf ab, Risiken zu reduzieren und den Wert des Vermögens zu erhalten, das von ANSES verwaltet wird.

Die geltende Gesetzgebung legt fest, in welche Instrumente der Fonds investieren kann, und setzt auch Grenzen und Verbote für bestimmte Transaktionen. Auf diese Weise muss die Verwaltung die in Gesetz 24.241 und seinen Änderungen festgelegten Kriterien bei der Zusammenstellung des Investitionsportfolios einhalten.

Neben der Beibehaltung traditioneller Finanzinvestitionen hält der FGS Beteiligungen an verschiedenen privaten Unternehmen, die größtenteils aus dem Prozess der Übertragung der von den ehemaligen AFJP verwalteten Vermögenswerte in das öffentliche System stammen. Er kann auch an Treuhandfonds teilnehmen, die zur Finanzierung von Infrastrukturprojekten und produktionsbezogenen Projekten dienen, die als strategisch für die nationale Wirtschaft angesehen werden.

ANSES betont, dass die Verwaltung des FGS nicht nur darauf abzielt, die finanzielle Rendite zu maximieren. Laut der Behörde berücksichtigen die Investitionsentscheidungen gleichzeitig Sicherheits-, Rentabilitäts- und öffentliches Interesse, wobei Projekte priorisiert werden, die Arbeitsplätze schaffen, die wirtschaftliche Aktivität steigern und die zukünftigen Ressourcen des Rentensystems stärken können.

Dieses Konzept wird als "virtueller Kreis" bezeichnet. Eine höhere Investition in Infrastruktur und Produktion kann sich in mehr registrierten Arbeitsplätzen niederschlagen. Dieser Anstieg der formellen Beschäftigung erhöht die Beiträge und Abgaben, die das SIPA finanzieren, und stärkt die Nachhaltigkeit des Rentensystems.

Deshalb stellt die Behörde klar, dass der FGS nicht ausschließlich die höchstmögliche Rentabilität anstrebt, sondern finanzielle Ergebnisse mit den wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen der Investitionen ausbalancieren möchte.

Die Vorschriften sehen vor, dass der FGS ANSES finanziell unterstützen kann, wenn es Finanzierungsengpässe im öffentlichen Rentensystem gibt, die die Zahlung von Leistungen beeinträchtigen könnten. Diese Nutzung ist jedoch nicht automatisch.

Wenn die Behörde für notwendig erachtet, auf den Fonds zurückzugreifen, muss sie der Kabinettsleitung mitteilen, ob das prognostizierte Defizit auf eine vorübergehende Situation zurückzuführen ist oder ob es sich um strukturelle Probleme handelt, die Änderungen im Betrieb des Rentensystems erfordern.

Dieser Mechanismus soll sicherstellen, dass das Vermögen des FGS seine Langzeitunterstützungsfunktion behält und nicht als permanente Finanzierungsquelle verwendet wird.

Eine weitere ausdrücklich in der Gesetzgebung vorgesehene Funktion ist die Möglichkeit, Mittel des Fonds für Nachhaltigkeitsgarantie zur Erfüllung von Verpflichtungen aus dem Gesetz 27.260 zur historischen Wiedergutmachung für Rentner und Pensionäre zu verwenden.

Die Vorschriften erlaubten, dass Zahlungen im Zusammenhang mit diesem Programm mit Mitteln aus dem FGS erfolgen konnten. Falls diese Mittel nicht ausreichen, sieht die Gesetzgebung auch die Möglichkeit vor, Vermögenswerte des Fondsvermögens zu verwenden, wobei die durch das Gesetz festgelegten Kontrollmechanismen eingehalten werden müssen.

Die Verwaltung des FGS unterliegt der Aufsicht von ANSES und wird von einem Exekutivausschuss unterstützt. Ihre Operationen unterliegen der Kontrolle verschiedener Behörden, darunter der Rat des FGS, die gemischte Kommission zur Kontrolle der Sozialversicherungsfonds, die Generalinspektion der Nation, die Generalrevision der Nation und die Ombudsstelle.

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