Brasilien tokenisiert Kühe als Sicherheiten in erster B3-Kredittransaktion

Brasilien hat ein ländliches Darlehen in Höhe von R$100.000 (19.600 $) registriert, das durch 10 digital identifizierte Milchkühe abgesichert ist, und damit eine der ersten formalen Kredittransaktionen des Landes geschaffen, die tokenisierte Nutztiere als Sicherheiten verwendet.

• Zehn tokenisierte Kühe im Wert von R$120.000 sicherten einen ländlichen Kreditschein in Höhe von R$100.000, der an der B3 registriert wurde.
• Die Smart-Collars von Cowmed überwachen Gesundheit, Verhalten und Standort, wodurch die Abhängigkeit der Kreditgeber von physischen Farminspektionen verringert wird.
• Target FIDC erwartet, dass überwachte Nutztiere die Sicherheitenwerte verbessern und doppelte Verpfändungen zwischen Kreditgebern verhindern.

Die Fazenda Engenho Velho in Imbituva, Paraná, hat Tiere im Wert von R$120.000 (23.500 $) verpfändet. Target FIDC strukturierte die Transaktion und registrierte sie über die Systeme der B3 in Brasilien.

BMP Sociedade de Crédito Direto stellte die Mittel über einen finanziellen Rural Product Note, lokal bekannt als CPR-F, zur Verfügung. BMP übertrug später die Kreditrechte an Target FIDC. Jede Kuh erhielt eine einzigartige verschlüsselte Identität, die mit den von den Smart-Collars von Cowmed gesammelten Daten verknüpft ist. Das System zeichnet Gesundheits-, Verhaltens- und Standortinformationen auf, sodass der Kreditgeber die Sicherheiten verfolgen kann, ohne sich nur auf geplante Inspektionen zu verlassen.

Wie das tokenisierte Rinder-Darlehen funktioniert

Ein CPR-F ermöglicht es einem landwirtschaftlichen Produzenten, Geld zu beschaffen und den Betrag bei Fälligkeit in bar zurückzuzahlen. Die B3 erklärt, dass das brasilianische Recht verlangt, dass physische und finanzielle CPRs bei einer vom Zentralbank von Brasilien autorisierten Stelle registriert werden, um Gültigkeit und Wirksamkeit zu gewährleisten. Die Registrierung bestätigt die Merkmale des Scheins und erstellt einen Datensatz, den Kreditgeber und autorisierte Parteien überprüfen können.

In diesem Geschäft verwandelte die digitale Identität die Kühe nicht in frei handelbare Krypto-Token. Stattdessen wurde jedes Tier an den Kreditvertrag und seine B3-Registrierung gebunden. Öffentliche Berichte identifizierten keine öffentliche Blockchain, keinen Token-Standard oder Sekundärmarkt für die Rinderaufzeichnungen. Die Struktur nutzt daher die Tokenisierung hauptsächlich zur Identifikation, Überwachung und Sicherheitenkontrolle und nicht für den offenen Handel.

Smart-Collars verringern Informationslücken für Kreditgeber

Die Halsbänder von Cowmed überwachen jede Kuh rund um die Uhr und übersetzen Verhaltensdaten in Warnungen zu Gesundheit, Fortpflanzung, Ernährung und Hitzestress. Das Darlehensmodell nutzt diese Aufzeichnungen, um zu zeigen, dass ein Tier lebendig bleibt, sich auf der Farm befindet und sich in einem Zustand befindet, der mit seinem zugewiesenen Wert übereinstimmt. Dies verringert die Notwendigkeit wiederholter physischer Kontrollen während der Finanzierungsperiode.

Der Direktor von Target FIDC, Humberto Brenner, sagte, dass Kreditgeber traditionell tiefe Abschläge auf Rinder angewendet haben, da sie keine zuverlässigen Informationen über Standort und Zustand hatten. Eine Kuh im Wert von R$20.000 könnte nur einen Sicherheitenwert von R$8.000 erhalten. Die kontinuierliche Überwachung kann einen Wert näher am Marktpreis unterstützen, obwohl die endgültige Kreditentscheidung und der Abschlag beim Gläubiger verbleiben.

Die Struktur zielt auch darauf ab, zu verhindern, dass ein Tier mehrere Darlehen absichert. Jede Kuh erhält einen separaten Code, der an die registrierte Transaktion angehängt ist. Wenn ein Tier stirbt, kann der Landwirt es digital durch eine andere geeignete Kuh ersetzen. Der Betrieb umfasst etwa 20 % zusätzliche Tiere als Puffer, um die Sicherheitenabdeckung während des Darlehens aufrechtzuerhalten.

Tokenisierte Sicherheiten eröffnen einen weiteren Weg für Agrarkredite

Der Geschäftsführer von Cowmed, Thiago Martins, sagte: "Wir nehmen die Kuh, die ein reales und greifbares Asset ist, und verwandeln sie in ein digitales Asset, das durch einen einzigartigen Code unterstützt wird, der in Echtzeit überwacht wird." Er sagte, das Modell biete Landwirten eine weitere Sicherheitenoption in einer Zeit eingeschränkter landwirtschaftlicher Kredite. Der digitale Datensatz gibt dem Finanzierungsunternehmen auch die Möglichkeit, Änderungen während des Darlehens zu überprüfen.

Die Erlöse können das Betriebskapital, den Kauf von Ausrüstung oder andere landwirtschaftliche Ausgaben unterstützen. Target FIDC bewertet Berichten zufolge vier weitere brasilianische Produzenten und plant, bis Ende 2026 Darlehen in Höhe von R$5 Millionen über das Modell zu arrangieren. Diese Ziele bleiben Pläne und keine abgeschlossenen Transaktionen, und eine breitere Nutzung wird von der Nachfrage der Kreditgeber, der Preisgestaltung und der Leistung früherer Darlehen abhängen.

Cowmed sagte, dass das Finanzierungsmodell einen Teil der rund 100.000 Milchkühe erreichen könnte, die von der relevanten Überwachungsbasis abgedeckt werden, mit einem geschätzten Wert von über R$2 Milliarden. Es wird erwartet, dass etwa 20 % der Produzenten in dieser Gruppe das Produkt in Betracht ziehen, was fast R$400 Millionen an Krediten unterstützen könnte.

Brasilien erweitert die Tokenisierung realer Vermögenswerte

Das Rinder-Darlehen kommt, während die B3 ihre Rolle in der Infrastruktur für digitale Vermögenswerte erweitert. Wie zuvor von crypto.news berichtet, hat die Börse Pläne für eine Plattform zur Tokenisierung realer Vermögenswerte und einen an den brasilianischen Real gebundenen Stablecoin skizziert. Die B3 hat auch digitale Registrierungstools für Agrarkredite entwickelt, einschließlich Systeme, die darauf ausgelegt sind, Sicherheiten zu identifizieren und doppelte Verpfändungen zu reduzieren.

Der Tokenisierungsmarkt in Brasilien umfasst auch Unternehmensschulden, Investmentfonds und landwirtschaftliche Vermögenswerte. Tether investierte kürzlich 20 Millionen Dollar in Mercado Bitcoin, um tokenisierte Vermögenswerte, Zahlungen, Kredite und Onchain-Kapitalmärkte zu unterstützen. Inzwischen berichtete crypto.news, dass tokenisierte reale Vermögenswerte bis 2026 weltweit etwa 34 Milliarden Dollar erreichten, angeführt von Staatsanleihen, aber zunehmend auch Rohstoffen, Privatkrediten und anderen Vermögenswerten.

Das kuhhinterlegte Darlehen bleibt im Vergleich zu diesen Märkten klein. Es bietet einen praktischen Test dafür, ob verifiziert Daten von physischen Vermögenswerten die Sicherheitenwerte verbessern und den ländlichen Kredit erweitern können. Die Rückzahlung durch die Landwirte, die Verfahren zum Austausch von Tieren, die Genauigkeit der Überwachung und die Durchsetzung während eines Ausfalls werden bestimmen, ob Finanzinstitute das Modell in größerem Maßstab übernehmen.