Zentralbank verschärft Regulierung für Krypto: Was sich für Nutzer von eigenen Wallets ändert

Die Zentralbank hat einen weiteren konkreten Schritt unternommen, um die regulatorischen Maßnahmen für den Kryptowährungsmarkt in Brasilien zu verschärfen. Zwei neue Verordnungen, die im September 2026 veröffentlicht wurden, erweitern die Aufsicht über Transaktionen mit selbstverwalteten Wallets und reorganisieren die Transparenzanforderungen für Unternehmen, die digitale Vermögenswerte Dritter verwahren.

Die Verordnungen BCB Nr. 588 und Nr. 589 wirken in unterschiedlichen Bereichen, zielen jedoch auf dasselbe Ziel ab: dem Regulierer eine detailliertere Sicht darauf zu geben, wie virtuelle Vermögenswerte zirkulieren, wo sie aufbewahrt werden und wer die beteiligten Gegenparteien sind. Für Investoren, die eigene Wallets nutzen, ist die Änderung relevant. Für die Börsen ist sie strukturell.

Überweisungen über 10.000 USD müssen jetzt automatisch an das Coaf gemeldet werden

Die Verordnung Nr. 588 legt fest, dass jede Überweisung von virtuellen Vermögenswerten zu oder von selbstverwalteten Wallets in Höhe von 10.000 USD oder mehr dem Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf) gemeldet werden muss. Der zentrale Punkt ist, dass diese Meldung nicht von einer Verdachtsanalyse abhängt. Es ist eine objektive Verpflichtung: Erreicht der Betrag die Grenze, muss die Institution berichten.

Die Regel gilt in beide Richtungen. Wenn ein Investor den Gegenwert von 15.000 USD von einer Börse auf seine persönliche Wallet überweist, muss die Transaktion gemeldet werden. Das Gleiche gilt, wenn die Börse Vermögenswerte in dieser Höhe von einer selbstverwalteten Wallet erhält.

Das bedeutet nicht, dass die Selbstverwahrung verboten oder eingeschränkt wurde. Der Investor kann weiterhin seine Vermögenswerte in eigenen Wallets halten. Was sich ändert, ist das Niveau der regulatorischen Sichtbarkeit über diese Transaktionen, wie Thiago do Amaral Santos, Partner bei Barcellos Tucunduva Advogados und Spezialist für Zahlungsmittel und virtuelle Vermögenswerte, erklärte.

Transaktionen unter 10.000 USD unterliegen weiterhin nur den allgemeinen Kontrollen zur Geldwäscheprävention. Die Norm sieht nicht ausdrücklich die tägliche oder monatliche Aggregation von Überweisungen vor, um die Grenze zu erreichen. Allerdings bleiben fragmentierte oder atypische Transaktionen im Fokus und können zu Verdachtsmeldungen führen, was in der Praxis Strategien zur Umgehung der Grenze entmutigt.

Verwahrung, Nachweis von Reserven und Staking: Anforderungen gelten jetzt für mehr Institutionen

Die Verordnung Nr. 589 wirkt in einem anderen Bereich. Sie reorganisiert und erweitert das Informationsregime, das Unternehmen dem Banco Central über die Verwahrung von virtuellen Vermögenswerten, Kundenpositionen, Nachweise von Reserven und für Staking bestimmte Vermögenswerte melden müssen.

Die wichtigste Neuerung ist nicht die Schaffung dieser Verpflichtungen, die bereits bestanden. Was sich ändert, ist der Umfang. Zuvor waren die Anforderungen auf die Gesellschaften, die Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte (SPSAVs) erbrachten, beschränkt, die im Übergangszeitraum abgedeckt waren. Jetzt umfasst das Regime auch andere vom Banco Central autorisierte Institutionen, die mit virtuellen Vermögenswerten arbeiten, wie Banken und Zahlungsinstitute.

In der Praxis hat eine traditionelle Finanzinstitution, die Dienstleistungen zum Kauf und Verkauf von Kryptowährungen anbietet, die gleichen Meldepflichten wie eine native Krypto-Börse. Die Aufsicht erfordert eine konsolidierte Sicht: Welche Vermögenswerte werden verwahrt, welche Positionen gehören zu welchem Kunden, welche Beträge sind im Staking und wie hängen diese Informationen mit der Buchhaltung des Unternehmens zusammen.

Dieser Punkt ist besonders relevant für Institutionen, die Verwahrer oder Unterverwahrer im Ausland nutzen, da auch die außerhalb Brasiliens gehaltenen Vermögenswerte gemeldet werden müssen. Für diejenigen, die die regulatorische Entwicklung im Krypto-Sektor verfolgen, ist der Trend klar: Die Zentralbank möchte Grauzonen in der Verwahrungskette beseitigen.

Unautorisierte Börsen haben 30 Tage Zeit, um den Betrieb einzustellen

Ein weiterer kritischer Punkt der Resolution Nr. 589 ist die Behandlung der SPSAVs, die innerhalb der regulatorischen Frist keinen Antrag auf Genehmigung eingereicht haben. Diese Unternehmen dürfen nicht unbegrenzt weiterarbeiten. Sie haben 30 Tage nach Ablauf der Frist Zeit, um die Erbringung von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte einzustellen.

Die Schließung ist nicht trivial. Die Unternehmen müssen den Ausstieg geordnet organisieren, um die Abwicklung offener Geschäfte und die Rückgabe oder Übertragung der Mittel und virtuellen Vermögenswerte der Kunden zu gewährleisten. Für vom BC autorisierte Institutionen wird die Einschränkung von Geschäften mit nicht autorisierten Anbietern ab dem 6. November 2026 wirksam.

Dieser Zeitplan erzeugt einen Kaskadeneffekt. Banken und Zahlungsinstitute, die Beziehungen zu Börsen unterhalten, müssen ebenfalls den Prozess überwachen und die regulatorischen Grenzen für die Aufrechterhaltung dieser Partnerschaften einhalten. Die Botschaft des Regulators ist klar: Wer sich nicht anpasst, verlässt den Markt. Und wer Beziehungen zu denen aufrechterhält, die sich nicht angepasst haben, könnte Probleme bekommen.

Was bedeutet das für den Krypto-Investor in Brasilien

Insgesamt verstärken die beiden Resolutionen drei Dimensionen der Aufsicht: die Bewegung der Vermögenswerte, ihre Verwahrung und die Einstufung der Gegenparteien. Es handelt sich um einen Rahmen, der dem, was bereits für den traditionellen Finanzmarkt existiert, immer näher kommt.

Für den privaten Investor ist die unmittelbarste Auswirkung die höhere Nachverfolgbarkeit der Transaktionen mit selbstverwalteten Wallets. Wer bedeutende Beträge bewegt, muss sich bewusst sein, dass diese Übertragungen nun Teil des Informationsflusses sind, der an das Coaf gerichtet ist, wie wir bereits in unserer Analyse zur Erklärung von Kryptowährungen in der Einkommensteuer dargelegt haben.

Für die Unternehmen der Branche lautet die Botschaft: beschleunigte Professionalisierung. Die Anforderung an überprüfbare Reserven und detaillierte Verwahrberichte erhöht die operationale Hürde. Kleinere Börsen, die es nicht schaffen, Compliance-Prozesse zu strukturieren, die mit den neuen Regeln kompatibel sind, werden voraussichtlich übernommen oder einfach vom Markt verschwinden.

Brasilien folgt einem globalen Trend. Die Europäische Union hat MiCA mit ähnlichen Anforderungen an die Nachverfolgbarkeit umgesetzt. Die Vereinigten Staaten haben trotz eines fragmentierteren Ansatzes ebenfalls Fortschritte bei den Berichtspflichten für Transaktionen mit selbstverwalteten Wallets gemacht. Wie wir bei der Analyse des regulatorischen Umfelds für Krypto im Land angesprochen haben, hat der BC konsequent signalisiert, dass er einen regulierten, transparenten und in das Finanzsystem integrierten Markt möchte.

Die Selbstverwahrung ist nicht tot. Aber das Bewegen von erheblichen Beträgen zwischen Börsen und eigenen Wallets hat jetzt einen klaren regulatorischen Preis: die Sichtbarkeit.