Grayscale Onchain Vaults: Möglichkeit des Eintritts in den traditionellen CLO-Markt

Grayscale bewertet Onchain Vaults als das nächste Finanzprodukt im digitalen Asset-Markt und erklärt, dass sie eine ähnliche Struktur wie traditionelle besicherte Kredite (CLO) aufweisen. Onchain Vaults werden als blockchain-basierte Finanzprodukte angesehen, die nach Stablecoins, tokenisierten Vermögenswerten und unbefristeten Futures in den traditionellen Finanzbereich expandieren könnten. Onchain Vaults sammeln das Kapital der Investoren, um ein Portfolio zu verwalten, und verteilen den Cashflow aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten an die Investoren. Sie werden direkt über Smart Contracts im Blockchain-Netzwerk betrieben. Ende Juli waren in 3008 Onchain Vaults, die von 57 Kuratoren betrieben werden, insgesamt 72,6 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (TVL) gebunden, wobei etwa 79 % der gesamten Vaults auf Stablecoins basieren. Im Gegensatz dazu hat der traditionelle CLO-Markt ein Volumen von 1,5 Billionen US-Dollar, wobei über 250 Manager Tausende von Produkten betreiben. Grayscale weist darauf hin, dass die Unsicherheit der US-Wertpapierregulierung weiterhin eine große Herausforderung darstellt und bewertet, dass Onchain Vaults wahrscheinlich ein zentrales Investitionsinstrument im digitalen Asset-Kreditmarkt werden könnten.