NVIDIA Rubin Neuigkeiten: Gelieferte Test-Racks mit einer Produktionskapazität von 1000 Racks pro Tag – was bedeutet das?

TL;DR
· Laut The Information wurden Vera Rubin Test-Racks an Dutzende von Kunden geliefert, der Preis pro Rack liegt bei etwa 7 bis 8 Millionen USD.
· Jedes Rack enthält 72 Rubin GPUs und 36 Vera CPUs, die Produktionspartner haben als Ziel eine maximale Kapazität von 1000 Racks pro Tag.
· 1000 Racks sind nur die Kapazitätsobergrenze und entsprechen nicht den Bestellungen; die Fähigkeit der Kunden, ihre Rechenzentren mit Strom, Flüssigkeitskühlung und Inbetriebnahme auszustatten, bleibt eine Einschränkung.

Laut The Information hat NVIDIA sein nächstes Generation Vera Rubin Server-System in kleinen Stückzahlen an Dutzende von Kunden geliefert, der Preis pro Rack liegt bei etwa 7 bis 8 Millionen USD, und die Produktionspartner haben als endgültiges Ziel eine maximale Kapazität von 1000 Racks pro Tag.

NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX Rack und Palette

Diese Zahlen verdeutlichen den Fokus von NVIDIA auf das nächste AI-Hardware-Upgrade: Es geht nicht nur darum, stärkere GPUs zu verkaufen, sondern auch teurere und komplexere Rack-Server-Systeme. Offizielle Informationen von NVIDIA zeigen, dass das Vera Rubin NVL72 ein Rack-System ist, das 72 Rubin GPUs und 36 Vera CPUs enthält. Im Vergleich zu den etwa 5 Millionen USD für das aktuelle Flaggschiff Grace Blackwell 300 Rack wird der Preis pro Rubin-Rack weiter erhöht.

CoreWeave gab im Juni bekannt, dass es die Inbetriebnahme und Validierung des Vera Rubin NVL72 abgeschlossen hat. NVIDIA hat kürzlich auch erklärt, dass Vera Rubin in die Phase der vollen Produktionskapazität eingetreten ist und bereits Racks bei Partnern wie CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure und OCI betrieben werden. Das bedeutet, dass Rubin nicht nur ein theoretisches Produkt ist, aber der von The Information berichtete Preis von 7 bis 8 Millionen USD pro Rack, die Dutzende von Testkunden und das Ziel von 1000 Racks pro Tag sind noch keine offiziellen Umsatzprognosen von NVIDIA.

Maximal 8 Millionen USD pro Rack kauft ein komplettes Recheneinheitssystem

Der Preis von Rubin ist nicht nur eine Erhöhung der Chippreise, sondern eine Fortsetzung von NVIDIAs Rack-System-Strategie.

Nach Blackwell verkauft NVIDIA an große Kunden immer weniger isolierte GPUs, sondern bündelt GPUs, CPUs, Netzwerke, Kühlung, Stromversorgung, Software und rack-level Interconnects in einem System. Kunden erwerben eine Recheneinheit, die in die Planung von Rechenzentren integriert werden kann, anstatt selbst Teile von Grund auf zusammenzustellen.

Das ist auch der Grund, warum der Preis pro Rack auf 7 bis 8 Millionen USD steigen kann. NVIDIAs technische Daten zeigen, dass das Vera Rubin NVL72 etwa 4000 Pfund wiegt, was dem Gewicht eines Pickup-Trucks nahekommt. Für Cloud-Anbieter und AI-Unternehmen bedeutet der Kauf von Rubin nicht nur die Bestellung von Chips, sondern auch die gleichzeitige Vorbereitung auf Tragfähigkeit, Stromversorgung, Flüssigkeitskühlung, Netzwerkverbindungen und Inbetriebnahme.

The Information zitiert NVIDIAs Vizepräsident für Hochleistungsrechnen, Ian Buck, der sagt, dass das Unternehmen an alle Kunden verkaufen möchte, aber die tatsächliche Zuteilung wird davon abhängen, ob die Kunden die physische Installation und Inbetriebnahme der Server durchführen können. Wer diese Racks tatsächlich in Rechenzentren anschließen kann, hat die größere Chance, mehr Ware zu erhalten.

Täglich 1000 Racks sind beeindruckend, aber keine Bestellungen

Das, was die Marktphantasie am meisten anregt, ist „täglich 1000 Racks“.

The Information zitiert NVIDIAs Senior Vice President für Hardware Engineering, Andrew Bell, der sagt, dass die mehr als zehn Produktionspartner, die mit NVIDIA an der Herstellung von Rubin-Racks zusammenarbeiten, letztendlich in der Lage sein werden, täglich maximal 1000 Racks zu produzieren. Bei einem Preis von 7 bis 8 Millionen USD pro Rack entspricht dies einem enormen potenziellen Umsatz.

Der Bericht schätzt, dass bei dieser Kapazität, wenn täglich 1000 Racks kontinuierlich produziert werden, theoretisch ein Quartal mindestens 630 Milliarden USD Umsatz entsprechen könnte. Zum Vergleich: NVIDIAs Quartalsumsatz bis zum 26. April 2026 betrug 81,6 Milliarden USD.

Aber diese Zahl kann nur als theoretische Schätzung „Kapazität mal Preis“ verstanden werden. Sie ist keine Umsatzprognose des Managements von NVIDIA, keine gesicherten Bestellungen und stellt auch nicht dar, dass die Produktionspartner langfristig voll ausgelastet sind. Tatsächliche Auslieferungen hängen von Kundenbestellungen, der Lieferkette, dem Bau von Rechenzentren, dem Abnahmeprozess und den Regeln zur Umsatzrealisierung ab.

Für Investoren ist die Zahl von 1000 Racks pro Tag eher eine Demonstration von NVIDIAs maximaler Produktionskapazität für das nächste System, als eine kurzfristige Umsatzzahl, die direkt in ein Gewinnmodell integriert werden kann. Was den Umsatzrhythmus wirklich verändern kann, ist, ob diese hochpreisigen Racks stabil geliefert, in die Rechenzentren der Kunden integriert und in Betrieb genommen werden können.

Die Lehren aus Blackwell: Rubin muss zuerst die Herstellungsprobleme lösen

Rubin muss als erstes beweisen, dass es nicht nur um die Leistung geht, sondern auch darum, ob es reibungsloser als Blackwell hergestellt, montiert und betrieben werden kann.

Bell erinnert sich an die Probleme, die das Blackwell-Rack im letzten Jahr hatte, und sagt: „Wir haben fast alles vermasselt“. Hardware, Software, Diagnosesysteme und Herstellungsprozesse hatten Probleme. Nachdem NVIDIA eine Rack-Größe erreicht hatte, die zuvor nie erreicht worden war, musste das System praktisch neu aufgebaut werden.

Diese Erfahrung erklärt, warum die Herstellungsdetails von Rubin von Führungskräften betont werden. Die neue Generation von Racks ist nicht „ohne Kabel“. NVIDIAs technische Blogs zeigen, dass die NVLink Spine auf der Rückseite vorintegrierte Kabelmodule enthält, die etwa 5000 Kupferkabel umfassen. Der Unterschied besteht darin, dass mehr Kabel und Komponenten modular und vorintegriert gestaltet sind, um die manuelle Verkabelung vor Ort und in der Produktion zu reduzieren und die Konsistenz und Montagegeschwindigkeit zu erhöhen.

Das ist entscheidend für NVIDIA. AI-Kunden kaufen Rubin nicht nur für die theoretische Rechenleistung, sondern auch für stabile Lieferungen und eine schnelle Inbetriebnahme. Wenn die neue Generation von Racks erneut Probleme mit Hardware, Software, Diagnosen oder der Herstellung hat, wird der Investitionsrhythmus der Kunden verlangsamt, was sich auch auf NVIDIAs Auslieferung und Umsatzrealisierung auswirkt.

NVIDIA schließt auch die Kunden in das gesamte Rechenzentrumsystem ein

Eine weitere Dimension von Rubin ist, dass NVIDIA seine Position von einem GPU-Lieferanten zu einem Anbieter von AI-Rechenzentrumsystemen verschiebt.

In internen Gesprächen betonen NVIDIAs Führungskräfte, dass das Unternehmen nicht nur GPUs verkauft, sondern auch CPUs, Netzwerkswitches, Kabel, Speicher und Serverkühlungstechnologien sowie andere nicht-GPU-Komponenten vertreibt. Dies ist nicht nur eine einfache Erweiterung des Produktportfolios, sondern auch ein Versuch, in kritischen Bereichen des Rechenzentrums zu bleiben, während Cloud-Anbieter und große Modellunternehmen nach alternativen AI-Chips suchen.

Der Wettbewerb wird komplexer. Google hat öffentlich gemacht, dass die achte Generation von TPUs in Trainings-TPU 8t und Inferenz-TPU 8i unterteilt ist, wobei sich die Routen für Inferenz- und Trainingschips differenzieren. Cloud-Anbieter und große Modellunternehmen suchen auch nach günstigeren und kontrollierbaren Rechenlösungen. Wenn Kunden in Zukunft teilweise nicht-NVIDIA AI-Chips verwenden, möchte NVIDIA weiterhin Netzwerke, Interconnects, Kühlung und andere Serverkomponenten verkaufen.

Das ist auch der Grund, warum der Preis pro Rack von Rubin so viel Aufmerksamkeit erhält. Es handelt sich nicht um den Preis eines einzelnen Chips, sondern um einen neuen Preismaßstab, der entsteht, wenn NVIDIA die kritischen Bereiche des AI-Rechenzentrums bündelt. Je mehr Kunden komplette Rack-Systeme kaufen, desto mehr kann NVIDIA zusätzliches Einkommen aus Netzwerken, CPUs, Kühlung und Systemintegration erzielen.

Hochpreisige Racks müssen tatsächlich in Betrieb genommen werden, stehen jedoch weiterhin vor Herausforderungen vor Ort in Rechenzentren

Rubin hat bereits die Produktionskapazität erreicht, aber eine großflächige kommerzielle Bereitstellung könnte bis 2027 andauern. Kunden müssen Stromversorgung, Flüssigkeitskühlung, Rack-Installation, Netzwerkabstimmung und Softwareanpassung abschließen; jeder dieser Schritte, der verzögert wird, wird den tatsächlichen Einsatz von Rubin beeinträchtigen.

Die Einschränkungen in der Lieferkette betreffen nicht nur die Herstellung fortschrittlicher Chips. NVIDIAs Führungskräfte erwähnten, dass das Unternehmen ein Team hat, das die Lieferkette kontinuierlich überwacht und Kontakte zu Unternehmen in Bezug auf natürliche Ressourcen wie Aluminium und Indiumphosphid aufbaut. Diese Materialien betreffen Server und Netzwerkausrüstung und zeigen, dass nach der Einführung des Rack-Systems Engpässe in mehr traditionellen Industriebereichen auftreten können, nicht nur bei Wafer- und Verpackungsprozessen.

Das Ziel von 1000 Racks pro Tag bietet dem Markt einen enormen Spielraum für Fantasie, aber Rubin muss tatsächlich eine Reihe von realen Einschränkungen überwinden: Können die Produktionspartner stabil montieren? Können die Kunden empfangen und installieren? Können die Rechenzentren ausreichend Strom und Kühlung bereitstellen? Können nicht-GPU-Komponenten gleichzeitig in ausreichender Menge bereitgestellt werden?

NVIDIA hat das Geschäft mit der nächsten Generation von AI-Hardware auf höhere Preise und größere Systemkomplexität verschoben. Entscheidend für die Qualität von Rubin ist nicht nur die Rechenleistung von 72 GPUs pro Rack, sondern auch, ob diese Millionen-Dollar-Racks planmäßig in die Rechenzentren gelangen und tatsächlich in Betrieb genommen werden können.