Im Juli nur 153 Risikokapitalgesellschaften aktiv – Erlebt die Krypto-Venture-Branche eine „große Auslöschung“?

Globales Kapital bleibt weiterhin reichlich, jedoch verengen sich die Investitionsschwerpunkte und die Liste der Manager.

Verfasst von: ChandlerZ, Foresight News

CryptoRank hat bis zum 31. Juli 153 verschiedene Risikokapitalgesellschaften registriert, die im Juli an Krypto-Finanzierungen beteiligt waren, was den niedrigsten monatlichen Stand seit November 2020 darstellt. Diese Zahl bezieht sich auf die Anzahl der Institutionen, die an mindestens einer offengelegten Krypto-Finanzierung teilgenommen haben, und ist nicht die Anzahl der verbleibenden Risikokapitalgesellschaften auf dem Markt.

Diese Zahl erreichte während des monatlichen Höchststands im Jahr 2022 1177 und fiel danach um etwa 87 %. Im zweiten Quartal 2026 waren 651 Institutionen an Krypto-Finanzierungen beteiligt, was einem Rückgang von etwa 75 % im Vergleich zu 2564 im zweiten Quartal 2022 entspricht.

Laut CryptoRank erreichte dieser Indikator im März 2026 zeitweise 395, stieg im Mai kurz auf 314 und fiel im Juni wieder auf 244.

CryptoRank monatlich bereinigte Anzahl der Investoren im Jahr 2026

Auf der anderen Seite geschieht der Rückgang der Krypto-Risikokapitalgesellschaften in einer Phase der globalen Expansion des Risikokapitals. Im zweiten Quartal 2026 erreichte das globale Risikokapital 227,4 Milliarden USD, verteilt auf 8440 Transaktionen, was das zweithöchste Quartal seit Aufzeichnung darstellt; die Gesamtinvestitionen im ersten Halbjahr beliefen sich auf 560,4 Milliarden USD, nur niedriger als im gleichen Zeitraum 2021. Große Finanzierungen von KI-Unternehmen wie Anthropic, Prometheus und DeepSeek sind die Haupttreiber.

Laut KPMG wurden bis zum Ende des zweiten Quartals weltweit etwa 98,8 Milliarden USD von Risikokapitalfonds gesammelt, die 727 Fonds umfassen. Davon haben 19 Fonds über 1 Milliarde USD gesammelt und insgesamt 53,2 Milliarden USD angezogen, was mehr als die Hälfte des Gesamtbetrags ausmacht. Die Anzahl der Transaktionen bleibt schwach, während große Mittel hauptsächlich in KI und bereits validierte Geschäftsmodelle reifen Unternehmen fließen.

Durch diese Begeisterung sinken die Mittel und die Anzahl der Transaktionen im Krypto-Markt gleichzeitig. Galaxy Research berichtet, dass im ersten Quartal 2026 Krypto- und Blockchain-Startups 355 Finanzierungsrunden abgeschlossen und etwa 4 Milliarden USD erhalten haben, was einem Rückgang von 16 % bzw. etwa 50 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht. In diesem Quartal haben nur 8 neue Krypto-Risikokapitalfonds erfolgreich Kapital gesammelt, insgesamt etwa 1,1 Milliarden USD, was der niedrigste Stand seit dem dritten Quartal 2020 ist.

Galaxy führt die Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung auf mehrere Faktoren zurück, darunter den Druck auf historische Renditen aufgrund der Branchenunruhen von 2022 bis 2023, das makroökonomische Umfeld, den Wettbewerb um Mittel von KI gegenüber den Limited Partners sowie die höhere Liquidität, die durch Spot-Krypto-ETFs und digitale Vermögensverwaltungsunternehmen geboten wird. Globales Kapital bleibt reichlich, aber die Investitionsschwerpunkte und die Liste der Manager verengen sich.

In den ersten 7 Monaten wurden 11,778 Milliarden USD finanziert, wobei der Mai ein Drittel des Betrags beitrug

Das öffentliche Dashboard von CryptoRank hat bis zum 31. Juli registriert, dass Krypto-Projekte in den ersten 7 Monaten des Jahres 2026 insgesamt 481 Finanzierungsrunden abgeschlossen haben, mit einem offengelegten Gesamtbetrag von etwa 11,778 Milliarden USD.

CryptoRank monatliche Krypto-Finanzierungsbeträge und Runden im Jahr 2026

Der Mai war mit 3,889 Milliarden USD und 87 Finanzierungsrunden der Höchststand des Jahres, was etwa 33 % des Gesamtbetrags der ersten 7 Monate ausmacht. Im April waren es nur 698 Millionen USD und 71 Runden, im Mai stieg der Finanzierungsbetrag auf das 5,6-fache des Vormonats, während die Anzahl der Runden nur um etwa 23 % zunahm. Projekte ähnlicher Größenordnung können völlig unterschiedliche Gesamtfinanzierungsbeträge erzielen, was zeigt, dass eine kleine Anzahl großer Transaktionen weiterhin die monatliche Kurve dominiert.

Im März und Mai wurden insgesamt etwa 6,088 Milliarden USD aufgenommen, was etwa 52 % des Gesamtbetrags des Jahres ausmacht. Im Juni fiel der Finanzierungsbetrag auf 1,479 Milliarden USD, im Juli auf 1,473 Milliarden USD, während die Anzahl der öffentlichen Runden von 61 auf 39 sank.

Börsen, Prognosemärkte und Zahlungen ziehen 53 % der Mittel an

Laut der Kategorisierung von CryptoRank nach Projekttypen stehen Börsen, Prognosemärkte und Zahlungen an der Spitze der Finanzierungsbeträge des Jahres, mit 2,490 Milliarden USD, 1,897 Milliarden USD und 1,861 Milliarden USD, die zusammen etwa 6,247 Milliarden USD ausmachen und 53 % des Gesamtbetrags der ersten 7 Monate ausmachen. KI belegt mit 1,305 Milliarden USD den vierten Platz.

Interessanterweise belegt DeFi mit 78 Runden den ersten Platz, hat jedoch nur etwa 654 Millionen USD erhalten; Zahlungen und KI haben jeweils 73 und 65 Runden abgeschlossen. Frühphasenfinanzierungen sind nach wie vor häufig, wobei die Mittel stärker in Börsen, Prognosemärkte und andere Bereiche fließen, die große nachfolgende Transaktionen abwickeln können.

Die Finanzierungsphasen verstärken diese Unterschiede weiter; CryptoRank hat nur 20 Runden der Series C und später registriert, die jedoch etwa 3,333 Milliarden USD angezogen haben; die Seed-Phase, die Pre-Seed und Erweiterungsrunden umfasst, hatte insgesamt 156 Runden mit einem offengelegten Betrag von etwa 750 Millionen USD. Strategische Finanzierungen umfassten 127 Runden mit einem Betrag von etwa 2,718 Milliarden USD. Die Runden sind hauptsächlich auf Frühphasen- und strategische Finanzierungen verteilt, während die Höhe der Beträge von wenigen späteren Projekten angehoben wird.

Die Übernahmebeträge in der Krypto-Branche stiegen von 272 Millionen USD im vierten Quartal 2025 auf 7,23 Milliarden USD im zweiten Quartal 2026, was in sechs Monaten um mehr als das 26-fache zunahm. Dieser Betrag ist nicht in die oben genannten 11,778 Milliarden USD der Finanzierungsstatistik einbezogen, zeigt jedoch, dass Kapital durch Übernahmen in Unternehmen fließt, die bereits Geschäfts- und Vermögenswerte gebildet haben.

Die Liste der Investitionsinstitutionen zeigt ebenfalls einen Konzentrationstrend; Coinbase Ventures war in 34 Finanzierungsrunden aktiv, Animoca Brands, a16z crypto und Tether waren jeweils in 19, 18 und 17 Runden aktiv. Wenn eine einzelne Institution mehrfach investiert, erhöht dies die Anzahl der Transaktionen, verringert jedoch nicht die Anzahl der bereinigten Investoren, was die anhaltende Aktivität der Finanzierungen erklärt, während die Gesamtzahl der aktiven Institutionen weiterhin abnimmt.

Top-Fonds können weiterhin Kapital beschaffen, während kleinere Institutionen die Auswahl an Projekten verringern

Dragonfly schloss im Februar einen vierten Fonds in Höhe von 650 Millionen USD ab, a16z crypto gab im Juni bekannt, dass sie 2,2 Milliarden USD für ihren fünften Fonds gesammelt haben. Galaxy Research hat festgestellt, dass im ersten Quartal 2026 nur 8 neue Krypto-Risikokapitalfonds Kapital gesammelt haben, insgesamt etwa 1,1 Milliarden USD, was der niedrigste Stand seit dem dritten Quartal 2020 ist. Führende Manager können weiterhin große Kapitalmengen anziehen, während die Liste der Institutionen, die nachhaltig Kapital beschaffen können, kürzer wird.

Rob Hadick, Partner bei Dragonfly, beschrieb in einem Interview mit dem Fortune-Magazin, dass die Krypto-Venture-Branche eine „große Auslöschung“ erlebt. Die Anzahl der aktiven Institutionen ist um fast 90 % im Vergleich zum Höchststand gesunken, was im Widerspruch zur gleichzeitigen Expansion des globalen Risikokapitals steht, was darauf hindeutet, dass diese Schrumpfung mehr eine Verschiebung auf der Ebene der Kapitalallokation ist. Die KI-Branche und Sekundärmarktinstrumente lenken gleichzeitig Kapital ab, das ursprünglich in primäre Krypto-Projekte fließen sollte, und dieser Trend wird sich kurzfristig nur schwer umkehren lassen.

Dennoch können frühe Projekte eine gewisse Anzahl von Transaktionen aufrechterhalten, jedoch mit begrenztem Umfang; große Mittel konzentrieren sich auf Börsen, Prognosemärkte und andere wenige spätere Bereiche sowie auf Übernahmegeschäfte. Dies bedeutet, dass der primäre Krypto-Markt nicht verschwunden ist, aber die Risikobereitschaft des Kapitals deutlich zurückgegangen ist und es eher in bereits validierte Geschäftsmodelle und Vermögenswerte fließt.

Top-Fonds haben große Kapitalmengen gesammelt, während viele kleine und mittlere Institutionen nicht mehr an neuen Finanzierungsrunden teilnehmen. Diese Struktur hat reale Auswirkungen auf Gründerteams, da die Zahl der potenziellen Investoren abnimmt, der Verhandlungsspielraum bei den Bedingungen eingeschränkt wird und die Auswahlkriterien für Projekte steigen. Der Rückgang der Anzahl der Institutionen, der Kapitalmengen und der Transaktionsfrequenzen ist nicht unbedingt ein negatives Signal, bedeutet jedoch, dass die Eintrittsbarrieren in der Branche steigen und die Anforderungen an die Projektqualität, die Kapitaleffizienz und die Ausstiegsmöglichkeiten strenger sind als zuvor.

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