Strategie-STRC übertrifft große ETFs trotz Handel unter 100 $

Die Vorzugsaktien von Strategy's STRC sind zur größten Position in drei großen US-Vorzugsaktien-ETFs geworden, die zusammen 756 Millionen US-Dollar dieses Wertpapiers besitzen, obwohl der Preis etwa 13 % unter dem Nennwert von 100 $ liegt.

Michael Saylor, Mitbegründer und Executive Chairman von Strategy, gab bekannt, dass STRC nun die Portfolios von BlackRocks iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF), Virtus InfraCaps U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) und VanEcks Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF) anführt. In einem X-Post vom 24. Juli beschrieb Saylor die Platzierungen als Beweis dafür, dass die "digitalen Kredit"-Produkte von Strategy in institutionelle Portfolios eindringen.

Die drei Fonds bieten den Anlegern indirekten Zugang zu STRC neben Vorzugsaktien, die von etablierten US-Unternehmen ausgegeben werden. Laut Saylors Zahlen hat ihre kombinierte STRC-Position 756 Millionen US-Dollar erreicht, was das Wertpapier zur größten Einzelposition in jedem Portfolio macht.

Obwohl die Nachfrage nach ETFs gestiegen ist, schloss STRC am 24. Juli bei 86,89 $, was einem Anstieg von 2,29 % während der Sitzung entspricht, bevor der Kurs im nachbörslichen Handel auf 87,14 $ stieg, wie aus Marktdaten von Yahoo Finance hervorgeht. Der Schlusskurs ließ die Aktie 13,11 % unter dem 100 $-Niveau zurück, das Strategy entworfen hat, um es zu verfolgen.

Der Handel unter dem Nennwert ist zu einer wichtigen Einschränkung für Strategy geworden, da das Unternehmen STRC-Verkäufe nutzt, um Geld für Bitcoin-Käufe zu beschaffen. Strategy kann zusätzliche Vorzugsaktien nahe oder über 100 $ ausgeben und die Erlöse in Bitcoin investieren, aber der Verkauf neuer Aktien mit einem großen Rabatt würde weniger Kapital pro Aktie sichern und die Wirtschaftlichkeit der Transaktion schwächen.

Der CEO von Strategy, Phong Le, berichtete, dass die durchschnittliche STRC-Position, die von Institutionen gehalten wird, zwischen März und Juli um 105 % auf 3,5 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Im gleichen Zeitraum fiel der Anteil der Einzelhandelsinvestoren am Eigentum von 78 % auf 71 %, laut Zahlen, die Le auf X veröffentlicht hat.

Seine Zahlen korrigieren Berichte, die den Anstieg der durchschnittlichen institutionellen Bestände mit 10 % beschreiben. Les Post stellte den Anstieg auf 105 % fest, was darauf hindeutet, dass die durchschnittliche Position sich im Laufe der vier Monate mehr als verdoppelt hat.

Die institutionelle Teilnahme beweist nicht, dass jeder Käufer erwartet, dass entweder STRC oder Bitcoin steigen, so der Bitcoin-Kritiker Peter Schiff. Als Antwort auf Le argumentierte Schiff, dass Einzelhandelsinvestoren möglicherweise ihre Positionen mit Verlust verkauft haben, während professionelle Investoren Trades eingegangen sind, die darauf abzielen, von den Unterschieden zwischen den Wertpapieren von Strategy zu profitieren.

Strategy zahlt derzeit STRC-Inhabern eine jährliche Dividende von 12 % in bar durch zwei Zahlungen pro Monat. Die Informationsseite von Strategy zu STRC besagt, dass das Management den Dividendenzinssatz monatlich anpasst, um die Aktie dazu zu ermutigen, sich um ihren Nennwert von 100 $ zu bewegen und die Preisvolatilität zu reduzieren.

Die hohe Ausschüttung der Vorzugsaktien hat den Rabatt noch nicht geschlossen. STRCs 52-Wochen-Spanne reicht von 71,25 $ bis 100,42 $, während der Schlusskurs vom 24. Juli näher am unteren Ende dieser Spanne als am Nennwert blieb.

Le hat die weitere Ausgabe von STRC und Bitcoin-Käufen direkt mit einer Erholung der Vorzugsaktien verknüpft. In einem Interview im Juli sagte der CEO von Strategy, dass das Unternehmen die Ausgabe weiterer STRC wieder aufnehmen würde, sobald es wieder auf den Nennwert zurückkehrt.

Unter diesem Finanzierungsmodell würde eine Rückkehr zu 100 $ es Strategy ermöglichen, neue STRC-Aktien zu günstigeren Bedingungen zu verkaufen und die Erlöse zu nutzen, um Bitcoin hinzuzufügen. Bis der Rabatt geschlossen ist, deuten Les Kommentare darauf hin, dass das Unternehmen weniger Anreiz hat, das Programm auszubauen.

Strategy hat bereits demonstriert, wie der Druck auf seine Vorzugswertpapiere seine Bitcoin-Reserve beeinflussen kann. Eine Einreichung vom 6. Juli zeigte, dass das Unternehmen 3.588 BTC für 216 Millionen US-Dollar verkauft hat, um Dividenden auf seine digitalen Kreditwertpapiere zu finanzieren und die Liquidität aufrechtzuerhalten. Nach dem Verkauf berichtete Saylor, dass Strategy 843.775 BTC hielt und seine US-Dollar-Reserven auf 2,55 Milliarden US-Dollar erhöht hatte.

Ebenfalls am 6. Juli fügte Binance Stocks STRC für den Spot-Handel hinzu, laut der Ankündigung der Börse, die von crypto.news berichtet wurde. Die Listung folgte der Einführung von STRC-gebundenen unbefristeten Futures und gab den Binance-Nutzern eine weitere Möglichkeit, das Vorzugswertpapier zu handeln.

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