Circle mueve el fondo USYC a bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo

Circle ha trasladado el fondo detrás de su producto de mercado monetario tokenizado USYC de repos inversos predominantemente nocturnos a bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo, manteniendo sin cambios su token y los arreglos de redención.

Resumen

• Circle trasladó el fondo subyacente de USYC de repos inversos predominantemente nocturnos a bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo.
• USYC conserva su token existente, emisor y procesos de suscripción y redención de USDC tras el cambio.
• USYC sigue estando disponible para que los inversores institucionales elegibles lo utilicen como colateral para posiciones de trading de derivados.
• Circle adquirió Hashnote en enero de 2025, integrando el producto de mercado monetario tokenizado USYC en su negocio.

Circle anunció el cambio el 9 de noviembre, diciendo que USYC mantendrá el mismo emisor, token y procesos de suscripción y redención utilizando USDC. La empresa no proporcionó la duración promedio ponderada actualizada del fondo, el rendimiento actual o la proporción de activos trasladados a bonos del Tesoro.

El fondo subyacente de USYC ha pasado de repos inversos predominantemente nocturnos a bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo.

Mismo token. Mismo emisor. Mismos flujos de suscripción y redención en USDC.

Aprende más sobre USYC: https://t.co/hoFOMqVH5P pic.twitter.com/AFIBRlnqd0 --- Circle (@circle) 9 de noviembre de 2026

El fondo USYC de Circle ahora posee bonos del Tesoro a más largo plazo

El cambio altera la forma en que el fondo subyacente invierte sus activos. Anteriormente, la cartera se basaba principalmente en acuerdos de recompra inversa nocturnos, que generalmente implican prestar efectivo contra valores por períodos cortos.

Bajo su nueva estructura, el fondo invierte en bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de hasta seis meses, según la información del producto de Circle. Los bonos del Tesoro pagan rendimientos a través de la diferencia entre su precio de compra y su valor nominal al vencimiento.

Los vencimientos más largos permiten a los inversores retener el rendimiento disponible cuando se compran los valores hasta que maduran. Sin embargo, los precios de los bonos del Tesoro pueden cambiar antes del vencimiento a medida que se mueven las tasas de interés del mercado, siendo los vencimientos más largos generalmente más expuestos a las tasas de interés.

crypto.news contactó a Circle para obtener comentarios, pero la empresa no había respondido para el momento de la publicación.

Las suscripciones y redenciones de USYC permanecen sin cambios

A pesar de los cambios en la cartera subyacente, Circle dijo que los inversores seguirán utilizando USDC para suscribirse y redimir USYC. La empresa no ha anunciado cambios en el emisor del token o en los arreglos operativos existentes.

USYC representa acciones en el Hashnote International Short Duration Fund Ltd., un fondo mutuo registrado en las Islas Caimán. Circle International Bermuda Limited actúa como su administrador de tokens bajo una licencia de negocio de activos digitales de la Autoridad Monetaria de Bermudas.

A diferencia de USDC, USYC es un producto de inversión que genera rendimiento cuyos retornos se acumulan a través de cambios en el precio de su token. Por lo tanto, los inversores reciben exposición a las inversiones subyacentes del fondo sin recibir pagos de intereses separados.

Circle afirma que las redenciones dentro de la capacidad de redención instantánea disponible pueden liquidarse en cadena dentro de un bloque. Las solicitudes por encima de esa capacidad generalmente se liquidan el mismo día hábil o el siguiente, aunque hay arreglos de liquidez separados disponibles.

El producto requiere una inversión mínima de $100,000. Circle enumera tarifas estándar de suscripción y redención del 0.04% y 0.03%, respectivamente, con esos cargos exentos en el primer millón de dólares en volumen diario combinado calificado.

Se aplica una tarifa de rendimiento igual al 10% del rendimiento. El acceso sigue restringido a personas no estadounidenses elegibles, y Circle enumera Ethereum, Solana, BNB Chain, NEAR, Canton y Arc entre sus redes compatibles.

USYC sigue disponible como colateral para trading institucional

El cambio en la cartera se refiere a un producto que los traders institucionales pueden utilizar como colateral para posiciones de derivados. Circle ha organizado anteriormente que los titulares de USYC pignoren sus tokens mientras mantienen la exposición a los retornos de inversión del fondo.

En julio de 2025, crypto.news informó sobre la integración de colateral de Binance, que permitió a los clientes institucionales elegibles utilizar USYC como colateral fuera del intercambio para trading de derivados.

El arreglo utiliza infraestructura de custodia y tripartita, permitiendo a las instituciones participantes mantener el colateral fuera de la custodia directa del intercambio. Circle dijo que la estructura apoyó las conversiones de USYC a USDC cuando se requería liquidez.

El anuncio de Circle no especificó si las tenencias de bonos del Tesoro revisadas cambiarían las valoraciones de colateral, los requisitos de margen o los arreglos de redención en los lugares de trading participantes. No proporcionó detalles sobre ningún proceso de notificación relacionado con los intercambios que aceptan USYC.

La empresa ha seguido expandiendo su relación institucional con Binance. Un acuerdo de octubre entre Binance y Circle incluyó una inversión de $100 millones y un arreglo de USDC por cinco años, tras su cooperación anterior relacionada con servicios de stablecoin y colateral de USYC.

Circle amplió su negocio de fondos tokenizados a través de Hashnote

Circle adquirió Hashnote en enero de 2025, integrando su negocio de mercado monetario tokenizado en las operaciones existentes de stablecoin de la empresa. El anuncio de adquisición de Hashnote identificó a USYC como un producto institucional vinculado a valores gubernamentales a corto plazo.

En marzo de 2025, Circle anunció planes para llevar el fondo bajo su licencia de negocio de activos digitales de Bermudas existente. En ese momento, la empresa dijo que la integración conectaría USYC con USDC para suscripciones y redenciones institucionales.

Las cifras publicadas por Circle muestran que USYC tenía aproximadamente $313 millones en activos bajo gestión a partir del 27 de octubre de 2026. El fondo comenzó a operar en enero de 2023, antes de que Circle adquiriera Hashnote.

Según la documentación del producto de la empresa, los saldos de tokens de USYC, precios e información sobre rendimientos están disponibles a través de un feed de oráculo en cadena.