Flow Traders prueba el crédito respaldado por Bitcoin de Lombard

Lombard Finance ha lanzado su Estrategia de Crédito Onchain respaldada por Bitcoin con Flow Traders como un participante institucional temprano. Resumen

• Flow Traders puede pedir prestados stablecoins mientras que los depósitos de Bitcoin Earn proporcionan cobertura de colateral a través de la plataforma de Cap.
• Los tenedores de Bitcoin reciben primas de suscripción junto con los rendimientos de la bóveda, vinculando el rendimiento directamente a la demanda de préstamos institucionales.
• Chainlink CCIP mueve BTC.b de Avalanche a Ethereum, ampliando el acceso entre cadenas a la estrategia de crédito.

El producto permite al creador de mercado pedir prestados stablecoins sin publicar su propio colateral directamente en la cadena. En cambio, el Bitcoin suministrado a través de la bóveda de Bitcoin Earn de Lombard proporciona una cobertura de colateral separada a través de la plataforma de crédito de Cap.

El modelo conecta la demanda de financiamiento en stablecoins de Flow Traders con los tenedores de Bitcoin que buscan rendimiento. Las primas de préstamo pagadas por la firma de trading fluyen hacia los depositantes cuyos activos respaldan el crédito. Lombard dijo que la nueva asignación se encuentra dentro de Bitcoin Earn, que ha registrado más de $1 mil millones en depósitos de más de 38,500 usuarios.

Flow Traders pide prestado a través de depositantes de Bitcoin

Flow Traders accede a stablecoins a través del mercado de crédito automatizado de Cap en Ethereum. Los depositantes de Bitcoin Earn suministran los activos que cubren el préstamo, mientras que Symbiotic proporciona la capa de seguridad compartida. Los documentos de Cap indican que los operadores aprobados pueden pedir prestados activos de reserva después de recibir suficiente colateral de los delegadores. Cada operador recibe cobertura aislada en lugar de compartir el mismo colateral entre varios prestatarios.

Si un préstamo cubierto cae por debajo de su nivel de seguridad requerido, Cap puede liquidar o reducir los activos delegados para pagar la deuda. El CEO de Lombard, Jacob Phillips, dijo: "Al separar al prestatario del proveedor de colateral, las partes involucradas han hecho posible que las firmas de trading institucionales reguladas accedan al crédito en la cadena por primera vez."

El ejecutivo de Flow Traders, Michael Lie, dijo que la estrategia vincula a los tenedores de Bitcoin con la demanda de financiamiento que es " menos correlacionada con las condiciones del mercado DeFi." Flow Traders ha negociado activos digitales desde 2017 y proporciona liquidez en mercados institucionales basados en intercambios y bilaterales.

Bitcoin Earn añade primas de crédito institucional

Bitcoin Earn opera como una bóveda meta gestionada. Los usuarios pueden depositar LBTC, BTC.b, WBTC o Bitcoin nativo y recibir tokens de recibo BTCe. Los gerentes profesionales asignan los activos agrupados a varias estrategias en lugar de un solo mercado de préstamos. Sentora gestiona la bóveda inicial, mientras que Veda proporciona su infraestructura.

Lombard lanzó Bitcoin Earn en febrero de 2026 como un producto de rendimiento de Bitcoin gestionado. La nueva estrategia de crédito se convierte en una asignación dentro de esa estructura. La prima anualizada fija de Flow Traders añade otra fuente de retorno junto a otras estrategias de bóveda, cuyos rendimientos pueden cambiar con las condiciones del mercado.

La documentación de Lombard dice que los retiros de BTCe pueden tardar hasta 14 días y liquidarse en LBTC, independientemente del activo depositado originalmente. La empresa también enumera riesgos de contratos inteligentes, estrategia y liquidez. Las auditorías pueden reducir el riesgo técnico, pero no pueden eliminar la posibilidad de fallos de código, pérdidas o retiros retrasados.

Cap también afirma que los delegadores enfrentan el riesgo de reducción si un operador se queda sin colateral. Por lo tanto, el rendimiento refleja la exposición crediticia y técnica definida en lugar de un retorno garantizado. Las divulgaciones de riesgo de Cap advierten que operadores maliciosos o subcolateralizados pueden poner en riesgo los activos delegados.

Chainlink mueve BTC.b a la bóveda de Ethereum

Lombard utiliza el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas de Chainlink para mover BTC.b de Avalanche a la bóveda de Ethereum utilizada por la estrategia. CCIP permite a las aplicaciones compatibles transferir tokens y mensajes entre blockchains. Esto permite que el producto de crédito obtenga liquidez de Bitcoin de Avalanche mientras Cap gestiona los préstamos en Ethereum.

El paso entre cadenas sigue la decisión de Lombard en mayo de utilizar CCIP para más de $1 mil millones en activos LBTC y BTC.b. La empresa dijo que el cambio tenía como objetivo estandarizar las transferencias a medida que sus productos de Bitcoin se expandían a través de más redes.

Como informó crypto.news, Lombard trasladó LBTC y BTC.b a Chainlink CCIP como su infraestructura exclusiva entre cadenas después de revisar su configuración de puente. Lombard dijo que la migración reemplazó a LayerZero en varias redes.

La ruta BTC.b sigue la adquisición del activo y su infraestructura por parte de Lombard de Ava Labs en octubre de 2025. Como se informó anteriormente, el acuerdo incluyó las integraciones existentes de Avalanche de BTC.b y su base de usuarios. Lombard planeaba expandir el activo de Bitcoin 1:1 a Ethereum, Solana y otras redes.

Las pruebas piloto evalúan una estructura de préstamo diferente

Los préstamos tradicionales de DeFi suelen requerir que los prestatarios publiquen más colateral del que reciben. La estructura de Lombard separa al prestatario del proveedor de colateral. Flow Traders recibe stablecoins, los depositantes de Bitcoin Earn proporcionan cobertura, y los contratos de Cap rastrean el préstamo, el nivel de colateral y la posible liquidación.

La configuración no elimina el riesgo de préstamo. Depende de las bóvedas de Lombard, los contratos de crédito de Cap, el sistema de colateral de Symbiotic, el servicio entre cadenas de Chainlink y el cumplimiento de las obligaciones de pago de Flow Traders. Los problemas en cualquier sistema conectado podrían afectar los rendimientos, los retiros o los activos depositados.

Lombard no ha divulgado el tamaño, la duración, el tipo de stablecoin o la tasa de interés del préstamo piloto. Tampoco ha nombrado a otros prestatarios. El lanzamiento extiende los productos de Bitcoin de Lombard más allá del staking y el préstamo estándar de DeFi, mientras prueba si los depositantes de Bitcoin pueden respaldar el crédito institucional en stablecoins a través de una estructura en la cadena.