Las valoraciones de las acciones estadounidenses enfrentan presión, la subida de tasas de la Reserva Federal podría liberar la presión

El informe de CITIC Securities señala que, a corto plazo, las valoraciones de las acciones estadounidenses enfrentan presión, independientemente de si la Reserva Federal sube las tasas en septiembre. A mediano y largo plazo, la subida de tasas podría liberar la presión sobre las valoraciones. Combinado con la orientación positiva del "Grupo de Trabajo sobre Productividad y Empleo" hacia la IA, la narrativa de la IA en el mercado estadounidense podría continuar a largo plazo. El 29 de julio, el FOMC mantuvo las tasas sin cambios por quinta vez consecutiva, con tres miembros del comité apoyando un aumento de 25 puntos básicos, lo que generó divisiones internas en la Reserva Federal. La reacción del mercado mostró una desconexión entre un enfoque dovish en el corto plazo y un enfoque hawkish en el largo plazo. Las expectativas de inflación en aumento presionan al dólar y proporcionan una ventana para la intervención del Ministerio de Finanzas de Japón en el mercado de divisas. El rápido crecimiento del negocio de CSP en la nube ha aliviado en cierta medida las preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto de capital en IA. Los sectores sensibles a las tasas de interés a corto plazo, los sectores de alta valoración y bajo crecimiento, así como las acciones de pequeña capitalización, están bajo presión. El mercado está atento a la reunión de Jackson Hole a finales de agosto o a la reunión de política monetaria de septiembre como la próxima ventana para un cambio en las expectativas de liquidez.

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