Advertencia de ajuste del 15-20% en el S&P 500 si la tasa de los bonos a 10 años se acerca al 5%

Si la subida de las tasas de los bonos del gobierno a largo plazo en Estados Unidos continúa, se ha emitido una advertencia de que el S&P 500 podría experimentar un ajuste del 15-20%. El aumento de las tasas a largo plazo está presionando las expectativas de inversión en acciones tecnológicas y en inteligencia artificial, aumentando la carga de descuento sobre los activos de riesgo. Philip Colmar, socio estratégico global de MRB Partners, diagnosticó en un informe a clientes que el aumento de las tasas de los bonos a largo plazo está empujando al mercado de acciones hacia una fase de "des-riesgo". Esta semana, la tasa de los bonos del gobierno a 10 años superó el 4.7%, mientras que la tasa a 30 años se mantuvo por encima del 5.2%. Colmar advirtió que si la tasa de los bonos a 10 años se acerca al 5%, el S&P 500 podría caer entre un 15 y un 20%. Dijo que si las tasas siguen subiendo y la tendencia no se detiene, podría comenzar un evento de des-riesgo. El des-riesgo se refiere al movimiento de los inversores para reducir su exposición a activos de riesgo, y se manifiesta cuando las variables económicas, las tasas de interés y la liquidez empeoran en el mercado de acciones. Las tasas a largo plazo no solo son un factor en el mercado de bonos, sino que los inversores las ven como una tasa de rendimiento libre de riesgo y las comparan con las expectativas de rendimiento de las acciones. Cuando las tasas suben, el valor presente de las ganancias futuras disminuye y aumenta el rendimiento requerido para las acciones de crecimiento. Esta carga puede ser más pronunciada en acciones relacionadas con la inteligencia artificial, y el aumento de las tasas a largo plazo también podría afectar a activos virtuales como Bitcoin. El mercado está atento a si la tasa de los bonos a 10 años se acerca al 5% y si la ampliación de las recompras del Tesoro conduce a la estabilidad de las tasas a largo plazo.

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