¡Aumento del 4.2% en un solo día! El oro rompe niveles clave de resistencia y las señales alcistas se iluminan por completo

Autor: Wall Street Watch

El oro tuvo un fuerte estallido en el comercio nocturno, convirtiéndose en el activo más brillante del mercado.

Durante la noche, el oro al contado alcanzó un máximo de 4328.20 dólares/onza, cerrando en 4308 dólares, con un aumento diario del 4.20%, lo que representa un incremento de 173.80 dólares, marcando el mayor aumento diario en cinco meses.

Este movimiento no solo rompió el patrón de triángulo descendente que había estado presionando el precio del oro durante más de seis semanas, sino que también superó las medias móviles de 20 y 50 días, iluminando completamente las señales alcistas en el análisis técnico.

Este aumento fue impulsado por múltiples catalizadores.

Las declaraciones más recientes de Trump sobre la reapertura de negociaciones en el estrecho de Ormuz encendieron las expectativas de prima geopolítica en el mercado;

Al mismo tiempo, los datos de reservas de oro de los bancos centrales globales en el segundo trimestre superaron las expectativas, siendo especialmente notable la reanudación de compras de oro por parte del Banco de Corea del Sur después de 13 años, lo que refuerza aún más la confianza del mercado en la demanda sostenida de los bancos centrales.

Es importante destacar que este gran aumento en el precio del oro también se produjo junto con una clara disminución en las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal: la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en septiembre ha aumentado al 45%, el nivel más alto en más de un mes.

La fuerza alcista del oro está volviendo a concentrarse. La resonancia de la ruptura técnica, el aumento de las compras por parte de los bancos centrales y el cambio en las expectativas macroeconómicas han llevado al precio del oro a tener en la mira el siguiente nivel clave de resistencia en 4400 dólares.

La declaración de Trump enciende la prima geopolítica

El detonante directo de este aumento en el oro provino de las declaraciones más recientes de Trump sobre el estrecho de Ormuz. Según un informe de Xinhua, el sitio de noticias Axios de EE. UU. informó el 4 de octubre que fuentes regionales y funcionarios estadounidenses indicaron que EE. UU., Irán y Omán "están cerca de alcanzar" un acuerdo temporal para reabrir el estrecho de Ormuz, y que EE. UU. espera anunciar el acuerdo temporal el 5 de octubre.

El informe indica que Trump afirmó que Irán está llevando a cabo negociaciones activas para reabrir el estrecho de Ormuz, bajo el acuerdo propuesto, Irán controlaría los barcos que ingresan al estrecho por la ruta norte, mientras que Omán supervisaría los barcos que salen por la ruta sur, con un período inicial de 60 días de tránsito gratuito, que podría extenderse aún más.

Esta declaración no es infundada. Irán ha declarado públicamente que no está negociando directamente con EE. UU., sino que está consultando sobre la apertura de esta vía a través de Omán, que ha actuado como mediador entre Washington y Teherán durante mucho tiempo. El estrecho de Ormuz transporta aproximadamente el 20% del tráfico marítimo de petróleo del mundo, representando alrededor del 15% del total de ventas de petróleo a nivel global, y su estado de tránsito tiene un impacto significativo en el mercado energético mundial.

El aumento de la narrativa geopolítica ha proporcionado un soporte de prima de refugio a corto plazo para el oro y se ha convertido en un importante punto de activación para esta ruptura.

Aumento récord de compras por parte de los bancos centrales, Corea del Sur regresa al mercado después de 13 años

Más allá de los factores geopolíticos, el cambio estructural en la demanda de los bancos centrales es un soporte de mayor significado a largo plazo en la lógica alcista del oro.

Según datos del Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales globales compraron un total de 288.9 toneladas de oro en el segundo trimestre, un aumento del 62% interanual, marcando el mejor desempeño en un segundo trimestre registrado.

Polonia fue el país con la mayor cantidad de compras, alcanzando 51 toneladas, elevando su reserva total a un máximo histórico de 632 toneladas, con un objetivo de 700 toneladas. El presidente del Banco Nacional de Polonia, Adam Glapiński, no se anduvo con rodeos: "Hemos estado comprando oro continuamente, aprovechando la reciente corrección de precios." China aumentó sus reservas en 33 toneladas, manteniendo su ritmo de compra a largo plazo.

Lo más destacado para el mercado es que el Banco de Corea del Sur ha reanudado las compras de oro después de 13 años. Seúl detuvo la compra de oro en 2013, justo cuando los precios del oro cayeron drásticamente, lo que llevó al banco central a enfrentar una enorme presión de pérdidas contables, y el entonces presidente fue convocado al parlamento para ser interrogado.

Sin embargo, la historia ha dado su respuesta: las 90 toneladas de oro que Corea del Sur compró a un precio promedio de 1629 dólares por onza en ese momento ahora tienen un valor de aproximadamente 11.8 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente 7 mil millones de dólares sobre el costo de compra inicial.

El volumen de compras de oro que el Banco de Corea del Sur ha reanudado es limitado, planeando adquirir solo entre 4 y 5 toneladas de oro de subproductos de fundición de cobre y zinc nacionales cada año, manteniendo su reserva en aproximadamente 104.4 toneladas.

Pero su significado simbólico es mucho mayor que su volumen real: esto marca el regreso de una economía que había estado ausente del mercado del oro durante mucho tiempo.

El jefe del departamento de gestión de reservas del Banco de Corea del Sur, Jung Hee-sub, declaró que la decisión de compra de oro no se basa en un juicio de precios específico, sino que se toma tras una evaluación integral de los precios del oro en el país y en el extranjero y las condiciones del mercado.

Enfriamiento de las expectativas de aumento de tasas, señales alcistas técnicas confirmadas en su totalidad

Además de las dos líneas principales de geopolítica y bancos centrales, el cambio marginal en las expectativas de política de la Reserva Federal también ha proporcionado un contexto macroeconómico de apoyo para este aumento en el oro.

La herramienta CME FedWatch muestra que las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en septiembre han aumentado al 45%, el nivel más bajo de expectativas de aumento de tasas en más de un mes. El enfriamiento de las expectativas de tasas ha reducido el costo de oportunidad de poseer oro, abriendo aún más espacio para el aumento del precio del oro.

Desde el punto de vista técnico, esta ruptura también es significativa. El precio del oro no solo rompió efectivamente el rango de triángulo descendente que había estado presionando desde el 22 de junio, sino que también superó las medias móviles simples de 20 y 50 días, siendo esta última la primera vez que se rompe efectivamente desde marzo. El estratega de Bloomberg, Cameron Crise, señaló que, a pesar del aumento diario del oro de más del 4%, desde su modelo de factores impulso tradicionales, el precio del oro "debería" haber caído ligeramente, lo que significa que hay una energía adicional en este aumento que va más allá de las explicaciones convencionales.

En cuanto al futuro, el siguiente objetivo para los alcistas está cerca de los 4400 dólares, una zona que coincide con el punto de inflexión histórico de noviembre a diciembre de 2025, y que también se acerca al nivel de retroceso de Fibonacci del 23% desde el máximo histórico hasta el reciente mínimo de aproximadamente 4020 dólares.

Si la energía alcista se debilita, los niveles de soporte iniciales serán la media móvil de 50 días en 4243 dólares, el nivel redondo de 4200 dólares, y la línea de tendencia descendente que ha pasado de resistencia a soporte en aproximadamente 4070 dólares.

Los analistas de Deutsche Bank, Michael Hsueh y Bryant Xu, prevén que el precio objetivo del oro para fin de año sea de aproximadamente 4700 dólares, mientras que el precio objetivo revisado de JPMorgan sigue estableciendo un promedio de 4500 dólares para el cuarto trimestre.

El Consejo Mundial del Oro, por su parte, mantiene una postura más conservadora en su perspectiva a medio año, considerando que si no hay cambios significativos en el entorno macroeconómico, el precio del oro se mantendrá en un rango de fluctuación del 5% alrededor de los 4100 dólares.

Los analistas también advierten que las compras de oro por parte de los bancos centrales desempeñan más un papel de "sustento" que de motor principal para un aumento significativo de precios: un verdadero mercado alcista sostenible aún depende del regreso masivo de inversores minoristas y fondos.

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