بازار ۳۱۹ میلیارد دلاری ارزهای دیجیتال برزیل با مهلت صدور مجوز در اکتبر مواجه است: CertiK

برزیل یکی از بزرگترین بازارهای ارزهای دیجیتال در جهان است و نهاد نظارتی آن به تازگی تاریخ مشخصی را برای تحت نظارت رسمی قرار دادن این بازار تعیین کرده است. گزارشی جدید از شرکت امنیت بلاکچین CertiK به بررسی الزامات قوانین و اهمیت آنها برای شرکت‌ها و کاربران در این بازار می‌پردازد.

برزیل بر اساس داده‌های Chainalysis که در این گزارش ذکر شده، در رتبه پنجم جهانی از نظر پذیرش واقعی ارزهای دیجیتال قرار دارد و در طول دوازده ماه تا ژوئن ۲۰۲۵، ۳۱۸.۸ میلیارد دلار ارزش زنجیره‌ای دریافت کرده است. نزدیک به یک سوم از تمام فعالیت‌های آمریکای لاتین از طریق کیف پول‌ها و پلتفرم‌های برزیلی انجام شده است که تقریباً دو برابر مجموع دو بازار بعدی، آرژانتین و مکزیک، است.

با نزدیک شدن مهلت صدور مجوز در تاریخ ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶، VASPs با تغییر بنیادی مواجه هستند: رعایت قوانین دیگر به وعده‌ها محدود نمی‌شود بلکه به اثبات امنیت، حاکمیت و آمادگی عملیاتی مربوط می‌شود.

این رژیم بر اساس قانون ۱۴۴۷۸/۲۰۲۲، چارچوب قانونی برای دارایی‌های مجازی، بنا شده و در تاریخ ۱۰ نوامبر ۲۰۲۵ زمانی که بانک مرکزی برزیل (BCB) سه مصوبه را به طور همزمان منتشر کرد، مورد توجه قرار گرفت. این مصوبات به طور مشترک تعیین می‌کنند که چه کسانی باید مجوز بگیرند، حداقل سرمایه را تعیین می‌کنند و ارزهای دیجیتال را به قوانین ارزی کشور متصل می‌کنند.

الزامات واقعی قوانین

هر شرکتی که به مشتریان اجازه می‌دهد ارز دیجیتال را معامله، نگهداری یا ارسال کنند - یک ارائه‌دهنده خدمات دارایی مجازی یا VASP - باید تا تاریخ ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ برای صدور مجوز درخواست دهد. درخواست باید شامل یک "گزارش اطمینان معقول" از یک شرکت حسابرسی ثبت شده با نهاد نظارتی اوراق بهادار باشد که تأیید کند کنترل‌های ضد پولشویی و تحریم‌های شرکت واقعاً کار می‌کنند. گفتن اینکه شما مطابق با قوانین هستید دیگر کافی نیست؛ یک طرف مستقل باید این موضوع را تأیید کند.

هزینه‌های ورود کم نیستند. حداقل سرمایه از حدود ۱۰.۸ میلیون رئال تا ۳۷.۲ میلیون رئال (حدود ۲ میلیون تا ۶.۷ میلیون دلار) متغیر است، بسته به دسته مجوز، و BCB به اپراتورها اجازه نمی‌دهد که از فضاهای مشترک به عنوان دفتر ثبت شده خود استفاده کنند. این گزارش تخمین می‌زند که حدود ۱۲۰ ارائه‌دهنده در حال حاضر به بازار خدمات می‌دهند - بیشتر بدون مجوز رسمی.

شرکت‌های خارجی که از طریق شرکت‌های صوری به برزیل خدمات می‌دادند اکنون باید عملیات خود را در عرض ۲۷۰ روز به داخل کشور منتقل کنند. محدوده دقیق است و گزارش به وضوح هدف آن را بیان می‌کند: پایان دادن به دوره‌ای که وب‌سایت‌های به زبان پرتغالی، نقدینگی جهانی و عدم حضور محلی وجود داشت.

چرا بانک مرکزی اکنون اقدام می‌کند

برزیل، به گفته گزارش، یک "کشور استیبل‌کوین" است. حدود ۸۰٪ از حجم اعلام شده ارز دیجیتال از طریق توکن‌های وابسته به دلار منتقل می‌شود؛ USDT به تنهایی ۸۸.۷٪ از این جریان را تشکیل می‌دهد و مجموع فعالیت استیبل‌کوین‌ها بین سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۵ به ۱.۱۳ تریلیون رئال رسید. همانطور که Decrypt قبلاً گزارش داده بود، USDT تتر در حال حاضر در ۲۴,۰۰۰ دستگاه خودپرداز در سراسر کشور قابل نقد کردن است، حتی در حالی که سخت‌گیری‌های نظارتی کشور سال‌هاست که در حال انجام است، از تعطیلی صرافی‌ها تا راه‌اندازی دستگاه‌های خودپرداز.

و این وابستگی، مستقیم یا غیرمستقیم، به پول خارجی دلیل این است که بانک مرکزی بیشتر از هر نهاد نظارتی دیگری در ارزهای دیجیتال دخالت دارد. CertiK استدلال می‌کند: "وقتی چهار از هر پنج رئال در ارز دیجیتال از طریق ابزاری که به یک ارز خارجی وابسته است، عبور می‌کند، این پدیده دیگر یک موضوع مربوط به حفاظت از مصرف‌کننده نیست و به یک موضوع سیاست پولی تبدیل می‌شود." "این واقعیت واحد بسیاری از آنچه در این گزارش دنبال می‌شود را توضیح می‌دهد: چرا بانک مرکزی، و نه نهاد نظارتی بازار سرمایه، رهبری این رژیم را بر عهده دارد؛ چرا قوانین در قلب خود به جریان‌های ارزی و فرامرزی مربوط می‌شوند؛ و چرا استیبل‌کوین‌ها موج بعدی نظارتی را هدایت می‌کنند."

بر اساس ردیابی Hack3d خود CertiK، که Decrypt به آن پرداخته است، ۱.۳۲ میلیارد دلار در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به دلیل هک‌ها و سوءاستفاده‌ها از صنعت خارج شده است که شامل ۳۴۴ حادثه می‌شود. نقض کیف پول‌ها ۴۴۴.۵ میلیون دلار از آن را تشکیل می‌دهد؛ فیشینگ ۳۶۶.۳ میلیون دلار. دو بزرگترین خسارت - Kelp DAO با ۲۹۱ میلیون دلار و Drift Protocol با ۲۸۵ میلیون دلار - ناشی از شکست‌های عملیاتی و زیرساختی بوده است، نه قراردادهای هوشمند معیوب.

مارکوس روچا از شرکت حقوقی Veirano Advogados، که در مورد پرونده‌ها مشاوره داده است، به CertiK گفت که بازار کار را دست کم گرفته است. "مشکل رایجی که ما مشاهده کرده‌ایم، دست کم گرفتن پیچیدگی و زمان لازم برای تهیه یک درخواست صدور مجوز است،" او گفت. او افزود که "بررسی دقیق، جزئی و بسیار فنی خواهد بود."

آنتونیو نتو، رئیس رشد LATAM در بنیاد سولانا، از تغییر رو به رشد به سمت اپراتورهای دارای مجوز خبر داد. "آنچه ما به عنوان اولین موج واقعی مشاهده می‌کنیم، انتخاب پروژه‌ها برای فعالیت تحت یک PSAV مجاز به جای پیگیری مجوز خود است،" او گفت. در ادامه گزارش، او استدلال کرد که "بازار برزیل به طور ساختاری به سمت ریل‌های نظارتی حرکت می‌کند."

حداقل سرمایه و گلوگاه اطمینان، میدان را بازسازی خواهد کرد. فرضیه گزارش این است که مجوز به یک دارایی تبدیل می‌شود و خرید یک اپراتور محلی که قبلاً مجوز گرفته، سریع‌ترین راه برای ورود به بازار برای واردکنندگان خارجی می‌شود. این گزارش به الگوی مشابهی پس از رژیم‌های MiCA اروپا و VARA دبی اشاره می‌کند، جایی که حجم بدون مجوز به بازماندگان منتقل شده است.

گزارش به وضوح مناطق خاکستری را علامت‌گذاری می‌کند، از جمله کیف پول‌های غیرقیمتی، رابط‌های DeFi و اوراق بهادار توکنیزه، که نهاد نظارتی اوراق بهادار (CVM) می‌گوید که همچنان قلمرو آن است، صرف نظر از بلاکچینی که در زیر آن قرار دارد. CVM اعلام کرده است که یک سهم توکنیزه هنوز یک سهم است.

حکم گزارش توضیح می‌دهد که بازار برزیل "بازاری است که در آن توانایی اثبات جایگزین توانایی وعده دادن می‌شود."

برای حدود ۱۲۰ ارائه‌دهنده‌ای که اکنون به کاربران برزیلی خدمات می‌دهند، درخواست باید تا تاریخ ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ به بانک مرکزی برسد و شامل یک گزارش اطمینان مستقل باشد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.