سرمایه‌گذاری اولیه اپستین در ارز دیجیتال فاش شد، تتر سیستم‌عامل استخراج بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد، امروز در محافل ارز دیجیتال چه می‌گذرد؟

تاریخ انتشار: ۳ فوریه ۲۰۲۵
نویسنده: تیم تحریریه BlockBeats

طی ۲۴ ساعت گذشته، بازار ارز دیجیتال در چندین جبهه به طور همزمان تکامل یافته است. بحث‌های اصلی بر تغییرات ساختاری در استیبل‌کوین‌ها و زیرساخت‌های معاملاتی، و همچنین بحث‌های مربوط به ریسک و حاکمیت پیرامون صرافی‌های ارز دیجیتال و مکانیسم‌های بازارساز خودکار متمرکز بوده است. از نظر توسعه اکوسیستم، Solana تحت بار بالا رکورد فعالیت on-chain جدیدی را ثبت کرد که نشانه‌هایی از احیای کاربرد را نشان می‌دهد؛ Ethereum به اکتشافات فنی خود پیرامون ترکیب‌پذیری cross-rollup ادامه می‌دهد؛ Perp DEX با شتاب به سمت زیرساخت معاملاتی غیرمتمرکز و خودکار حرکت می‌کند و رقابت در این حوزه را تشدید کرده است.

۱. موضوعات اصلی

۱. اسناد نشان‌دهنده دخالت اپستین در سرمایه‌گذاری‌های اولیه Coinbase و Blockstream

اسناد تازه فاش‌شده مربوط به اپستین نشان می‌دهد که اپستین از طریق صندوقی که توسط Joi Ito مدیریت می‌شد، در سال ۲۰۱۴ مبلغ کمی از سهام شرکت زیرساخت بیت‌کوین یعنی Blockstream را خریداری کرده بود که پس از آن، این صندوق به دلیل مسائل مربوط به تضاد منافع، از این سرمایه‌گذاری خارج شد. این اسناد همچنین اشاره می‌کنند که اپستین ممکن است به طور غیرمستقیم حدود ۳ میلیون دلار در Coinbase از طریق یک شبکه سرمایه مرتبط با Brock Pierce سرمایه‌گذاری کرده باشد و ممکن است از طریق MIT به عنوان یک کانال، به توسعه‌دهندگان اصلی بیت‌کوین بودجه داده باشد.

علاوه بر این، اسناد دیدار اپستین با Ben Lawsky، سرپرست وقت NYDFS، در زمان ایجاد چارچوب نظارتی BitLicense نیویورک را فاش می‌کنند. BitLicense به عنوان یک نقطه عطف مهم در مقررات اولیه بیت‌کوین در ایالات متحده در نظر گرفته شده است، اما به دلیل محدود کردن نوآوری و افزایش موانع انطباق، مدت‌هاست که در این صنعت بحث‌برانگیز بوده است.

این اطلاعات واکنش‌های شدیدی را در جامعه برانگیخته است. برخی از کاربران Adam Back، بنیان‌گذار Blockstream را به دلیل ملاقات با اپستین مورد انتقاد قرار داده، موضع اخلاقی او را زیر سوال برده و حتی خواستار خروج او از فضای بیت‌کوین شده‌اند. برخی نیز این موضوع را به امتناع اولیه Coinbase از لیست شدن XRP مرتبط کرده و گمانه‌زنی‌ها را به سمت تأثیرات سیاسی گسترش داده‌اند. نظرات رادیکال‌تر شامل اتهاماتی مبنی بر عدم اصالت در مکانیسم PoW، اختلافات بر سر پشتیبانی از داده‌های حجیم on-chain و حتی تبدیل شدن به گمانه‌زنی‌هایی شبیه به تئوری‌های توطئه است.

به طور کلی، احساسات بحث بسیار متفاوت است، اما تقاضاهای اصلی بر "بازگرداندن اعتبار بیت‌کوین" و "پیشبرد مسیر قوی‌تر به سمت غیرمتمرکزسازی" از جمله درخواست‌ها برای گسترش اندازه بلاک و کاهش تمرکز زیرساخت متمرکز است.

۲. بلاک‌چین‌ها به شدت مسابقات هکاتون Moltbot / AI را پیش می‌برند

Solana از راه‌اندازی اولین هکاتون AI خبر داده است که دو هفته به طول می‌انجامد و مجموع جوایز آن بیش از ۱۸۵,۰۰۰ دلار است. این رویداد شش مسیر از جمله زیرساخت AI Agent، DeFi Agent، Transaction Agent را پوشش می‌دهد و از حمایت چندین شریک اکوسیستم برخوردار شده است.

در همین حال، Monad هکاتون Moltiverse را با مجموع جوایز ۲۰۰,۰۰۰ دلار آغاز کرده است. تمرکز آن بر کاربرد AI agent در معاملات مقیاس‌پذیر، عملیات جامعه و سناریوهای تجاری‌سازی است. این هکاتون بر اعطای قابلیت‌های دارایی دیجیتال بومی به Moltbot تأکید دارد و توسط صندوق‌ها و پروژه‌های مختلف AI حمایت می‌شود.

پاسخ کلی جامعه عمدتاً مثبت بوده و آن را نشانه‌ای از این می‌دانند که رقابت بین بلاک‌چین‌ها در جهت AI Agent وارد مرحله اساسی شده است. انتظار می‌رود که این امر اشکال جدیدی از برنامه‌ها مانند چت‌بات‌ها و ربات‌های اجتماعی را پرورش دهد. برخی از توسعه‌دهندگان قبلاً شروع به تشکیل تیم کرده و فعالانه به دنبال پشتیبانی فنی و منابع هستند.

با این حال، صداهای محتاطانه‌ای نیز وجود دارند که اشاره می‌کنند Monad هنوز باید برای جلب توجه بازار به روایت میم کوین با ارزش بازار پایین تکیه کند که نشان‌دهنده رقابت شدید در اکوسیستم AI بلاک‌چین است. به طور کلی، احساسات بازار خوش‌بینانه است و اعتقاد عمومی بر این است که چنین هکاتون‌هایی یک تست استرس برای امنیت، قابلیت استفاده و تقاضای دنیای واقعی برای AI agent فراهم خواهند کرد.

۳. پاسخ CZ به FUD، جنجال "شفاف‌سازی انتخابی" را برانگیخت

بنیان‌گذار Binance، یعنی CZ، اخیراً مقاله مفصلی در پاسخ به FUDهای مختلف پیرامون Binance منتشر کرده است. او به ویژه برخی از اتهامات افراطی مانند "دخالت Binance در حادثه ۱۰/۱۰" را رد کرد، اما مقاله به نگرانی‌های انتقادی‌تر جامعه مستقیماً نپرداخت.

برخی از اعضای جامعه آن را به عنوان یک استراتژی دفاعی تفسیر کردند: با بزرگ‌نمایی اظهارات آشکارا بی‌اساس، تمرکز از انتقادات مشروع منحرف شد. برخی از کاربران ماهیت بسیار انتخابی پاسخ‌های او را مورد انتقاد قرار دادند که نشان‌دهنده ترجیح برای پاسخ دادن به حامیان در حین اجتناب از مسائل کلیدی بود.

کنایه و نارضایتی در بحث‌ها همچنان افزایش یافت، به طوری که برخی نظرات مستقیماً اشاره کردند که این سبک ارتباطی، صمیمیت گفتمان عمومی را تضعیف می‌کند. به طور کلی، جامعه خواستار ارزیابی مجدد حقایق، سیگنال‌ها و تخلیه احساسی در یک محیط بسیار پر سر و صدا است تا از انحراف بیشتر از مسائل اصلی جلوگیری شود.

۴. تتر سیستم‌عامل استخراج بیت‌کوین MOS را راه‌اندازی کرد

تتر به طور رسمی Mining OS (MOS) را منتشر کرده است، یک سیستم‌عامل متن‌باز که برای زیرساخت استخراج بیت‌کوین طراحی شده است. این سیستم دارای معماری ماژولار، بهینه‌سازی مدیریت انرژی و سازگاری گسترده با سخت‌افزار است که کاربردهای مختلفی از استخراج‌کنندگان خانگی تا مزارع استخراج در مقیاس صنعتی را پوشش می‌دهد. این سیستم از عملیات همتا‌به‌همتا پشتیبانی می‌کند و به خدمات متمرکز متکی نیست.

پاسخ کلی جامعه مثبت بوده و بسیاری راه‌اندازی MOS را گامی به سوی متن‌باز کردن و استانداردسازی زیرساخت استخراج بیت‌کوین می‌دانند که می‌تواند به بهبود کارایی عملیاتی و حاکمیت کمک کند. برخی از توسعه‌دهندگان قبلاً شروع به مطالعه مستندات مربوطه کرده‌اند و منتظر استقرار و اعتبارسنجی عملکرد بعدی هستند.

از دیدگاه وسیع‌تر، بازار این را نشانه‌ای از بلوغ در زیرساخت بیت‌کوین می‌داند که نشان می‌دهد دامنه کسب‌وکار تتر از صدور استیبل‌کوین به توسعه زیرساخت انرژی و لایه هش گسترش می‌یابد. این گسترش ممکن است تاب‌آوری و قابلیت‌های کاهش ریسک شبکه بیت‌کوین را در درازمدت افزایش دهد.

II. به‌روزرسانی‌های اکوسیستم اصلی

۱. Solana

در طول نوسانات بازار هفته گذشته، شبکه Solana به دو نقطه عطف کلیدی دست یافت: در ۳۰ ژانویه، رکورد جدیدی در اوج فعالیت روزانه ثبت کرد و ۱۴۸ میلیون تراکنش غیر رأی‌دهنده را پردازش کرد که جامعه آن را با حدود ۱۳۰٪ از کل حجم تراکنش‌های تاریخی Cardano مقایسه کرد. همزمان، فعالیت on-chain هفتگی نیز به بالاترین حد خود رسید و حجم تراکنش به ۱ میلیارد تراکنش نزدیک شد، با میانگین TPS غیر رأی‌دهنده ۱۵۰۵ که به عنوان "نزدیک به کل حجم تراکنش Ethereum در دو سال گذشته" توصیف شد. این ارقام به عنوان شاخص‌هایی از ثبات و شتاب رشد Solana تحت بارهای بالا دیده می‌شوند، به طوری که درآمد کارمزد on-chain همراه با فعالیت افزایش یافته است.

جامعه به طور کلی در مورد "احیای" Solana هیجان‌زده است. حامیان تأکید می‌کنند که استفاده واقعی باعث رشد کارمزد و تقاضا می‌شود و Solana را بار دیگر به عنوان یک زنجیره پیشرو قرار می‌دهد، با انتظارات برای افزایش بیشتر فعالیت on-chain همزمان با بهبود احساسات بازار. برخی از توسعه‌دهندگان اضافه کردند که آدرس‌های فعال در هفته حدود ۱۱۵٪ افزایش یافته و آدرس‌های فعال روزانه از ۵ میلیون فراتر رفته است، که حتی از برخی راهکارهای Ethereum L2 پیشی گرفته است. بحث‌هایی نیز در مورد ورود سرمایه نهادی و روایت پیرامون یک SOL ETF مطرح شده است. نقطه اختلاف اصلی پیرامون کیفیت تراکنش است: منتقدان پیشنهاد می‌کنند که بخشی از فعالیت ممکن است ناشی از NFTهای فشرده، سفته‌بازی کوتاه‌مدت و "زباله‌های pump-and-dump" باشد که باعث اسپم می‌شود. با این حال، احساسات کلی همچنان خوش‌بینانه است، به طوری که این معیارها حداقل ثابت می‌کنند که Solana از روایت "زنجیره مرده" عبور کرده و سازندگان بیشتری را برای مشارکت جذب کرده است، مانند هکاتون Colosseum و کنفرانس Breakpoint که در آینده نزدیک برگزار می‌شود و مکرراً به آن اشاره می‌شود.

۲. Ethereum

Jordi Baylina ایده جدیدی را در EthResearch مطرح کرد و در مورد اینکه چگونه رول‌آپ‌های مبتنی بر اثبات اعتبار زمان واقعی می‌توانند به تعاملات اتمی L1↔L2 و L2↔L2 دست یابند، بحث کرد: با اجرای همزمان در چندین رول‌آپ در یک تراکنش واحد، با هدف بازگرداندن ترکیب‌پذیری cross-rollup تا حد امکان. این پیشنهاد مکانیسم‌هایی مانند قراردادهای پروکسی و جداول اجرا را معرفی می‌کند تا سعی کند تجربه گسسته ناشی از پل‌های ناهمگام فعلی را از بین ببرد، تماس‌های cross-rollup را به تماس‌های داخلی EVM نزدیک‌تر کند و از مقادیر بازگشتی، تماس‌های تو در تو و بازگشت خطا پشتیبانی کند.

جامعه شناخت بالایی از این جهت‌گیری دارد و معتقد است که مستقیماً به مسئله تکه‌تکه شدن رول‌آپ می‌پردازد و به Ethereum کمک می‌کند تا به تجربه یکپارچه "کامپیوتر جهانی" نزدیک‌تر شود. Vitalik Buterin نیز حمایت خود را از رول‌آپ بومی ابراز کرده و تأکید کرده است که با بلوغ ZK-EVM، انتظار می‌رود آینده تجربه برداشت زمان واقعی‌تری را به دست آورد، که تأخیرهای ۲ تا ۷ روزه و ریسک‌های متمرکز ناشی از پل‌های چند امضایی را کاهش می‌دهد. بحث‌های توسعه‌دهندگان بیشتر بر مهندسی و مبادلات متمرکز است: از جمله ساده‌سازی پشته فناوری رول‌آپ، کاهش قرار گرفتن در معرض تمرکز (به عنوان مثال، لنگر انداختن ترتیب‌دهی به سیستم اعتبارسنجی Ethereum)، و مرز و هم‌افزایی بین مسیر اجرای زمان واقعی MegaETH، اکتشاف شبکه آزمایشی لایه هماهنگی Espresso و غیره. دیدگاه کلی خوش‌بینانه است و معتقد است که اگر اجرا شود، کارایی بین‌دامنه‌ای زیرساخت DeFi را به طور قابل توجهی بهبود می‌بخشد و سازندگان بیشتری را جذب می‌کند، اما هنوز نیاز به ایجاد تعادل بین سرعت و غیرمتمرکزسازی دارد.

۳. Perp DEX

Chris Ling یک ابزار CLI برای Hyperliquid منتشر کرد که به عنوان یک درگاه معاملاتی دوستانه با AI agent موقعیت‌یابی شده است: پشتیبانی از استقرار استراتژی‌های معاملاتی الگوریتمی از بک‌تستینگ GT Protocol مستقیماً به Hyperliquid و اجرای محلی؛ در حالی که OpenClaw را ادغام می‌کند، نظارت زمان واقعی، اعلان‌های تلگرام و تجربه "اولین لمس بدون کارمزد گس" را ارائه می‌دهد که معاملات Perp و Spot را پوشش می‌دهد. جامعه به طور کلی این را اینگونه تفسیر می‌کند: Hyperliquid از یک "محصول DEX واحد" به زیرساختی مناسب‌تر برای معاملات مبتنی بر agent در حال گسترش است.

احساسات بحث کلی عمدتاً هیجان‌انگیز است. حامیان معتقدند CLI هزینه انتقال استراتژی‌ها از شبیه‌سازی به معاملات زنده را کاهش می‌دهد، معاملات مبتنی بر agent شروع به داشتن یک مسیر مهندسی قابل تکرار کرده است، در حالی که روایت رقابتی Hyperliquid در مورد سرعت و شفافیت را نیز تقویت می‌کند. کاربران بیشتر تأکید می‌کنند که اجماع HyperBFT در Hyperliquid نهایی‌سازی زیر ثانیه و توان عملیاتی بالا را به ارمغان می‌آورد و داده‌های رشد TVL و درآمد را به عنوان تأییدیه ذکر می‌کنند. در سمت توسعه‌دهنده، آن‌ها تجربیات SDK و خزانه‌داری خودکار را به اشتراک می‌گذارند و معتقدند که در حال شکل‌دهی یک معیار معاملاتی غیرمتمرکز قابل مقایسه با CEX است. همچنین دیدگاه‌هایی وجود دارد که اشاره می‌کنند با گسترش بازارهای HIP-3، و همچنین اقدامات اکوسیستم مانند چندین DEX که حدود ۵۰۰ هزار HYPE را قفل می‌کنند، حجم معاملات خرده‌فروشی ممکن است بیشتر افزایش یابد و حجم معاملات روزانه در مقیاس بزرگ‌تر را هدایت کند.

۴. سایر

حجم معاملات استیبل‌کوین از ۱۰۰ تریلیون دلار فراتر رفت

آمار منتشر شده در جامعه نشان می‌دهد: حجم معاملات ژانویه از ۱۰۰ تریلیون دلار فراتر رفت، که ۷۲٪ افزایش سال به سال است؛ با حجم معاملات USDC حدود ۸.۴ تریلیون دلار و USDT حدود ۱۳.۳ تریلیون دلار. کل ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها حدود ۳.۰۸۰ تریلیون دلار است که در سال گذشته حدود ۴۶ تریلیون دلار حجم تراکنش را پردازش کرده و برای مقایسه مقیاس با شبکه‌های پرداخت سنتی مانند PayPal، Visa+Mastercard و غیره استفاده می‌شود.

احساسات کلی عمدتاً مثبت است و کاربران آن را به عنوان سیگنالی از بلوغ زیرساخت استیبل‌کوین می‌بینند که پرداخت‌های جهانی و گسترش DeFi را بیشتر هدایت خواهد کرد؛ برخی نیز بر موقعیت غالب USDC در حجم انتقال به عنوان نشان‌دهنده "قابلیت اطمینان بیشتر" در بازار تأکید می‌کنند و پیش‌بینی می‌کنند که استیبل‌کوین‌ها به فرسایش مرزهای شبکه‌های پرداخت سنتی ادامه خواهند داد.

بنیان‌گذار Wintermute بازارساز داخلی صرافی را زیر سوال برد

یک رشته بحث دیگر از بنیان‌گذار Wintermute، یعنی Evgeny Gaevoy می‌آید. او توانایی‌های حرفه‌ای "بازارسازان داخلی (MM)" برخی صرافی‌ها را زیر سوال می‌برد و معتقد است که معاملات اختصاصی آن‌ها بالغ نیست و از Alameda به عنوان یک مثال نقض معمولی استفاده می‌کند؛ او همچنین اشاره می‌کند که بازارسازان برتر (Tower/Jump/Optiver و غیره) هیچ تفاوت ذاتی در توانایی خود بین بازارهای ارز دیجیتال و غیر ارز دیجیتال ندارند، و در عوض پیشنهاد می‌کند که MMهای داخلی صرافی فاقد رقابت‌پذیری هستند.

بسیاری در جامعه ابراز موافقت می‌کنند و معتقدند که MMهای داخلی بیشتر مستعد اعوجاج در یک محیط اطلاعاتی نامتقارن هستند، با بحث‌های مربوط به Crypto.com نیز اشاره شده و بیشتر به ریسک‌های مراحل نقدینگی پایین که با اهرم بالا ترکیب شده‌اند، گسترش یافته است. به طور کلی، دیدگاه اصلی تمایل دارد که فروپاشی بازار را نه به یک صرافی واحد، بلکه بیشتر به عنوان نتیجه احساسات نزولی، ساختارهای اهرمی و محدودیت‌های نقدینگی که با هم کار می‌کنند، نسبت دهد؛ در عین حال، بسیاری نسبت به مؤسساتی مانند Wintermute و قابلیت‌های تأمین نقدینگی آن‌ها و همچنین قانون‌گذاری که توسعه طولانی‌مدت صنعت را پیش می‌برد، خوش‌بین هستند.