Binance peut-elle continuer à servir des clients de l'UE sans licence MiCA ?

Binance fait face à un examen minutieux de la part des régulateurs européens concernant son utilisation d'une exemption MiCA pour continuer à servir certains clients de l'UE après être entrée en juillet sans autorisation pour opérer dans l'ensemble du bloc. Résumé

• Les régulateurs de l'UE examinent si Binance a correctement utilisé la sollicitation inversée pour continuer à servir certains clients après être entrée en juillet sans autorisation MiCA.
• L'ESMA a déclaré que l'exemption est étroitement encadrée et ne devrait pas être utilisée pour contourner les exigences de la MiCA.
• Certains régulateurs ont demandé des informations à Binance et pourraient imposer des amendes s'ils ne sont pas satisfaits de la réponse de l'échange.
• Binance a déclaré qu'elle travaillait à l'obtention de l'autorisation MiCA et qu'elle se conformait aux exigences réglementaires applicables là où elle opère.

Selon un rapport du Financial Times du 1er octobre, l'Autorité européenne des marchés financiers et les régulateurs nationaux examinent si Binance a correctement compté sur la "sollicitation inversée", qui permet à une entreprise étrangère de servir des clients de l'UE lorsque ces utilisateurs approchent l'entreprise entièrement de leur propre initiative.

Certains régulateurs ont demandé des informations à Binance et pourraient envisager des mesures d'application, y compris des amendes, si son explication ne les satisfait pas, selon le rapport.

"L'exemption de sollicitation inversée doit être comprise comme étant très étroitement encadrée," a déclaré l'ESMA au journal. "Elle doit être considérée comme l'exception et ne pas être utilisée pour contourner les exigences de la MiCA."

Binance a déclaré au FT qu'elle "travaille activement à devenir autorisée par la MiCA" et a déclaré qu'elle se conforme aux exigences réglementaires applicables dans les juridictions où elle opère.

L'exemption MiCA de Binance fait face à un test réglementaire

La sollicitation inversée est autorisée en vertu de l'article 61 du Règlement sur les actifs cryptographiques, mais l'exemption dépend du client initiant la relation sans être sollicité par le fournisseur étranger.

Une entreprise ne peut pas compter sur l'exemption lorsqu'elle ou quelqu'un agissant en son nom a sollicité des clients potentiels dans l'UE par le biais de publicités, de promotions ou d'autres communications. Un langage contractuel indiquant qu'un client a approché l'entreprise de manière indépendante ne remplace pas les circonstances dans lesquelles la relation a commencé.

L'attention réglementaire autour de l'utilisation de la disposition par Binance s'était intensifiée avant les dernières enquêtes. Crypto.news avait précédemment rapporté en septembre que l'échange utilisait des dispositions de sollicitation inversée pour maintenir des services pour certains clients européens tout en continuant à chercher un chemin vers l'autorisation MiCA.

Certaines transactions impliquant des clients de l'UE étaient routées par une entité Binance à Abou Dhabi, tandis que les clients qui approchaient indépendamment la plateforme pouvaient être intégrés selon l'interprétation de l'exemption par Binance. L'ESMA avait déjà demandé confirmation à l'entreprise qu'elle mettait correctement fin aux activités nécessitant une autorisation.

Binance a déclaré à l'époque qu'elle respectait les réglementations des juridictions où elle opérait et qu'elle avait l'intention de continuer à faire des affaires en Europe de manière conforme.

Le dernier examen met l'accent sur la question de savoir si les relations clients que Binance a maintenues ou acceptées répondent aux conditions requises pour la sollicitation inversée.

Binance est restée active après la date limite de juillet

La MiCA a remplacé les arrangements d'enregistrement nationaux qui avaient précédemment permis à de nombreuses entreprises de cryptographie d'opérer sur des marchés individuels de l'UE.

Les entreprises couvertes par la période de transition avaient besoin d'une autorisation en tant que fournisseurs de services d'actifs cryptographiques d'ici la fin juin pour continuer à fournir des services réglementés une fois la date limite passée. Une autorisation obtenue dans un État membre peut généralement être utilisée dans les marchés participants.

Binance est entrée en juillet sans cette approbation après que sa tentative d'obtenir une autorisation par le biais de la Grèce se soit terminée en juin.

Cependant, certaines parties de son activité européenne sont restées accessibles après la date limite. Des tests effectués en août ont révélé que Binance continuait d'ouvrir des comptes dans l'UE plus de sept semaines après la date limite. De nouveaux utilisateurs dans plusieurs pays européens ont pu s'inscrire et compléter la vérification d'identité, tandis que les dépôts de cryptomonnaies restaient disponibles sur certains comptes actifs.

Binance était toujours absent du registre de l'ESMA des fournisseurs de services d'actifs cryptographiques autorisés pendant ces tests.

L'accès variait en fonction du pays et du service concerné. Les clients dans plusieurs marchés avaient précédemment reçu des instructions liées à la fermeture, tandis que certains comptes étaient principalement restreints aux retraits. En France, les utilisateurs ont perdu l'accès à des services tels que le trading au comptant et sur marge après la date limite du 1er juillet.

Binance avait informé les clients concernés que leurs actifs resteraient accessibles pendant l'introduction des restrictions.

Binance continue de chercher une autorisation MiCA

Binance avait initialement poursuivi son autorisation à l'échelle de l'UE par le biais de la Grèce, où une approbation lui aurait permis de fournir des services couverts dans l'ensemble du bloc grâce au système de passeportage de MiCA.

Le processus de licence a rencontré des problèmes en juin. Binance a finalement retiré la demande avant l'expiration de la période de transition et a déclaré qu'elle avait l'intention de demander une autorisation par le biais d'une autre juridiction de l'UE.

Les questions entourant la demande échouée ont continué en septembre après qu'un rapport a indiqué que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, avait intervenu auprès des responsables grecs concernant le processus.

Binance a ensuite maintenu ses plans de licence européens ouverts et a déclaré qu'elle restait engagée à obtenir une autorisation ailleurs dans le bloc. La bourse n'avait pas annoncé une autre autorisation MiCA au 18 septembre.

Des responsables grecs auraient déclaré à l'ESMA début juin que la Commission des marchés financiers hellénique avait l'intention d'approuver la demande avant que le processus ne change de cap. Binance a retiré le dépôt le 24 juin et a déclaré qu'un autre État membre serait identifié lorsqu'il serait prêt à divulguer sa prochaine voie de licence.

La bourse a continué à servir certains clients par le biais de dispositions réglementaires tant que ce processus restait non résolu.

L'ESMA accorde plus d'attention à la sollicitation inversée

L'examen de l'exemption a lieu alors que l'ESMA se prépare à une phase de supervision de MiCA plus axée sur l'application.

Le régulateur a identifié la sollicitation inversée parmi les domaines qu'il entend examiner dans le cadre de ses priorités de supervision de MiCA pour 2027, aux côtés de l'externalisation, de la résilience opérationnelle, de la liquidité et de la question de savoir si les entreprises de cryptomonnaies maintiennent des opérations suffisantes au sein de l'UE.

L'ESMA prévoit de développer des indicateurs de risque communs et des normes de reporting que les autorités nationales peuvent utiliser lors de la supervision des fournisseurs de services d'actifs cryptographiques. Les résultats de ce travail devraient alimenter l'examen par la Commission européenne de MiCA, qui est prévu pour juin 2027.

La sollicitation inversée a été traitée de manière restrictive par le régulateur depuis avant l'entrée en vigueur des exigences de licence complètes de MiCA. Les lignes directrices de l'ESMA disent aux autorités nationales de surveiller les entreprises de pays tiers pour détecter des signes qu'elles ciblent des clients de l'UE, y compris leurs sites Web, leur marketing en ligne et leur activité sur les réseaux sociaux.

Les régulateurs peuvent examiner les numéros de téléphone locaux, les adresses de sites Web, les activités publicitaires et d'autres signes d'une entreprise maintenant une présence ou ciblant des clients à l'intérieur du bloc.

Pour Binance, les régulateurs cherchent maintenant des informations directement auprès de l'entreprise alors qu'ils évaluent comment la bourse a utilisé l'exemption depuis la date limite de licence. Le FT a rapporté qu'une action d'application reste possible si les autorités ne sont pas satisfaites de la réponse de la bourse.

Binance a maintenu que son processus de licence européen reste actif et qu'elle travaille à obtenir une autorisation MiCA.