Les exportations de la Chine surprennent et entraînent une hausse en Asie

Les exportations de la Chine ont enregistré une augmentation annuelle de 27 % en juin, bien au-dessus des prévisions du marché. Les importations ont également surpris positivement. Ces chiffres ont ravivé l'optimisme concernant la deuxième plus grande économie du monde et ont servi de carburant à une séance de gains généralisés sur les marchés boursiers asiatiques.

Ce chiffre est pertinent pour deux raisons. Premièrement, il signale que la demande externe pour les produits chinois reste robuste, même dans un contexte de tarifs commerciaux et de réorganisation des chaînes d'approvisionnement mondiales. Deuxièmement, il indique que la croissance du PIB chinois au deuxième trimestre pourrait avoir été mieux soutenue que ce que le consensus prévoyait.

Pour les investisseurs brésiliens, la performance de l'économie chinoise n'est pas un détail. La Chine est le principal partenaire commercial du Brésil, et la santé de sa balance commerciale influence directement les prix des matières premières comme le minerai de fer et le soja, qui impactent l'Ibovespa et le taux de change.

La reprise des technologies et des semi-conducteurs a conduit les gains

L'indice Nikkei de Tokyo a augmenté de 0,74 % pour clôturer à 67 743 points. Le point fort a été le SoftBank Group, qui a progressé de 3,3 % après que le président de l'entreprise, Masayoshi Son, a publiquement rejeté l'idée qu'il existe une bulle dans les investissements en infrastructure d'intelligence artificielle. La déclaration a été faite lors d'un événement d'entreprise dans la capitale japonaise.

Les propos de Son ne sont pas triviaux. SoftBank est l'un des plus grands investisseurs mondiaux en IA, et sa vision du secteur sert de thermomètre pour le marché. La confiance démontrée renforce le récit selon lequel les investissements dans la capacité de calcul pour l'IA continuent d'être justifiés par la demande croissante des entreprises et des gouvernements.

En Corée du Sud, le Kospi a progressé de 0,73 %, atteignant 6 856 points. Cependant, ce mouvement n'a récupéré qu'une fraction de la chute de près de 9 % enregistrée lors de la séance précédente. Samsung Electronics et SK Hynix, deux géants mondiaux des semi-conducteurs représentant plus de la moitié de la capitalisation de l'indice, ont augmenté de 3,34 % et 3,69 %, respectivement. La chaîne des semi-conducteurs reste l'un des secteurs les plus sensibles aux fluctuations des attentes concernant l'IA.

La Chine continentale en tête, Hong Kong à la traîne

Les marchés de la Chine continentale ont affiché les meilleures performances de la journée. L'indice Shanghai Composite a augmenté de 1,36 %, atteignant 3 967 points, tandis que le Shenzhen Composite a progressé de 2,26 %, à 2 626 points. La réaction directe aux données d'exportation a été plus intense sur ces marchés, ce qui est logique compte tenu du poids de la balance commerciale dans la dynamique économique locale.

Selon une analyse de l'ING, les chiffres de juin devraient avoir soutenu le rythme de croissance de l'économie chinoise au deuxième trimestre. La lecture de la banque néerlandaise renforce l'attente selon laquelle le PIB de la Chine pourrait avoir dépassé les prévisions pour la période, ce qui serait positif pour les marchés émergents comme le Brésil.

Hong Kong a été plus mesuré. Le Hang Seng n'a augmenté que de 0,52 %, clôturant à 24 340 points. À Taïwan, le Taiex a suivi une tendance inverse et a reculé de 1,42 %, à 44 737 points, reflétant la prudence persistante concernant le secteur des puces dans un environnement réglementaire de plus en plus complexe.

Pétrole et géopolitique : le risque que le marché a ignoré

L'appétit pour le risque a prévalu malgré un contexte géopolitique turbulent. Le pétrole Brent a augmenté de 4 % pendant la séance asiatique, accumulant une hausse de plus de 13 % en deux séances après un nouvel échange d'attaques entre les États-Unis et l'Iran.

La montée du pétrole est un facteur d'attention pour les jours à venir. Un Brent soutenu au-dessus de certains niveaux peut exercer une pression sur les attentes d'inflation aux États-Unis, compliquant le scénario pour des baisses de taux par la Réserve fédérale. Cela aurait un effet d'entraînement sur les marchés émergents, le flux de capitaux et, par conséquent, sur les actifs risqués, y compris les bourses et les cryptomonnaies.

En Océanie, la bourse australienne a clôturé la journée pratiquement stable, avec le S&ASX 200 à 8 808 points. L'Australie, tout comme le Brésil, est une économie fortement liée à la Chine par l'exportation de matières premières, et a tendance à réagir avec un décalage aux données positives chinoises.

Ce que cela signifie pour les investisseurs au Brésil

Des données solides de la Chine ont tendance à bénéficier au real, aux actions des sociétés minières et sidérurgiques sur l'Ibovespa et au ton général du marché local. La surprise positive des exportations chinoises de juin pourrait donner un coup de pouce à court terme aux titres liés aux matières premières sur la B3.

D'un autre côté, la montée du pétrole ajoute une couche d'incertitude. Les entreprises du secteur pétrolier et gazier peuvent en bénéficier, mais l'impact inflationniste d'un baril plus cher tend à modérer les attentes de relâchement monétaire mondial, ce qui limite l'espace pour une hausse plus cohérente des actifs risqués.

L'équilibre entre ces deux vecteurs, des données chinoises robustes et des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, devrait définir le ton des marchés dans les prochaines séances. Pour l'investisseur, le scénario demande une attention particulière aux développements au Moyen-Orient et aux données du PIB de la Chine, qui devraient être publiées dans les prochains jours.

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