Kalshi ajoute une surveillance des transactions dans le cadre d'un procès de 36 milliards de dollars

Kalshi a établi un partenariat avec le fournisseur de technologie de conformité Comply pour aider les entreprises financières à surveiller l'activité des employés sur les marchés de prédiction alors que la plateforme développe son activité institutionnelle tout en luttant contre un procès de plusieurs milliards de dollars à New York.

Résumé

• Les clients de Comply pourront surveiller les transactions des employés effectuées via les marchés de prédiction de Kalshi.
• Les outils visent à détecter d'éventuelles transactions basées sur des informations non publiques significatives.
• Kalshi prévoit d'étendre le système de surveillance à ses produits de contrats à terme perpétuels proposés.
• New York réclame au moins 36 milliards de dollars à Kalshi dans le cadre d'un procès distinct.

Kalshi ajoute une surveillance des transactions des employés

Le partenariat intégrera les données de trading de Kalshi dans le logiciel réglementaire de Comply, selon CNBC. Les entreprises financières utilisant la plateforme de conformité pourront suivre si les employés négocient des contrats d'événements et déterminer si ces positions respectent les politiques internes.

Les outils de surveillance sont conçus pour aider les employeurs à identifier les activités suspectes, y compris les transactions qui pourraient impliquer des informations non publiques significatives. Les entreprises peuvent également utiliser le système pour faire respecter des restrictions sur les contrats liés à des événements que les employés pourraient influencer ou connaître avant le public.

Kalshi exploite déjà un programme de surveillance des marchés internes. Cependant, les discussions avec des clients institutionnels ont montré que les entreprises souhaitaient un accès direct aux données de trading des employés via les systèmes de conformité qu'elles utilisent déjà.

L'intégration prévue placerait les contrats de marché de prédiction aux côtés d'actifs tels que des actions, des obligations et des cryptomonnaies qui sont régulièrement couverts par des contrôles de trading en milieu de travail. Kalshi s'attend également à ce que le système surveille ses produits de contrats à terme perpétuels prévus une fois que ces contrats seront disponibles.

Pourquoi la conformité est importante pour les marchés de prédiction

La surveillance des employés pourrait répondre à une préoccupation majeure pour les banques, les gestionnaires d'actifs et d'autres entreprises financières réglementées envisageant une exposition aux marchés de prédiction. Les contrats d'événements peuvent couvrir des élections, des données économiques, des développements d'entreprise et d'autres résultats qui peuvent impliquer des informations sensibles.

Les entreprises financières traditionnelles exigent généralement que les employés divulguent leurs comptes de courtage et obtiennent une approbation pour certaines transactions. L'application de contrôles similaires aux marchés de prédiction pourrait faciliter la participation limitée de ces entreprises sans créer une source de risque réglementaire non surveillée.

Le partenariat donne également à Kalshi un moyen de présenter ses contrats comme des produits financiers réglementés plutôt que comme des paris conventionnels. Le directeur général Tarek Mansour a récemment comparé la structure de l'entreprise à celle du Nasdaq tout en défendant son activité lors d'une interview sur CNBC le 3 août.

Cependant, une surveillance privée plus stricte ne résout pas le débat juridique plus large sur la question de savoir si certains contrats d'événements relèvent des règles fédérales sur les dérivés ou des lois sur les jeux d'État. Ce différend est devenu central à l'expansion de Kalshi aux États-Unis.

Kalshi fait face à un procès de 36 milliards de dollars à New York

La procureure générale de New York, Letitia James, a poursuivi Kalshi le 31 juillet, demandant au moins 36 milliards de dollars en dommages-intérêts, pénalités et autres réparations. Mansour a déclaré que les allégations de l'État pourraient menacer l'industrie plus large des contrats d'événements.

Kalshi a retiré la procédure du tribunal d'État au tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York peu après le dépôt de la plainte.

Le juge de la Cour suprême de New York, Melissa A. Crane, a ensuite considéré la demande de l'État pour une injonction préliminaire comme sans objet car l'affaire n'était plus devant son tribunal, selon des documents partagés par l'avocat spécialisé en droit des jeux Daniel Wallach. La décision procédurale n'a pas rejeté ni annulé les allégations de l'État.

La Commodity Futures Trading Commission a également demandé une intervention du tribunal fédéral pour empêcher l'application de l'État contre les opérateurs de marchés de prédiction enregistrés au niveau fédéral. Pendant ce temps, les litiges judiciaires impliquant des contrats d'événements sportifs continuent de tester où la surveillance fédérale se termine et où l'autorité de jeu de l'État commence.

L'affaire Santos montre les enjeux de la surveillance

L'initiative de surveillance de Kalshi fait suite à un règlement de la CFTC impliquant l'ancien représentant américain George Santos. Les régulateurs ont constaté que Santos avait fait des déclarations publiques trompeuses tout en détenant des contrats liés à sa participation au discours sur l'état de l'Union du président Donald Trump.

En vertu d'un ordre du 31 juillet, Santos a accepté de restituer 17 569,98 dollars de gains de trading, de payer une pénalité civile de 17 500 dollars et d'accepter une interdiction de trois ans de trading via des entités enregistrées auprès de la CFTC. Il n'a ni admis ni nié les conclusions ou les conclusions juridiques de l'agence.

Kalshi a référé l'activité de Santos aux régulateurs, montrant comment la surveillance de la plateforme peut conduire à une application fédérale. Le partenariat avec Comply étendrait une partie de cette surveillance aux employeurs, offrant aux clients institutionnels un autre moyen de détecter les conflits avant qu'ils ne se transforment en affaires réglementaires.

Le déploiement intervient alors que Kalshi cherche à obtenir l'approbation pour des produits dérivés supplémentaires. Sa capacité à attirer des entreprises financières dépendra probablement à la fois de l'efficacité de ses outils de conformité et de l'issue des défis juridiques concernant les marchés de prédiction aux États-Unis.