Fort impact de la volatilité mondiale : 8 investisseurs sur 10 renforcent leurs positions défensives

La volatilité a cessé d'être un phénomène transitoire pour devenir une condition structurelle des marchés financiers. Dans un contexte marqué par des risques géopolitiques, une incertitude macroéconomique et de possibles perturbations sur les marchés de l'énergie, les investisseurs ont commencé à redéfinir la manière de construire leurs portefeuilles, en mettant davantage l'accent sur la diversification, la préservation du capital et la gestion active.

C'est ce que montre l'Enquête Global Investor Insights 2026 de Schroders, réalisée par CoreData Research auprès de plus de 1 000 investisseurs institutionnels et responsables de la banque privée dans 24 marchés, qui gèrent ensemble des actifs d'environ 72 billions de dollars.

Selon l'enquête, 85 % des investisseurs mondiaux anticipent une augmentation de la volatilité au cours des douze prochains mois. Face à ce scénario, la diversification (84 %) et la protection du capital (83 %) ont remplacé la croissance comme principaux objectifs lors de la conception d'une stratégie d'investissement.

En Argentine, le diagnostic est similaire, bien qu'avec un profil encore plus défensif. 81 % des investisseurs locaux prévoient une augmentation de la volatilité l'année prochaine et la réponse vise à une plus grande flexibilité dans l'allocation des actifs.

Plus de la moitié (56 %) prévoit d'augmenter son exposition à des actifs défensifs ou à court terme et de profiter des opportunités qui pourraient surgir lors d'épisodes de plus grande volatilité. De plus, 48 % prévoient d'élargir la diversification géographique de leurs portefeuilles pour réduire les risques.

Parmi les principales menaces identifiées figurent une escalade des conflits géopolitiques, des mouvements brusques des prix des matières premières et de l'énergie, et un éventuel ralentissement de l'économie mondiale.

Les résultats montrent également que les investisseurs argentins accordent une importance plus grande que la moyenne mondiale à la résilience des portefeuilles. 89 % considèrent la diversification comme l'un des principaux objectifs d'investissement, contre 84 % au niveau mondial. Ce même pourcentage place la protection du capital comme une priorité, six points au-dessus de la moyenne internationale.

Le rapport reflète également un changement dans la manière de gérer les investissements. À l'échelle mondiale, 31 % des répondants prévoient de transférer une partie de leurs actifs de stratégies passives vers des stratégies actives, tandis que 85 % estiment que les gestionnaires actifs seront mieux positionnés pour naviguer dans un scénario d'incertitude accrue au cours des 12 à 18 mois à venir.

"Dans un monde de plus en plus volatile, les investisseurs reconfigurent leurs portefeuilles pour placer la diversification et la résilience au centre de leurs stratégies, tout en gérant les risques géopolitiques. Il est révélateur que, dans ce contexte, un impressionnant 85 % des investisseurs ait exprimé sa confiance dans le fait que les gestionnaires actifs peuvent les aider à atteindre ces objectifs au cours des 12 à 18 mois à venir", a déclaré Johanna Kyrklund, Directrice Générale des Investissements de Schroders.

La dirigeante a ajouté que la fragmentation géopolitique et la reconfiguration des chaînes d'approvisionnement génèrent de nouvelles pressions inflationnistes, rendant de plus en plus pertinente la capacité de sélectionner des actifs et d'adapter les portefeuilles à un environnement changeant.

Dans le même sens, Mariano Fiorito, Responsable Pays de Schroders Argentine et Uruguay, a déclaré que "nous constatons que de plus en plus d'investisseurs se concentrent sur la gestion active pour naviguer dans un contexte plus difficile, où la dispersion des rendements et l'incertitude macroéconomique rendent essentielle une sélection plus soigneuse des actifs et la capacité de s'adapter rapidement aux changements du marché".

L'étude détecte également un changement dans la construction des portefeuilles. Au lieu d'analyser séparément les marchés publics et privés, les investisseurs commencent à intégrer les deux univers au sein d'une même stratégie.

À l'échelle mondiale, 49 % évaluent conjointement les opportunités entre crédit public et privé. En Argentine, ce pourcentage s'élève à 56 %, reflétant une plus grande disposition à combiner différentes classes d'actifs pour améliorer la diversification, générer des revenus et accroître la résilience des portefeuilles.

Parallèlement, les ETF de gestion active continuent de gagner en part de marché en tant qu'outils pour mettre en œuvre des stratégies plus flexibles, grâce à leur liquidité, à des coûts réduits et à leur capacité à adapter l'exposition au risque dans un contexte de plus grande volatilité.