Wall Street opère avec prudence, le pétrole approfondit sa baisse et la Fed commence une réunion clé

Les marchés internationaux opèrent avec prudence ce mardi, dans une journée marquée par trois points principaux : la poursuite de la baisse du pétrole, le début de la réunion de la Réserve fédérale et une nouvelle série de résultats d'entreprises qui mettra à l'épreuve les évaluations du secteur technologique.

Les futurs de Wall Street affichent un comportement mixte. Le Dow Jones progresse légèrement, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq 100 sont en baisse, avec une pression accrue sur les actions technologiques et des semi-conducteurs.

Parallèlement, le pétrole prolonge la forte correction de lundi, lorsqu'il a enregistré sa pire séance depuis début avril. Le Brent recule d'environ 1,47 % et passe sous les 85 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate se situe à 81 $.

La baisse du brut est due à une perception réduite du risque immédiat concernant le conflit entre les États-Unis et l'Iran. Bien que Téhéran ait nié avoir accepté un cessez-le-feu de dix jours, les hostilités directes sont temporairement interrompues et les deux parties ont laissé la porte ouverte à une négociation.

Le président américain, Donald Trump, a affirmé que Washington maintenait des réunions avec l'Iran et a assuré que "des choses bonnes pourraient se produire." Cependant, il a également averti que les États-Unis reprendraient des actions militaires de grande intensité si les pourparlers échouaient.

Chez Rabobank, ils ont souligné que le message laisse encore une large marge d'incertitude, car il n'est pas clair quels résultats pourrait produire la négociation ni si les interlocuteurs iraniens ont une réelle capacité de décision.

Malgré le soulagement à court terme, le risque géopolitique reste présent. Au cours des dernières heures, de nouveaux incidents avec des drones ont été signalés en Jordanie et en Arabie Saoudite, tandis que les rebelles houthis maintiennent leurs menaces sur les installations pétrolières et les ports saoudiens de la mer Rouge.

Les attaques contre les infrastructures de Saudi Aramco à Yanbu, l'un des principaux points de sortie du brut saoudien vers l'Asie, suscitent une grande inquiétude quant aux routes d'approvisionnement.

Le Commonwealth Bank of Australia a indiqué que la récente chute des prix reflète une probabilité réduite d'une escalade immédiate, bien qu'il ait averti que les différends concernant le détroit d'Ormuz pourraient rapidement raviver les hostilités.

Le passage maritime reste le principal point de tension, car une part significative du pétrole et du gaz commercialisé à l'échelle mondiale y transite.

L'Iran insiste pour jouer un rôle dans le contrôle du trafic maritime, tandis que les États-Unis soutiennent que la voie doit rester ouverte sans restrictions ni frais obligatoires. Cette différence demeure l'un des principaux obstacles à un accord plus durable.

À Wall Street, l'attention est également portée sur la Réserve fédérale, qui a commencé ce mardi sa réunion de politique monétaire et annoncera sa décision mercredi.

Le marché attribue une probabilité majoritaire à ce que la Fed maintienne le taux directeur dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, bien qu'environ un tiers des opérateurs envisage encore une hausse de 25 points de base.

L'évolution des prix de l'énergie sera l'un des principaux éléments analysés. Bien que l'inflation ait montré des signes de modération en juin, la volatilité du pétrole a de nouveau suscité des doutes quant à la possibilité de nouvelles pressions dans les mois à venir.

Le Nasdaq reste l'indice le plus faible face à l'inquiétude croissante concernant le niveau d'investissement consacré à l'intelligence artificielle.

Les actions de Nvidia ont reculé après que des informations ont fait état d'une possible garantie financière d'environ 250 milliards de dollars pour soutenir un projet de centres de données d'OpenAI. En même temps, le lancement du fabricant chinois de mémoires CXMT et les rumeurs sur l'utilisation de puces chinoises par Apple ont accru la pression sur le secteur.

L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 2,2 %, en signe de détérioration du segment. Selon le Wall Street Journal, toutes les entreprises composant l'indice se sont retrouvées en dessous de leur moyenne mobile sur 50 jours pour la première fois depuis avril 2025.

La saison des résultats d'entreprises entre également dans l'une de ses étapes les plus importantes. Avant l'ouverture, Coca-Cola et Boeing présenteront leurs comptes, tandis qu'après la clôture, ce sera le tour de Visa et Seagate Technology. Cependant, l'attention principale sera sur les résultats de Microsoft, Meta, Apple et Amazon.

Les investisseurs rechercheront des signes sur le rythme d'investissement dans les centres de données, les puces et l'infrastructure liée à l'intelligence artificielle, ainsi que sur la capacité de ces entreprises à commencer à transformer ces dépenses en revenus durables.