« Ce qui est plus important que le profit, c'est de survivre »... Les règles de survie du légendaire trader Peter Brandt après 46 ans

[Journaliste : Myungjeong Seon, Block Media] Peter Brandt, un trader vétéran actif sur le marché des futures depuis 46 ans, a souligné que la clé d'un trading réussi n'est pas un rendement élevé, mais une gestion des risques rigoureuse et des attentes réalistes, en réfléchissant à sa vie d'investisseur.

Brandt a déclaré le 26 (heure locale) sur son X (anciennement Twitter) : « J'ai gagné ma vie grâce au trading de futures depuis l'âge de 29 ans et l'année prochaine, j'aurai 80 ans. La seule raison pour laquelle je continue à trader sur le marché est que j'aime le trading. »

Il a ajouté : « Beaucoup de gens ne regardent que les rendements flamboyants, mais un véritable trader doit d'abord apprendre à gérer les pertes. »

« J'ai perdu des comptes sans compter »... Le premier succès retrouvé après cinq ans

Brandt a rappelé qu'il n'était pas un investisseur à succès dès le départ.
Avant d'être promu cadre dans une société de publicité en 1975, il a quitté un emploi stable pour commencer une nouvelle vie au Chicago Board of Trade (CBOT). Cependant, il a révélé qu'il avait liquidé de nombreux comptes au cours des premières années.

« Certains comptes ont disparu en un instant, d'autres ont donné de l'espoir avant de s'effondrer lentement avec des pertes », a-t-il déclaré, « il m'a fallu environ cinq ans après ma première transaction pour réaliser un bénéfice significatif. »

Le tournant est survenu en 1978 lorsqu'il a découvert le livre d'analyse graphique 'Edwards & Magee', considéré comme un classique de l'analyse technique. Il a acquis des bases pour comprendre les mouvements de prix et a commencé à trader en utilisant des modèles graphiques classiques.

Brandt a déclaré : « Le trading est finalement un processus de résolution de problèmes continus. Seules les personnes capables de maintenir leur point d'équilibre tout en continuant à apprendre auront des opportunités de succès. »

En 1980, il a réalisé des bénéfices importants et l'année suivante, il a fondé sa propre société de trading, 'Factor Research and Trading', gérée avec ses propres fonds. Au cours des 46 années suivantes, il a enregistré quatre années de pertes, la dernière étant en 2013.

« Ce qui est plus important que le rendement, c'est la gestion de la volatilité »

Brandt a également expliqué que sa philosophie d'investissement avait beaucoup évolué avec le temps.
Depuis son retour sur le marché en 2006, il a considérablement modifié sa gestion des risques pour s'adapter à un environnement de trading basé sur l'informatique, et a révisé ses principes de gestion des risques après la perte de 2013.

Il a particulièrement souligné que l'indicateur le plus important qu'il a considéré au cours des dix dernières années n'était pas le rendement (Return on Return), mais la minimisation de la volatilité des actifs.

Brandt a déclaré : « Depuis les années 1980, j'ai cru que si je me concentrais sur ce que je peux contrôler, les bénéfices suivraient naturellement. En fait, au cours des dix dernières années, les mois où j'ai enregistré des pertes sont très rares. »

Il a également souligné que l'idée d'un investissement qui transformerait 10 000 USD en 1 million USD en peu de temps, souvent rêvée par les investisseurs particuliers, est peu réaliste.
Brandt a déclaré : « J'ai également obtenu des résultats supérieurs, mais cela a été le fruit de plus de 50 ans d'efforts, de 1970 à 2020. Attendre de tels rendements en quelques années n'est pas réaliste. »

Il a mentionné que le rendement annuel moyen du meilleur fonds spéculatif au monde, Renaissance Technologies, est également d'environ 40 à 50 %, et que l'investisseur légendaire Stanley Druckenmiller a également enregistré un rendement annuel moyen d'environ 40 % sur une longue période, conseillant ainsi de se méfier des attentes excessives.

« Le prix dit tout... Les pertes doivent être rapides, les bénéfices doivent être longs »

Brandt a identifié la gestion des pertes et le trading discipliné comme les vertus les plus importantes pour les jeunes investisseurs.
Il a déclaré : « La probabilité de survivre en tant que trader à plein temps n'est que d'environ 3 sur 1000. Les premières 4 à 5 années doivent être considérées comme une période d'apprentissage pour gérer les pertes, plutôt que de gagner de l'argent. »

Il a ajouté : « Ne risquez pas plus de 1 % de votre capital total sur une seule transaction et ne vous fixez pas sur le trading à court terme. Il est également nécessaire de s'entraîner à maintenir des positions pendant plusieurs jours. »

Il a particulièrement conseillé de ne pas croire aveuglément les personnes qui se vantent de gros bénéfices ou qui affirment connaître la direction du marché sur les réseaux sociaux.
« Le trading est un processus de résolution de problèmes mathématiques, et dans le marché, le prix est le plus important. Toutes les informations sont déjà reflétées dans le prix. »

Brandt a également partagé un conseil qu'il a souvent entendu de la part de traders plus âgés de la génération ayant combattu pendant la Seconde Guerre mondiale, alors qu'il était actif au Chicago Board of Trade.
Il a déclaré : « 'Coupez les pertes aussi rapidement que possible et maintenez les bénéfices aussi longtemps que possible' était l'enseignement commun qu'ils ont laissé. La structure de petites pertes et de gros bénéfices est la seule mathématique qui permet de survivre à long terme. »

Brandt a conclu : « La raison pour laquelle je continue à trader aujourd'hui est que j'aime toujours le marché. Je souhaite continuer à partager les leçons que j'ai apprises sur le marché et mon expérience de trader tout au long de ma vie. »

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