Les banques britanniques envisagent un règlement plus rapide alors que 71 % s'attendent à ce que la tokenisation transforme la finance

Les institutions financières britanniques ont identifié un règlement plus rapide comme le plus grand avantage de la tokenisation, 71 % s'attendant à ce que la technologie transforme les services financiers.

Résumé

• 60 % des répondants à l'enquête ont désigné des paiements et des règlements plus rapides comme la plus grande opportunité de la tokenisation.
• 41 % ont cité une meilleure gestion des garanties et de la liquidité, selon l'enquête annuelle de Lloyds.
• Les banques britanniques ont testé des dépôts tokenisés pour des paiements hypothécaires et des achats simulés sur le marché.
• Des responsables américains et britanniques ont recommandé des tests conjoints d'actifs financiers tokenisés transfrontaliers.

Le groupe bancaire Lloyds a déclaré dans son communiqué du 2 octobre que sa dixième enquête annuelle sur le sentiment des institutions financières avait interrogé 100 décideurs seniors dans les grandes banques, compagnies d'assurance, sponsors financiers et gestionnaires d'actifs et de patrimoine au Royaume-Uni.

La tokenisation pourrait libérer des capitaux immobilisés dans le règlement

Pour les répondants, la rapidité des paiements a été jugée plus importante que la gestion des garanties et de la liquidité, qui a attiré 41 % des réponses, selon l'enquête. Lloyds a déclaré que l'infrastructure numérique pourrait réduire le temps et les ressources nécessaires pour transférer de l'argent et des actifs, libérant ainsi des capitaux immobilisés pendant que les transactions se terminent.

Dans la description de la banque, la tokenisation représente des actifs tels que des liquidités, des obligations et des fonds de manière numérique sur une infrastructure blockchain. Lloyds a déclaré que la technologie pourrait également automatiser les transactions lorsque les conditions convenues sont remplies, réduisant ainsi le travail opérationnel impliqué dans les processus financiers.

Rob Hale, co-responsable des marchés mondiaux chez Lloyds, a déclaré que la prochaine étape nécessite que les institutions transforment des applications distinctes en "infrastructure qui fonctionne à grande échelle", soutenue par "l'interopérabilité et les normes communes nécessaires pour connecter les marchés numériques et traditionnels."

En plus de la tokenisation, l'enquête a enregistré un intérêt croissant pour les technologies émergentes en général. Lloyds a rapporté que 77 % considèrent désormais l'investissement dans de nouvelles technologies comme une priorité de croissance, contre 41 % en 2025, tandis que 64 % prévoient d'augmenter leurs dépenses en capital au cours des 12 prochains mois.

Les banques britanniques ont testé des dépôts entre différentes institutions

Les travaux antérieurs de Lloyds comprenaient une transaction avec Archax et Canton Network dans laquelle des dépôts tokenisés ont été utilisés pour acheter une obligation d'État britannique tokenisée. La banque a décrit cet achat comme la première transaction publique sur blockchain au Royaume-Uni utilisant des dépôts tokenisés.

Plus récemment, crypto.news a rapporté le 24 septembre que les tests de dépôts tokenisés interbancaires de UK Finance comprenaient deux transactions de remortgage impliquant Lloyds, NatWest et Barclays. Selon UK Finance, les tests ont examiné si des représentations numériques des dépôts en livres sterling pouvaient circuler entre différentes banques.

Lors des transactions hypothécaires, UK Finance a déclaré que les fonds étaient bloqués pendant que le processus de propriété se poursuivait et étaient libérés automatiquement une fois terminé. Un test séparé impliquant trois banques, dont HSBC, a simulé un achat sur un marché en ligne.

Pour cette transaction sur le marché, le projet a réservé de l'argent sur le compte bancaire de l'acheteur jusqu'à confirmation que les biens étaient arrivés, selon le rapport. Aucun bien physique n'a changé de mains pendant la simulation.

L'initiative de UK Finance comprend Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide et Santander, avec le soutien de Quant, EY et Linklaters. Le groupe industriel prévoit de créer une société, un livre de règles et un cadre de gouvernance, tandis que les banques participantes prévoient trois émissions d'obligations numériques au premier trimestre de 2027 pouvant être réglées par des dépôts tokenisés.

Lloyds a utilisé l'USDC pour régler des obligations avec Visa

Dans un rapport du 1er octobre sur l'essai de règlement de Lloyds avec Visa, la banque a déclaré avoir réglé 750 000 $ d'obligations de paiement en direct en utilisant l'USDC pendant un pilote de sept jours.

Selon Lloyds, les obligations ont été enregistrées par le biais de sa branche Corporate Markets à Jersey, converties en USDC obtenues par Archax, et transférées à Visa aux États-Unis. Les fonds ont atteint Visa en moins d'une heure, y compris lors de transactions en dehors des heures bancaires normales et pendant le week-end.

La banque a opéré son propre nœud Canton tandis que Visa a soutenu le règlement sur une blockchain publique distincte, selon le rapport. Cet arrangement a testé les transferts à travers différents environnements blockchain plutôt que d'exiger que les deux institutions utilisent le même réseau.

Peter Left, responsable des actifs numériques chez Lloyds, a déclaré que les paiements en direct permettaient à la banque d'examiner les capacités dans un cadre de transaction réel. Lloyds a déclaré qu'un règlement plus rapide pourrait améliorer la certitude des délais d'arrivée et réduire la liquidité en attente des paiements à compléter pendant les week-ends et les jours fériés.

Les plans du Royaume-Uni incluent des gilts numériques et une coopération avec les États-Unis

Le 18 mai, la Banque d'Angleterre a proposé des extensions progressives des heures de règlement RTGS et CHAPS vers une disponibilité quasi 24/7, sous réserve de consultation et de préparation de l'industrie.

Un rapport du 13 juillet sur le plan de développement de la tokenisation au Royaume-Uni a détaillé une stratégie soutenue par le gouvernement estimant que l'adoption pourrait ajouter jusqu'à 33 milliards de livres sterling, soit environ 44 milliards de dollars, à la production économique annuelle d'ici 2035.

Les projections de la stratégie dépendent de l'adoption, de la réglementation et de la capacité du Royaume-Uni à sécuriser une part du marché mondial des actifs tokenisés, selon le rapport. Son groupe de travail comprend 54 entreprises et neuf groupes d'action couvrant des questions telles que le règlement, les garanties, les normes juridiques et l'accès au marché.

Le plan appelle à une transaction de pension complète tokenisée d'ici le printemps 2027 et à une première obligation gouvernementale numérique d'ici début 2027, selon la stratégie. Les transactions de pension impliquent des titres engagés contre des emprunts à court terme.

Pour les institutions américaines, le travail transatlantique comprend des tests proposés et une coordination réglementaire. Un rapport du 12 août sur les recommandations de financement tokenisé États-Unis - Royaume-Uni a décrit un groupe proposé du secteur privé qui fonctionnerait pendant un an, testerait des transactions transfrontalières et partagerait des pratiques techniques et réglementaires avec les autorités.

Selon les recommandations de juillet, la SEC, la CFTC, l'Autorité de conduite financière et la Banque d'Angleterre examineraient des approches communes pour la finalité du règlement, le traitement réglementaire et l'infrastructure de marché. Le groupe de travail a également recommandé d'examiner si les stablecoins et les fonds de marché monétaire tokenisés pourraient être qualifiés de garanties de marge auprès des contreparties centrales, toute autorisation nécessitant des décisions séparées des agences concernées.