Qu'est-ce qu'un portefeuille à l'ère des agents IA ? Trois entreprises nationales en discussion

Rapport de session du Sommet sur la finance AI et on-chain

Qu'est-ce qu'un portefeuille à l'ère des agents IA ? Trois entreprises nationales en discussion

Michihiko Kasai × Hiroyuki Tachibana × Yoshihiro Yoshida


Lors de la session "L'état actuel des portefeuilles - Les leaders du marché parlent de l'avenir en 2030" du "Sommet sur la finance AI et on-chain" qui s'est tenu le 1er octobre, les discussions ont porté sur les ressentis actuels, l'évaluation de l'environnement réglementaire, la valeur commerciale et le rôle des portefeuilles à l'ère des agents IA.

Les intervenants étaient trois entreprises : au Coincheck Digital Assets, My Number Wallet et HashPort. Au Coincheck Digital Assets a lancé la veille le portefeuille d'actifs cryptographiques "αU wallet" dans l'application au PAY. My Number Wallet a développé un portefeuille basé sur la carte My Number, tandis que HashPort s'occupe de l'infrastructure des portefeuilles. Le sommet a été co-organisé par HashPort, KDDI, au Coincheck Digital Assets et le comité d'exécution de WebX.
Intervenants
Michihiko Kasai, Président-directeur général de au Coincheck Digital Assets
Hiroyuki Tachibana, Président-directeur général de My Number Wallet
Yoshihiro Yoshida, Président-directeur général de HashPort
Modérateur
Takahito Kakami, Président-directeur général de CoinPost
*La photo d'ouverture montre de gauche à droite : Takahito Kakami, Michihiko Kasai, Hiroyuki Tachibana, Yoshihiro Yoshida

Les ressentis actuels des trois entreprises

Le modérateur, M. Kakami, a d'abord demandé aux entreprises de parler de leurs activités et de leurs ressentis actuels. M. Kasai, qui a lancé αU wallet la veille, a mentionné les services liés aux points.
Michihiko Kasai
Le portefeuille a été lancé le 30 septembre, donc il est encore trop tôt pour voir où il est utilisé concrètement. Cependant, il y a un certain ressenti positif concernant les services liés aux points. Beaucoup de ceux qui se sont inscrits commencent par échanger leurs points contre des actifs cryptographiques.
Les services de gestion de points déjà proposés sont également bien évalués. Je ressens que cela fonctionne comme un tremplin vers l'avenir, un point intermédiaire.
Lorsqu'on lui a demandé dans quelle mesure les réactions dépassaient ses attentes, M. Kasai a évoqué la croissance et le comportement des utilisateurs.
Michihiko Kasai
Nous n'avons pas fait de grande promotion, mais la croissance reste constante et presque linéaire, ce qui dépasse mes attentes.
Même pour les points, beaucoup de gens agissent comme des investisseurs, en regardant les fluctuations de valeur pour réaliser des bénéfices. Il se peut qu'il y ait un effet d'apprentissage plus important que prévu.
Note : αU wallet a été lancé le 30 septembre en tant que mini-application dans l'application au PAY. Les points Ponta peuvent être échangés contre WBTC, ETH et JPYC. KDDI et au Coincheck Digital Assets ont ajouté un cours lié au Bitcoin au programme "au PAY Points Management" en mai.
M. Tachibana de My Number Wallet a expliqué l'objectif de son entreprise basé sur la carte My Number.
Hiroyuki Tachibana
My Number Wallet est un portefeuille numérique que seules les personnes ayant effectué une eKYC (vérification d'identité en ligne) avec leur carte My Number peuvent posséder. Plus de 100 millions de personnes possèdent déjà une carte My Number. Bien que les actifs cryptographiques soient souvent perçus comme quelque chose que seules certaines personnes manipulent, nous visons à devenir une porte d'entrée vers la chaîne pour un large éventail de personnes qui possèdent la carte.
Nous ressentons un intérêt particulier pour les prestations administratives des municipalités. Nous distribuons des stablecoins comme JPYC et de l'argent numérique à usage limité (de l'argent numérique dont l'utilisation et les lieux d'utilisation sont préalablement définis) dans le portefeuille, afin qu'ils puissent être utilisés localement. Nous travaillons avec des institutions financières locales comme Sumitomo Mitsui Card pour développer divers projets avec plusieurs municipalités.
Note : My Number Wallet a commencé à fournir des fonctionnalités de collaboration avec "JPYC EX", géré par JPYC Corporation, le 6 octobre. En plus de la liaison de compte avec JPYC EX, les utilisateurs peuvent recevoir des réservations d'émission de JPYC et effectuer des transferts de JPYC nécessaires à la réservation de remboursement, le tout dans l'application. Les examens et confirmations d'émission et de remboursement sont effectués par JPYC Corporation comme auparavant.
Lorsqu'on lui a demandé comment les municipalités ressentaient cela, M. Tachibana a répondu franchement.
Hiroyuki Tachibana
Certaines municipalités montrent un grand intérêt pour les stablecoins, mais la majorité préfère attendre de voir comment les autres municipalités réagissent avant de prendre une décision.
D'un autre côté, il y a beaucoup de coûts inutiles dans le domaine des prestations administratives. En combinant la blockchain et, dans un avenir proche, l'IA, nous pouvons réduire considérablement ces coûts. Plusieurs municipalités qui ressentent ce potentiel avancent dans cette direction.
M. Yoshida de HashPort a présenté deux activités : les applications et l'infrastructure.
Yoshihiro Yoshida
L'une est un produit que nos clients peuvent utiliser, comme "HashPort Wallet" ou "HashPort Wallet for Biz". L'autre est "HashPort Studio -- Wallet Core", qui a été lancé avec KDDI le 30 septembre et permet aux entreprises d'intégrer facilement des portefeuilles et des paiements en stablecoin dans leurs services existants.
Personnellement, je m'investis beaucoup dans le groupe de travail sur les portefeuilles et l'IA de la JCBA. Avec KDDI, SMBC Nikko Securities et Visa, nous travaillons sur le lobbying et l'élaboration de règles concernant les portefeuilles et les agents IA. Bien que nous sachions techniquement que c'est possible, il existe des zones grises où les entreprises hésitent à avancer en raison de l'incertitude. Nous devons résoudre ces problèmes en les séparant de nos propres affaires et en les abordant comme une initiative intersectorielle.
Note : L'Association japonaise des affaires en actifs cryptographiques (JCBA) a annoncé la création du groupe de travail sur les portefeuilles et l'IA en juillet 2026, avec M. Yoshida comme président du groupe. (Articles connexes : JCBA, création du groupe de travail sur les portefeuilles et l'IA)

Évaluation de l'environnement réglementaire au Japon

Si l'on devait noter l'environnement réglementaire au Japon, quelle note donnerait-on ? En réponse à la question de M. Kakami, M. Yoshida a répondu "90 points".
Yoshihiro Yoshida
En préambule, je pense que ceux qui disent que les affaires ne peuvent pas se faire à cause de la réglementation ne sont pas faits pour le business des actifs numériques. Il est essentiel de travailler sérieusement dans un cadre où il reste une marge d'interprétation, et des entreprises représentatives du Japon comme KDDI entrent sur le marché. Bien que je ne dise pas que nous avons atteint 100 points, nous sommes arrivés à environ 90 points.
Les 10 points restants se divisent en deux. L'un est que les connaissances acquises par les entreprises à travers leurs demandes aux autorités sur ce qui est possible et ce qui ne l'est pas restent uniquement au sein de l'entreprise. Ce n'est pas une connaissance tacite, mais il est nécessaire de la transformer en une intelligence collective partagée par tous pour accélérer l'innovation. Nous souhaitons clarifier les normes au sein des associations industrielles.
L'autre est que certaines entreprises avancent dans leurs activités sans clarté sur ce qui est permis et ce qui ne l'est pas. Lorsque cela pose problème, il est souvent dit que les portefeuilles non custodiaux (où les utilisateurs gèrent eux-mêmes leurs clés privées) sont dangereux parce qu'il n'y a pas de règles. Il est nécessaire d'éliminer ces préoccupations.

Les prestations et les paiements comme leviers de diffusion

Ensuite, M. Kakami a demandé quels cas d'utilisation attirent le plus d'utilisateurs et quels obstacles sont ressentis sur le terrain. M. Tachibana a mentionné les subventions administratives qui impliquent des sommes d'argent considérables.
M. Hiroyuki Tachibana
Je pense que le plus grand défi est de faire en sorte que les gens aient un portefeuille et y mettent de l'argent. Dans le domaine des entreprises, il y a déjà de l'argent et des cas d'utilisation clairs comme les transferts d'argent. Pour les particuliers, il faut d'abord qu'il y ait de l'argent pour créer des cas d'utilisation.
Il arrive que des budgets de plusieurs trillions de yens soient alloués pour des mesures contre la hausse des prix, et si l'on inclut les subventions définies par la loi, plusieurs dizaines de trillions de yens circulent chaque année. Si l'application de la ville de Tokyo promettait de donner 100 000 yens, beaucoup de gens téléchargeraient l'application. Nous abordons le sujet des subventions comme point d'entrée.
Alors que de plus en plus d'applications uniques apparaissent dans chaque municipalité, comment explique-t-on l'introduction des portefeuilles ? M. Tachibana a déclaré que ce qui est valorisé, c'est la possibilité d'utiliser la carte My Number plutôt que le portefeuille lui-même.
M. Hiroyuki Tachibana
Dans de nombreux cas de subventions, on demande aux gens de recevoir via une application, mais il y a des personnes âgées et des enfants qui ne peuvent pas télécharger d'application ou qui n'ont pas de smartphone. Tant qu'ils ont une carte My Number, ils peuvent recevoir et utiliser sans application. De nombreuses municipalités s'intéressent à cet aspect.
Bien que la technologie du portefeuille fonctionne en arrière-plan, pour l'utilisateur, l'expérience est celle de recevoir avec la carte My Number. Il est également possible de limiter les endroits où l'on peut utiliser, ce qui facilite la connexion avec les cas d'utilisation recherchés par l'administration.
M. Yoshida a mentionné les paiements et les transferts comme domaines d'accentuation.
M. Yoshihiro Yoshida
Avoir des stablecoins n'a pas de sens si les canaux d'utilisation ne sont pas en place. Par exemple, si l'on paie des travailleurs de gig avec des stablecoins, mais que la seule option est le remboursement (en yens japonais, par exemple), cela ne devient pas pratique. C'est pourquoi nous nous concentrons sur la distribution des stablecoins.
Les paiements et les transferts en stablecoins ne sont pas une question de savoir s'ils viendront ou non, mais sont déjà des fonctions existantes à l'échelle mondiale. Avec Bridge de Stripe, BVNK de Mastercard et l'acquisition de Reap à Hong Kong par Kraken, tous les acteurs concernés sont des PSP (fournisseurs de services de paiement) de stablecoins avec des fonctions de transfert.
BVNK est évalué dans la zone euro, Reap en Asie du Sud-Est, et la force des dépôts et retraits par région est également un critère d'évaluation. Nous nous concentrons principalement sur le fait de devenir le meilleur acteur dans l'écosystème économique des yens japonais.
Note : Selon les rapports, Stripe a acquis Bridge pour environ 1,1 milliard de dollars, Mastercard a acquis BVNK pour un maximum de 1,8 milliard de dollars, et la société mère de Kraken, Payward, a convenu d'acquérir Reap pour un maximum de 600 millions de dollars.
M. Yoshida a également mentionné les efforts de My Wallet concernant les subventions.
M. Yoshihiro Yoshida
Il n'est pas du tout rationnel de créer un budget séparé pour distribuer des subventions. Étant donné que nous avons la carte My Number, qui est une ID commune à l'échelle nationale, je pense que lier les subventions à celle-ci est un projet très significatif.

Modèles étrangers et valeur commerciale des portefeuilles

Qu'est-ce qui motive une grande entreprise comme KDDI à s'engager sérieusement ? M. Kasai a cité des marchés déjà établis à l'étranger comme modèle.
M. Michihiko Kasai
À l'étranger, il existe déjà de grands acteurs mondiaux de portefeuilles qui génèrent des revenus, et le marché est établi. Je pense que c'est un modèle. Cependant, en raison des réglementations légales et des perceptions des clients, il n'est pas possible de simplement le transposer au Japon.
Les points de discussion sont au nombre de deux : la facilité des dépôts et retraits, c'est-à-dire la garantie de liquidité, et l'augmentation des façons d'utiliser le portefeuille. Ce qui peut être fait au Japon est un défi, mais nous réfléchissons à la manière de personnaliser les modèles étrangers pour le marché japonais plutôt que de créer un tout nouveau modèle.
Comment les grandes acquisitions à l'étranger sont-elles évaluées ? M. Kakami a posé la question à M. Yoshida.
M. Yoshihiro Yoshida
D'après nos recherches, les montants des trois acquisitions mentionnées précédemment se situent tous dans une fourchette de 0,23 à 0,29 fois le montant des transactions annuelles de paiements et de transferts en stablecoins sur ces plateformes. Si de l'argent circule, il est possible de percevoir des frais et de réaliser des financements associés, donc il semble que l'évaluation se fasse dans une certaine fourchette de multiples (coefficients d'évaluation) par rapport au volume de transactions.
Ce phénomène n'est pas propre aux stablecoins. Les grands fournisseurs de services de paiement nationaux sont également évalués en fonction de multiples par rapport au volume des transactions. Je pense que les acteurs de stablecoins s'acheminent vers un modèle d'évaluation similaire.
Dans le portefeuille αU, l'expérience au sein de au PAY et la technologie de base de HashPort jouent chacun un rôle. Concernant la séparation entre l'entreprise et ses partenaires, M. Kasai a expliqué.
M. Michihiko Kasai
Chez KDDI, il y a peu de cas où nous agissons seuls, et nous avons souvent des partenariats avec des entreprises spécialisées. Dans le domaine des portefeuilles, nous n'avons pas envisagé de progresser seuls.
Ce que KDDI peut faire, c'est créer un accès aux clients et, plutôt que d'avoir un intérêt actif pour la blockchain, de concevoir une interface utilisateur pour ceux qui commenceraient à l'utiliser s'ils en avaient l'occasion. La gestion de la blockchain et la création du portefeuille lui-même sont discutées avec des entreprises spécialisées.

Agents IA et portefeuilles en 2030

Le dernier thème aborde les perspectives pour 2030. M. Kakami a questionné comment le rôle des portefeuilles et des stablecoins évoluera dans un monde où l'IA et la robotique transformeront notre quotidien, et comment l'IA interagira avec la finance sur la chaîne.
Yoshida Yoshihiro
La grande vision de HashPort est que les agents IA pourraient être mieux adaptés à l'utilisation des portefeuilles que les humains. Le 30 septembre, ils ont annoncé le "HashPort Wallet MCP", conforme à la norme MCP (qui relie l'IA aux services externes), car ils pensent que les agents IA deviendront un cas d'utilisation majeur pour les portefeuilles.
Les cartes de crédit ont été émises pour la première fois au Japon dans les années 1960, mais leur part dans les paiements n'a dépassé 10 % qu'en 2004. Pendant près de 40 ans, bien que beaucoup de gens en possédaient, leur utilisation était faible. Aujourd'hui, ce chiffre approche les 40 %, grâce à la popularité du commerce électronique.
La diffusion des moyens de paiement est profondément liée à l'évolution des scénarios d'utilisation. Pour les portefeuilles, ce qui correspond au commerce électronique pour les cartes de crédit pourrait être les agents IA.
Les entreprises de cartes de crédit avancent également dans l'adaptation aux agents IA. Interrogé sur la séparation avec la chaîne, M. Yoshida a évoqué deux points de vue.
Yoshida Yoshihiro
Le premier est l'octroi de droits. Avec les cartes de crédit qui regroupent divers scénarios d'utilisation, il existe des obstacles tant opérationnels qu'en termes d'interface utilisateur concernant le degré de droits accordés à un agent spécifique. Émettre plusieurs cartes pour chaque utilisation est difficile, mais avec un portefeuille, il est possible de séparer les portefeuilles que l'agent peut utiliser de ceux que l'utilisateur peut utiliser, en ne chargeant que le minimum de stablecoins sur le portefeuille de l'agent. De plus, à ce stade, cela peut être fait avec une unité très fine.
Le second point concerne les frais de transaction. Dans les transactions agentiques (transactions effectuées de manière autonome par des agents IA), des transactions micro se multiplieront dans des unités de temps beaucoup plus courtes que celles que les humains peuvent percevoir. Un système où des frais de 3 % sont appliqués à chaque paiement semble peu probable. Dans les paiements de faible montant et de haute fréquence, je pense que la force des stablecoins, qui ne dépendent pas du réseau des cartes de crédit, sera mise en avant.
Alors que les transactions sans frontières se multiplient, on lui a également demandé quels seraient les avantages des paiements transfrontaliers.
Yoshida Yoshihiro
Pour les cartes de crédit, selon la monnaie de paiement choisie, un écart élevé (la différence ajoutée lors de la conversion de devises) peut être appliqué entre la monnaie d'émission et celle de paiement. En raison du décalage entre le moment de la facturation et celui du paiement, cela prend également une nature similaire à celle des réservations de change (transactions qui fixent à l'avance le taux de change futur). Si une personne détient des dollars et paie en stablecoin libellé en yen au Japon, elle doit échanger (swapper) sur place pour recevoir les fonds. Le temps pendant lequel le risque de change est présent varie considérablement, ce qui constitue un avantage clair pour l'utilisateur.
Comment My Wallet, qui se concentre sur le flux de fonds des administrations nationales, envisage-t-il 2030 ? M. Tachibana a déclaré qu'il serait important de savoir comment vérifier les droits des agents.
Tachibana Hiroyuki
L'IA sera utilisée dans tout ce qui nous entoure, y compris l'administration, et des agents IA seront intégrés dans les portefeuilles, qu'ils soient globaux ou locaux. Ce qui sera crucial, c'est le concept de "Know Your Agent", c'est-à-dire comprendre quels droits cet agent a et ce qu'il peut faire.
Par exemple, en utilisant une partie de mes droits pour me connecter à l'API du My Portal (un service en ligne du gouvernement pour les procédures administratives), obtenir des informations, faire une demande et recevoir de l'argent en stablecoin. Un tel avenir est tout à fait possible. Les règles concernant les droits sur lesquels les agents IA agissent et les actifs qu'ils peuvent gérer devraient se définir dans les 2 à 3 prochaines années.
My Wallet considère que le portefeuille sera utilisé par la personne authentifiée par la carte My Number, selon sa propre volonté.
Pour conclure, lorsqu'on lui a demandé comment faire avancer le service lancé la veille vers 2030, M. Kasai a déclaré :
Kasai Michihiko
En 2030, je pense que les portefeuilles et les services individuels seront moins perçus, et l'interface sera une IA conversationnelle. Cependant, il y a une grande différence entre demander à l'IA de faire une petite course et confier une transaction immobilière à un professionnel. Jusqu'où permettre à l'IA de dépenser de l'argent, et comment cela sera-t-il authentifié et autorisé par le portefeuille ? Je pense qu'il y a un avenir où le portefeuille assumera des parties comme l'approbation à deux niveaux au sein de l'organisation.
Pour nous, même si le service lui-même n'est pas visible, nous espérons qu'il sera intégré en arrière-plan comme une fonctionnalité capable de gérer des blockchains, des tokens et des stablecoins, soutenant ainsi leur adoption. Nous voulons réfléchir à une manière de fournir des services qui s'intègrent dans l'ensemble.

Résumé de la session

M. Kakami a conclu la session avec ces mots.
"Dans le cadre du thème pour 2030, nous avons discuté des réalités d'utilisation, des défis d'utilisation quotidienne, de la valeur commerciale, et de la manière dont nous allons aborder l'avenir de 2030."
Les points d'entrée pour la diffusion des portefeuilles varient entre les trois entreprises, avec les points de fidélité d'au PAY, la carte My Number et les infrastructures pour les entreprises. En revanche, dans les perspectives pour 2030, la question de savoir jusqu'où accorder des droits aux agents IA et comment les gérer avec les portefeuilles est apparue comme un point commun.
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