Pourquoi le bitcoin entre dans une semaine importante de données américaines

Le bitcoin pourrait passer la semaine du 28 septembre au 2 octobre sous l'influence forte des statistiques macroéconomiques américaines : les analystes de XWIN Japan estiment que les nouvelles données sur l'inflation, l'emploi et l'activité commerciale pourraient modifier les attentes avant la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) des 27 et 28 octobre.

• Les statistiques américaines à partir du 28 septembre pourraient avoir un impact significatif sur les prévisions de taux de la Fed.
• En septembre, la Fed a unanimement augmenté le taux à 3,75-4 %.
• Les ETF bitcoin au comptant ont attiré 2,39 milliards de dollars la semaine dernière.

En septembre, le régulateur a déjà relevé le taux à la fourchette de 3,75-4 % en raison d'une économie robuste et d'une inflation qui reste au-dessus de l'objectif de 2 %. La réaction du marché des cryptomonnaies dépendra désormais non seulement des chiffres eux-mêmes, mais aussi de la manière dont ils s'écartent des attentes des analystes.

Quels rapports seront importants pour le marché

Dans une analyse pour CryptoQuant, les experts de XWIN Japan ont identifié quatre publications clés de la semaine. Mardi à 17h00 (heure de Moscou), le rapport JOLTS d'août sur le nombre d'offres d'emploi sera publié. Mercredi à 15h30 (heure de Moscou), les données sur l'inflation d'août selon l'indice PCE et l'estimation finale du PIB américain pour le deuxième trimestre seront publiées.

Jeudi à 17h00 (heure de Moscou), le marché recevra l'indice ISM de l'activité commerciale pour septembre dans le secteur industriel. Vendredi à 15h30 (heure de Moscou), les statistiques de septembre sur le marché du travail seront publiées. Les prix du pétrole et les événements autour de l'Iran resteront une source de tension.

Selon les analystes, le président de la Fed, Kevin Warsh, ne se concentre pas sur une seule publication, mais sur la durabilité de la tendance inflationniste. Il ne fixe pas à l'avance la trajectoire des taux. Cependant, le président Donald Trump, qui a proposé Warsh, insiste pour que le taux soit abaissé. L'augmentation de septembre a été unanime.

Comment les données peuvent influencer le bitcoin

Si l'inflation reste élevée et que le marché du travail montre un fort recrutement, les attentes concernant le taux pourraient augmenter. Dans ce scénario, les rendements des obligations d'État et le dollar pourraient probablement recevoir un soutien, ce qui serait un facteur négatif pour le bitcoin.

Une inflation plus douce et un refroidissement progressif du marché du travail pourraient, en revanche, aider les actifs à risque. Cependant, une détérioration brutale de l'emploi ramènerait sur le marché les craintes de récession. Le risque supplémentaire est créé par le pétrole cher.

Les analystes suggèrent d'évaluer avant tout l'écart entre les prévisions et les données réelles, puis de suivre les rendements, la dynamique du dollar, les flux vers les ETF bitcoin au comptant et le positionnement sur le marché des futures. La décision d'octobre de la Fed n'est pas encore déterminée : l'indice des prix à la consommation de septembre ne sera publié que le 14 octobre.

Ce que la décision de septembre de la Fed a montré

La Fed a augmenté le taux de 0,25 point de pourcentage à 3,75-4 %. C'est la première augmentation depuis 2023, et tous les 12 membres votants du comité ont soutenu la décision. Cependant, 16 des 18 représentants du régulateur s'attendent à une autre augmentation d'ici la fin de l'année.

Le bitcoin a alors réagi par une hausse, malgré le resserrement de la politique. Avant l'annonce de la décision, les contrats à terme sur le taux anticipaient déjà une probabilité d'augmentation de 92,7 %. Le cours a chuté à 75 350 $, mais après la réunion, il a dépassé 76 100 $. Cet épisode montre pourquoi XWIN Japan met l'accent non pas sur le fait même de la décision, mais sur l'écart entre les attentes et la réalité.

Le contexte politique renforce également l'incertitude. Immédiatement après la décision, Trump a exigé une baisse du taux à 1 % ou moins et a de nouveau menacé de suspendre le commerce avec les pays qui vendent plus aux États-Unis qu'ils n'achètent. Les nouvelles macroéconomiques donneront soit des arguments supplémentaires, soit renforceront la position de Warsh.

La demande institutionnelle, quant à elle, s'est déjà nettement rétablie. Les ETF bitcoin au comptant ont attiré 2,39 milliards de dollars au cours de la semaine du 21 au 25 septembre - un maximum depuis octobre 2025. En septembre, ces fonds ont collecté environ 2,92 milliards de dollars, et depuis début août, environ 6,23 milliards de dollars. C'est précisément les flux vers ces produits que les analystes considèrent comme l'un des indicateurs clés de la réaction du marché aux statistiques américaines.

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