フロートレーダーズ、ロンバードのビットコイン担保ステーブルコインクレジットをテスト

ロンバードファイナンスは、フロートレーダーズを初期の機関参加者として迎え、ビットコインオンチェーンクレジット戦略を開始しました。
要約

• フロートレーダーズは、ビットコインイーンの預金がキャップのプラットフォームを通じて担保カバレッジを提供する間、ステーブルコインを借りることができます。
• ビットコイン保有者は、アンダーライティングプレミアムとボールトリターンを受け取り、利回りを機関の借入需要に直接リンクさせます。
• チェーンリンクCCIPは、BTC.bをアバランチからイーサリアムに移動させ、クレジット戦略へのクロスチェーンアクセスを拡大します。

この製品は、マーケットメーカーが自らの担保を直接オンチェーンに投稿することなくステーブルコインを借りることを可能にします。代わりに、ロンバードのビットコインイーンボールトを通じて供給されたビットコインが、キャップのクレジットプラットフォームを通じて別の担保カバレッジを提供します。

このモデルは、フロートレーダーズのステーブルコインファイナンスの需要を、利回りを求めるビットコイン保有者と結びつけます。取引会社が支払う借入プレミアムは、クレジットをサポートする預金者に流れます。ロンバードは、新しい配分がビットコインイーン内に位置し、38,500人以上のユーザーから10億ドル以上の預金を記録していると述べました。

フロートレーダーズはビットコイン預金者を通じて借り入れ

フロートレーダーズは、イーサリアム上のキャップの自動クレジットマーケットプレイスを通じてステーブルコインにアクセスします。ビットコインイーンの預金者は、ローンをカバーする資産を供給し、シンビオティックが共有セキュリティレイヤーを提供します。キャップの文書によれば、承認されたオペレーターは、委任者から十分な担保を受け取った後、準備資産を借りることができます。各オペレーターは、複数の借り手間で同じ担保を共有するのではなく、孤立したカバレッジを受け取ります。

カバーされたローンが必要な安全レベルを下回った場合、キャップは委任された資産を清算または削減して債務を返済することができます。ロンバードのCEO、ジェイコブ・フィリップスは、「借り手と担保提供者を分離することにより、関係者は規制された機関取引会社が初めてオンチェーンクレジットにアクセスできるようにしました」と述べました。

フロートレーダーズの幹部、マイケル・ライは、この戦略がビットコイン保有者とファイナンス需要を結びつけていると述べました。「DeFi市場の状況と相関が少ない」。フロートレーダーズは2017年からデジタル資産を取引しており、取引所ベースおよび双方向の機関市場で流動性を提供しています。

ビットコインイーンは機関クレジットプレミアムを追加

ビットコインイーンは、管理されたメタボールトとして機能します。ユーザーはLBTC、BTC.b、WBTC、またはネイティブビットコインを預け入れ、BTCe受取トークンを受け取ります。プロのマネージャーは、プールされた資産を1つの貸出市場ではなく、いくつかの戦略に分配します。センソラが初期のボールトを管理し、ヴェダがそのインフラを提供します。

ロンバードは2026年2月にビットコインイーンを管理されたビットコイン利回り製品として開始しました。新しいクレジット戦略は、その構造内の1つの配分となります。フロートレーダーズの固定年率プレミアムは、他のボールト戦略と並んで別のリターン源を追加し、これらの利回りは市場条件に応じて変化する可能性があります。

ロンバードの文書によれば、BTCeの引き出しには最大14日かかり、元の預け入れ資産に関係なくLBTCで決済される可能性があります。同社はまた、スマートコントラクト、戦略、流動性リスクをリストしています。監査は技術リスクを減少させる可能性がありますが、コードの失敗、損失、または遅延引き出しの可能性を排除することはできません。

キャップはまた、オペレーターが担保不足になると、委任者が削減リスクに直面することを示しています。したがって、利回りは保証されたリターンではなく、定義されたクレジットおよび技術的なエクスポージャーを反映します。キャップのリスク開示は、悪意のあるまたは担保不足のオペレーターが委任された資産を危険にさらす可能性があることを警告しています。

チェーンリンクがBTC.bをイーサリアムボールトに移動

ロンバードは、チェーンリンクのクロスチェーン相互運用性プロトコルを使用して、BTC.bをアバランチから戦略に使用されるイーサリアムボールトに移動します。CCIPは、サポートされているアプリケーションがブロックチェーン間でトークンとメッセージを転送できるようにします。これにより、クレジット製品はアバランチからビットコイン流動性を引き出し、キャップがイーサリアムでの借入を管理します。

クロスチェーンのステップは、ロンバードが5月にLBTCおよびBTC.b資産に対してCCIPを使用する決定に続いています。同社は、この変更がビットコイン製品がより多くのネットワークに拡大する中で、転送を標準化することを目的としていると述べました。

crypto.newsが報じたように、ロンバードはそのブリッジ設定を見直した後、LBTCおよびBTC.bをチェーンリンクCCIPに独占的なクロスチェーンインフラとして移動しました。ロンバードは、この移行が複数のネットワークにわたってLayerZeroを置き換えたと述べました。

BTC.bのルートは、ロンバードが2025年10月にアバラボから資産とそのインフラを取得したことに続いています。以前に報告されたように、この取引にはBTC.bの既存のアバランチ統合とユーザーベースが含まれていました。ロンバードは、1:1のビットコイン資産をイーサリアム、ソラナ、その他のネットワークに拡大する計画を立てていました。

パイロットは異なる貸出構造をテスト

従来のDeFiローンは通常、借り手が受け取るよりも多くの担保を投稿することを要求します。ロンバードの構造は、借り手と担保提供者を分離します。フロートレーダーズはステーブルコインを受け取り、ビットコインイーンの預金者がカバレッジを提供し、キャップの契約がローン、担保レベル、および可能な清算を追跡します。

この設定は貸出リスクを排除するものではありません。ロンバードのボールト、キャップのクレジット契約、シンビオティックの担保システム、チェーンリンクのクロスチェーンサービス、フロートレーダーズが返済義務を果たすことに依存しています。接続されたシステムのいずれかに問題が発生すると、リターン、引き出し、または預け入れ資産に影響を与える可能性があります。

ロンバードは、パイロットローンの規模、期間、ステーブルコインの種類、または金利を開示していません。また、他の借り手の名前も公表していません。この立ち上げは、ロンバードのビットコイン製品をステーキングおよび標準的なDeFi貸出を超えて拡張し、ビットコイン預金者がオンチェーン構造を通じて機関ステーブルコインクレジットをサポートできるかどうかをテストしています。