暗号通貨からAIエージェントによる支払いへ：MetaMaskのオープンマネー戦略の解剖

銀行の残高はあなたのお金ではない：オープンマネーが閉じた帳簿を終わらせる方法。

執筆：@FourPillarsFP

翻訳：AididiaoJP、Foresight News

核心要点

銀行アプリの残高は、あなたが直接持っているお金ではなく、銀行の帳簿に記録された債権です。このような閉じた通貨は許可が必要で、中介に依存し、高度に断片化されています。一度お金がシステムを越えたり国境を越えたりすると、摩擦がすぐに現れます。

オープンマネーは、お金の中心を機関の口座からユーザーのウォレットに移します。ウォレットは資産を保管する箱ではなく、資産を移動するための鍵です。自己管理の基盤の上で、お金はプログラム可能で、組み合わせ可能になります。

MetaMaskは、mUSD、カード、エージェント支払いを重ねることで、ウォレットをお金のオペレーティングシステムに進化させています。ストレージ、消費、支払い、さらにはエージェントの権限付与がすべて同じウォレットに集約されています。これがウォレットの最終形態、すなわちオープンマネーです。

あなたは本当に自分のお金を管理していますか？

スマートフォンの銀行アプリを開いてみてください。メイン画面の中央に表示される残高は、私たちが自分のお金だと自然に思うものです。日常生活では、この信念が問題になることはほとんどありません。給料は時間通りに入金され、カードを使ったり振込をしたりするのも数回のタップで済みます。金融インフラが整った国では、ユーザー体験にはほとんど摩擦がありません。したがって、ほとんどの人は「このお金は私が直接持っているのか？」と疑問に思うことはありません。

しかし、構造的には、銀行アプリの残高は実際の現金の束ではありません。それはむしろ、帳簿に記録された銀行の私に対する支払い義務のようなものです。言い換えれば、それは私の手元にある現金ではなく、銀行に対する債権のようなものです。このお金が銀行の帳簿上の債権である限り、それを移動できるかどうかを決定する権限は、完全には私のものではありません。

普段はこの事実は明らかではありません。しかし、振込限度額や口座凍結に直面すると、残高は見かけ上は存在していても、一銭も動かせなくなります。表面的には私の資産ですが、構造的には銀行に対する権利であり、したがって凍結や封鎖の権限も私の外に存在します。

もしこれが金銭の法的性質から生じる摩擦だとするなら、次に見なければならないのは、金銭の流動性の断片化したインフラです。アカウントが正常で制限がなくても、お金が別のシステムに入るときには摩擦が発生します。たとえば、国境を越えた振込では、同じ通貨圏内にないフィルターが現れます------外国為替、中間銀行、手数料、営業日。私はお金がいつ入金されるかを完全に制御することができません。

これら二つの摩擦は同じ構造から生じています：機関が私のお金を閉じた帳簿にロックし、これらの帳簿が互いに断片化しているのです。お金を持つことと、自分の意志でお金を移動できることは、まったく異なることです。私たちは、日常生活で遭遇するこのような特徴を持つ通貨を「閉じた通貨」と呼びます。この構造が引き起こすボトルネックは通常は気づきにくく、お金が国境を越えたりプラットフォームを越えたりシステムを越えたりする時にのみ明らかになります。

この閉じた構造は開かれることができるのでしょうか？オープンマネーはこのボトルネックを解決しようとする試みです。その基本的な考え方は、お金をインターネットのように流動的にし、特定の機関や国境にロックされないようにすることです。

閉じた通貨とは何か？

オープンマネーを理解するためには、まず閉じた通貨を明確に理解する必要があります。

まず、閉じた通貨は許可が必要です。お金を移動させるには、誰かの承認が必要です。銀行が振込を承認し、カード組織が支払いを承認し、決済ネットワークが取引を処理します。ユーザーはボタンを押しますが、お金の実際の移動はシステム内部で承認されます。

閉じた通貨は中介化されています。私と私の資産の間には、常に第三者が存在します。銀行アプリは銀行帳簿のウィンドウであり、証券会社アプリは証券口座システムの画面であり、決済アプリは表面的にはUXがスムーズですが、基盤には銀行、カード会社、商人の決済ネットワークのインターフェースがあります。

最後に、閉じた通貨は断片化されています。銀行口座のお金、証券口座のお金、決済アプリの残高、取引所の残高、海外口座のドルは、見た目には「私のお金」のように見えますが、実際には異なるシステムに分散しています。お金が一つのシステムから別のシステムに移動する際には、毎回引き出し、入金、決済、承認といった手続きを再度行わなければなりません。

この構造は非常に安定しています。消費者保護が含まれており、多くの場合、資金を取り戻すことができ、ユーザーもすでに慣れています。したがって、「銀行は偽物だ」と単純に言うことは、オープンマネーの説得力を弱めることになります。人々はこのシステムを非常にうまく利用しており、数百年にわたって機能しています。

本当の問題は、金銭がインターネットを通じて移動する時代に、なぜまだこんなにも閉じているべきなのかということです。音楽はファイルからストリーミングへ、ソフトウェアは光ディスクからクラウドへ、情報はAPIを通じてポータルやアプリの境界を越えています。しかし、お金は依然として機関専用の帳簿に散らばっています。オープンマネーはこの点に焦点を当てています。

オープンマネーは何を変えるのか？

オープンマネーは、お金の中心を機関の口座からユーザーのウォレットに移します。

オープンマネーの世界では、ユーザーはウォレットを使ってネットワークに接続します。ここでのウォレットは単なるアプリではありません。ブロックチェーン上で、ウォレットはアカウントであり、ログインであり、署名権限であり、資産を移動するための鍵でもあります。銀行アプリが帳簿のウィンドウであるなら、ウォレットは資産を直接移動する権限に近いものです。

もちろん、資産は物理的にウォレットに存在するわけではありません。ブロックチェーン上の資産はアドレスに記録され、ウォレットはこれらのアドレス資産を移動させるための秘密鍵と署名権限を管理します。簡単に言えば、ウォレットはお金を入れる箱ではなく、お金を移動させるための鍵です。

この鍵を直接持つことが自己管理です。自己管理は単に「自分で保管する」ことではなく、他人の口座にお金を預けるのではなく、自分が持っている鍵を使って直接資産を管理することです。オープンマネーの核心は権限の管理です。

ブロックチェーンがこの構造に適合する理由は明確です。お金を特定の企業のデータベースの記録ではなく、公共ネットワーク上の状態に変えるからです。誰でも同じルールを見ることができ、同じアドレス体系を使用し、同じプロトコルで相互作用できます。資産は24時間365日移動でき、スマートコントラクトを通じて条件やロジックを付加でき、サービス間で許可なしに接続できます。

これがプログラム可能な通貨と組み合わせ可能な通貨です。お金はもはや送受信される数字ではなく、コードと結びつき、自動的に移動し、他の金融プロトコルに接続し、グローバルネットワーク上で直接決済されます。

この段階に至ると、ブロックチェーンは抽象的な技術の議論から、ユーザーが実感できる体験に変わります。たとえば、フリーランサーが海外のクライアントからの支払いを受け取ること、スタートアップが多国籍チームに給与を支払うこと、ユーザーが取引所の外でステーブルコインを保有し使用したいことなどです。同様に、ゲーム、クリエイター、AIエージェントなどのインターネットネイティブな経済活動や、オープンマーケットで資産を24時間365日移動させるチェーン上のユーザーにも適用されます。彼らにとって重要なのは、お金が特定の銀行、国、またはアプリにロックされることなく流動することです。

この構造自体は、すでに完成した代替案ではありません。自己管理はユーザーに権限を与える一方で、責任も与えます。鍵の管理、フィッシング、誤署名、復元はすべて、ユーザーが自分で対処しなければならないリスクです。したがって、オープンマネーの核心的な問題は、「ユーザーが自分のお金を直接管理しているかどうか」だけでなく、ユーザーの権限を保持しながら、安全性とユーザー体験の摩擦を低減できるかどうかです。

MetaMaskは何を目指しているのか？

この変革の中心は自己管理ウォレットであり、MetaMaskはウォレットがどのようにお金のプラットフォームに進化するかの明確な例です。

最初は単純なウォレットでした。MetaMaskが登場する前は、イーサリアムネットワークと対話するにはコマンドラインに直面しなければなりませんでした。ノードを実行し、RPCに接続し、秘密鍵を直接処理し、トランザクションに逐次署名することは、一般のユーザーにとっては越えがたい障壁でした。MetaMaskはブラウザ拡張を使ってその障壁を下げました。イーサリアムアカウントを作成し、dappに接続し、トランザクションに署名することが数回のクリックでできるようになりました。

より多くの同様の構造のウォレットが登場するにつれて、時間が経つにつれて、ウォレットの役割が変わり始めました。最初はトークンを保管するだけでしたが、次第にdappにログインする手段となり、その後は交換、クロスチェーンブリッジ、多チェーン接続を担うようになりました。現在、ステーブルコイン、カード支払い、収益商品、デリバティブがウォレットに入ってきています。この変化を貫くのは、自己管理の基盤の上で、金融機能がウォレットに吸収されていることです。

既存のフィンテックスーパーアプリも多くの機能を重ねています。送金、投資、カード、ポイント、ローンを一つのアプリにまとめています。しかし、ほとんどは依然としてプラットフォームアカウントと提携金融機関の帳簿の上で動いています。ユーザーは便利なアプリを手に入れますが、お金は依然として閉じたシステムの中にあります。

MetaMaskは異なる方向に進んでいます。ユーザーのウォレットを金融活動の中心に置いています。ユーザーが交換、ステーブルコインの保有、クロスチェーン、カード使用を行う際、出発点はプラットフォームアカウントではなくユーザーのウォレットです。これは小さな違いのように見えますが、オープンマネーの構造においては重要なポイントです。お金の制御権がプラットフォームアカウントからユーザーのウォレットに移りました。

ウォレット内のドル：mUSD

MetaMaskのmUSDはこの方向性を示しています。

市場にはすでに多くのドルベースのステーブルコインがあります。mUSDの特異性は、その発行自体ではなく、ウォレット体験の中で直接処理できることにあります。ユーザーはウォレット内でドルベースの資産を保有し、交換、クロスチェーン、必要に応じてDeFiに預け入れ、支払いにも使用できます。

以前は、このプロセスは複数のステップに分かれていました。ユーザーは取引所で資産を購入し、ウォレットに移し、dappに接続し、再び取引所に戻して現金化する必要がありました。チェーン上のユーザーにとっては非常に面倒であり、一般のユーザーにとっては本当に障壁となります。彼らはお金を使いたいだけなのに、水道工事のように操作しなければなりません：どのチェーンを使うか、どのネットワークに引き出すか、ブリッジとは何か、手数料がなぜ必要なのかを理解する必要があります。

mUSDはこれらのステップをウォレットに統合しました。ドルベースの資産がウォレットにあり、同時にチェーン上の金融と現実世界の支払いに接続できるとき、ウォレットはもはや単なる保管場所ではなく、保管、使用、支払いを一つのウォレットで完結できる構造に変わります。

さらに、ユーザーのマネーアカウントに保有されているmUSDは、最高6%の年利（APY）を生み出すことができます。これはMetaMaskが直接支払う利息ではなく、預金資金が自動的にチェーン上の貸出市場に使用されることで生じる変動収益です。重要なのは、ロックイン期間がなく、ユーザーはいつでも自由にこれらの資金を使ったり、送金したり、取引したりできることです。

チェーン上のお金が現実世界に入る：MetaMaskカード

オープンマネーが真に機能するためには、最終的には使えるものでなければなりません。

ユーザーがチェーン上で資産をうまく管理していても、近くのカフェでコーヒーを買えなければ、大衆市場にとっては体験が依然として不完全です。実生活では、人々は金融哲学ではなく、実際に支払いに使用できるお金に関心を持っています。これがMetaMaskカードが重要な理由です。

多くの既存の暗号カードは、ユーザーに資産を取引所やカード会社の口座に預けることを要求します。便利ですが、ユーザーを再び管理構造に戻すことになります。暗号通貨を使用するために、ユーザーは最終的に資産を第三者に渡すことになります。

MetaMaskカードは、支払いの直前まで資産をユーザーのウォレットに保持します。ユーザーはウォレット内の資産を現実世界のカード支払いネットワークに接続できます。これは、チェーン上の資産がもはや投資アプリ内の数字ではなく、日常生活の支払い方法に変わる瞬間です。

これはオープンマネーの最も直接的な姿です。お金は支払いの直前まで私のウォレットにあり、必要なときに実際の商人で使用されます。お金の保管、管理、消費の中心が、ウォレットという一つの場所に変わります。

現在も実際の制限があり、サポートされる国、発行機関、カードネットワーク、規制、商人のポリシーが含まれます。これらの問題はまだ解決中であり、地域によってユーザー体験は異なります。それでも、MetaMaskが示す方向性は明確です：ウォレットはチェーン上の資産とオフラインの支払いの間のインターフェースになりつつあります。この段階に至ると、ウォレットはもはや「暗号通貨保管アプリ」ではなく、実際にお金を使用するための支払いインターフェースになります。

オープンマネーのもう一つのツール：エージェントウォレット

未来に向けた話題を見てみましょう。これまでの議論には一つの前提があります：お金を移動させたり使用したりする主体は人間です。

しかし、もしお金を使う主体が人間でない場合はどうでしょうか？AIエージェントが研究を行い、サブスクリプションを更新し、API呼び出しごとに料金を支払う場合、この前提は揺らぎ始めます。エージェントが毎回支払いを承認するために人間にサインポップアップを求めるなら、それは自動化ではありません。これがエージェント支払いのボトルネックです。取引は機械の速度で発生する必要がありますが、人間の決定がすべての取引に介入します。

最も簡単な解決策は、エージェントに全ての秘密鍵を渡すことです。しかし、これでは自己管理が直接破壊されます。一度鍵を渡せば、エージェントはウォレット全体を自由に使用でき、ユーザーは制御権を失います。自動化は、オープンマネーが本来保護すべき制御権を犠牲にすることになります。

MetaMaskは別の道を進んでいます。スマートアカウントはアカウントの抽象化を利用して、鍵を渡さずに特定の権限を委任します。ERC-7710の委任とERC-7715の権限要求を通じて、ユーザーはエージェントに限られた権限を与えることができます。たとえば、「毎日最大10 USDC、期間は1ヶ月、ETHのみ購入可能」といった具合です。エージェントはこの範囲内で無人で取引を行うことができ、ウォレット全体の制御権は依然としてユーザーの手にあります。これが自動化と自己管理が共存できる場所です。

この構造自体は、完全に新しいアイデアではありません。2023年、MetaMaskは「信頼できるセッション」という形で類似の考え方を提案しました。ユーザーがセッションキーを承認すると、その範囲内の取引は毎回新しい署名を必要としなくなります。当時の典型的な例はブロックチェーンゲームで、ユーザーはすべての操作でウォレットのポップアップを処理したくありませんでした。このゲームから始まったアイデアは、ERC-7710とERC-7715を通じて標準化され、現在はエージェントに対して人間ではなく権限を委任する基盤となっています。

x402がこの構造に加わると、エージェント支払いのフレームワークが完成します。x402はHTTPの上に機械可読な支払いプロセスを定義します。ERC-7710の委任に基づき、エージェントは要求に応じて支払いを行い、自主的にサブスクリプションを行い、ストリーミングの小額支払いを行うことができ、人工的にウォレットを操作する必要がありません。これは閉じた通貨の世界では実現が難しいことです------そこではすべてのステップに人間の承認が必要です。定められた条件の下で機械が直接機械にお金を送る支払いネットワークが、ウォレットの上に開かれました。

この試みの一つの場所は、MetaMaskが共同主催したSmart Accounts Kitハッカソンです。321人の開発者と142の提出プロジェクトが参加し、MetaMaskハッカソンのプロジェクト数の最高記録を樹立しました。テーマはエージェントの自主支払いアプリであり、エージェントも審査に参加しました。

オープンマネーの上に、ウォレットは最終的に人間が委任したエージェントが金銭を移動させる権限の層になります。ウォレットが金銭のオペレーティングシステムであるなら、エージェント支払いはこのオペレーティングシステムがエージェントと人間の両方に同時に開放される瞬間です。

ウォレットの終局はオープンマネー

タイトルに戻ります。ウォレットは最初は単純な署名ツールでした。トークンを送信し、dappに接続し、取引を承認することがそのすべてでした。

しかし、ウォレットがユーザーの資産を移動させる鍵であるなら、より多くの金融機能が自然にその上に構築されます。交換、クロスチェーン、ステーブルコイン、収益商品、カード支払い、多チェーン機能、デリバティブ取引がウォレットに入ってきます。これは単なる機能のリストではなく、ウォレットが金銭のオペレーティングシステムになる過程です。

閉じた通貨の世界では、金融アプリは機関システムのウィンドウです。オープンマネーの世界では、ウォレットはユーザーがネットワーク上で直接お金を処理する出発点です。問題は、ウォレットが銀行を完全に置き換えるかどうかではありません。重要なのは、新しい選択肢が出現したことです。既存の金融は日常の国内支払いをうまく処理し続けます。しかし、グローバルでプログラム可能で、アプリやプロトコルを越えて移動できるお金には、異なる構造が必要です。ウォレットはその構造の中心にいます。

銀行アプリの残高が帳簿上の数字であるなら、チェーン上のウォレットは資産を直接移動させる鍵です。閉じた通貨はユーザーをシステムに引き込む一方で、オープンマネーはユーザーが自分のウォレットを使ってシステム間を自由に移動できるようにします。

これが、ウォレットの終局がオープンマネーである理由です。トークンの保管、dappのログイン、NFTは単なる中間地点です。最終地点は新しい層です：ユーザーが自分のお金を直接管理し、自由に移動させることができ、お金がインターネットのように流動することを可能にします。