韓国株式市場のAIブームが退潮、レバレッジ投資家が大規模な撤退に直面

8月8日、2026年7月以来、韓国株式市場は激しい調整を経験しており、AI産業チェーンに賭けていた投資家は大幅な損失を被り、一部のレバレッジETFや信用取引を利用していた個人投資家は強制決済の圧力に直面しています。

データによると、韓国総合指数は6月19日の最高9385.59ポイントから7月29日の最低5262.77ポイントまで下落し、1ヶ月以上での下落幅は約44%に達しました。半導体のリーダー企業が調整の重災区となり、SKハイニックスの株価は6月25日の高値298.7万ウォンから7月29日の最低128.7万ウォンまで下落し、最大で約57%の回撤を記録しました。サムスン電子も同期間中に最大49%以上の下落を見せました。

AIストレージ市場が活況を呈する中、韓国の個人投資家は以前に半導体株やレバレッジETFに大量に流入しました。一部の投資家は2倍のロング商品を通じてSKハイニックスやサムスン電子の株を買い上げましたが、市場が反転した後、レバレッジ効果が損失を拡大させました。

5月27日に韓国が個別株の2倍レバレッジETFを導入して以来、関連するレバレッジ資金の規模は一時的に急増しましたが、その後、テクノロジー株の調整により大幅に縮小し、製品規模は高値から71.6%回撤しました。韓国の信用融資残高も約27兆ウォンに減少し、2026年初頭の水準に戻りました。

市場関係者は、株価指数が急速に下落する際、信用口座が追加保証金ラインに達すると、投資家が資金を補填できない場合、強制決済が発生し、強制決済の売り圧力が株価をさらに押し下げ、「下落---強制決済---さらなる下落」という負のフィードバックループを形成すると指摘しています。

一部の投資家は、利益が倍増するところから巨額の損失に転じる経験をしました。ある投資家は2倍レバレッジETFを通じてSKハイニックスに賭け、アカウントの浮動利益が一時100%を超えましたが、7月の市場反転後、最終的には約50%の損失を被りました。別の韓国の投資家はSKハイニックスに集中投資しており、アカウントの損失は60%以上に達しました。

分析によると、今回の韓国AI株の動きは半導体の景気サイクルによるものだけでなく、個人投資家の高レバレッジ参加と国民的な株式投資熱潮も伴っています。市場が冷却する中、韓国の規制当局はレバレッジETFの投資基準を引き上げ、市場のボラティリティを拡大するリスクを低減するための措置を講じています。

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