Caminho para $70.000 para o Bitcoin se tornou visível! Avaliação de 21 de julho

O Bitcoin teve um desempenho forte, superando a marca de 65 mil dólares, apesar das vendas acentuadas nas ações de tecnologia e do aumento nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA. As entradas contínuas nos ETFs de Bitcoin à vista apoiaram a alta, enquanto as transferências de grandes investidores para bolsas e plataformas de negociação institucional mostraram que a cautela no mercado ainda não desapareceu completamente.

O índice Nasdaq 100 caiu abaixo de 20.800 pontos pela primeira vez em cinco semanas, devido a preocupações com as altas avaliações das empresas de inteligência artificial e a realização de lucros nas ações de chips. No mesmo período, o Bitcoin se destacou positivamente ao ultrapassar a marca de 65 mil dólares, diferenciando-se dos mercados de ações.

A recuperação nos mercados asiáticos apoiou o apetite por risco

As bolsas asiáticas registraram uma forte recuperação, lideradas por ações de semicondutores e tecnologia, após três dias consecutivos de perdas. O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 2,2%, enquanto os ganhos nos índices Kospi da Coreia do Sul e Taiex de Taiwan se aproximaram de 4%.

O índice Nikkei 225 do Japão subiu 2,7% após entrar na zona de correção na sexta-feira. As ações de tecnologia na China continental ganharam cerca de 7% com a intervenção de instituições apoiadas pelo governo para apoiar o mercado.

Os futuros do Nasdaq 100 nos EUA também aumentaram 1% após a alta nas ações de semicondutores em Wall Street. Em contrapartida, espera-se que os mercados europeus abram levemente em baixa, devido ao foco intenso dos investidores nos balanços corporativos.

Os esforços diplomáticos para reduzir as tensões no Oriente Médio levaram a uma queda nos preços do petróleo. Após o Irã anunciar que está avaliando propostas apresentadas por mediadores, o petróleo Brent caiu 0,7%, para 88,58 dólares por barril. Notícias de que os conflitos poderiam ser interrompidos por 10 dias também contribuíram para a melhora na percepção de risco geral.

O Bitcoin pode estar subvalorizado de acordo com dados históricos

O analista da CryptoQuant, Darkfost, observou que a classificação percentual histórica do indicador MVRV, que compara o valor de mercado do Bitcoin com seu valor realizado, caiu para cerca de 5%.

Diferente do indicador MVRV tradicional, essa medida revela a posição do valor atual em relação aos ciclos de mercado passados. O nível de 5% significa que o Bitcoin teve valores MVRV mais altos em cerca de 95% de sua história de negociação.

De acordo com Darkfost, a situação atual indica que o Bitcoin está significativamente subvalorizado em comparação com seu desempenho histórico. Embora níveis semelhantes tenham coincidido com regiões de fundo de longo prazo em períodos anteriores, enfatiza-se que o indicador por si só não garante uma alta de curto prazo.

Transferências de grandes investidores para Cumberland e Binance

Dados on-chain compartilhados pela OnchainLens mostram que alguns grandes investidores, que estavam inativos por um longo tempo, começaram a movimentar seus ativos de Bitcoin e Ethereum novamente.

Uma baleia que acumulou Bitcoin por cerca de seis anos transferiu 2.000 BTC, com um valor total de 130,5 milhões de dólares, para diferentes endereços. Uma parte da transferência, equivalente a 800 BTC, no valor de aproximadamente 52,2 milhões de dólares, foi enviada para a Cumberland, que oferece serviços de negociação de balcão para investidores institucionais. Os restantes 1.200 BTC foram transferidos para uma nova carteira.

Desde novembro de 2013, um antigo investidor que acumulou Bitcoin e reduziu gradualmente seus ativos no último ano enviou 1.000 BTC para a Binance após cerca de quatro meses de silêncio. A transferência, avaliada em aproximadamente 65,56 milhões de dólares, foi considerada como uma possível preparação para vendas no mercado.

No lado do Ethereum, um endereço que não realizava transações há 11 meses transferiu 9.000 ETH, no valor de 17,19 milhões de dólares, para a carteira da Cumberland. Foi relatado que o mesmo endereço havia enviado um total de 50.000 ETH para a FalconX em 13 transações anteriores, com esses ativos valendo cerca de 205,67 milhões de dólares na época das transferências.

Embora as transferências para exchanges ou plataformas de negociação institucional aumentem a probabilidade de vendas, isso não significa necessariamente que os ativos serão vendidos no mercado aberto. Instituições como Cumberland e FalconX também facilitam a execução de grandes transações fora do mercado, sem exercer pressão direta sobre os preços de mercado.

Entradas de 226,8 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin

De acordo com dados da Farside Investors, os ETFs de Bitcoin à vista negociados nos EUA registraram uma entrada líquida total de 226,8 milhões de dólares em 20 de julho. Assim, a série positiva de fundos foi estendida para o quinto dia de negociação.

O fundo IBIT da BlackRock liderou as entradas diárias com 116,5 milhões de dólares. O fundo ARKB da Ark Invest recebeu 72,7 milhões de dólares, o Grayscale Bitcoin Mini Trust teve 41,4 milhões de dólares e o fundo FBTC da Fidelity registrou 24,1 milhões de dólares em entradas.

O fundo BITB da Bitwise viu uma entrada de 8,8 milhões de dólares, o produto MSBT do Morgan Stanley teve 6,9 milhões de dólares e o fundo HODL da VanEck registrou 1,8 milhões de dólares em entradas líquidas. Em contrapartida, o fundo GBTC da Grayscale teve uma saída de 45,4 milhões de dólares.

Os ETFs de Ethereum à vista também registraram uma entrada líquida total de 38 milhões de dólares no mesmo dia. O fundo ETHA da BlackRock representou a maior parte das entradas, com 34,3 milhões de dólares, enquanto 2,8 milhões de dólares foram transferidos para o FETH e 900 mil dólares para o TETH.

Investidores de derivativos adotam uma abordagem cautelosa em relação à alta

Apesar da alta no preço do Bitcoin, não houve uma formação de posicionamento excessivamente otimista nos mercados de derivativos. A taxa de financiamento anualizada nos contratos futuros contínuos permaneceu em 8% em 20 de julho. Taxas acima de 12%, que indicam uma expectativa de alta excessivamente alavancada, não foram vistas desde 10 de julho.

Na Deribit, a inclinação delta das opções de 30 dias do Bitcoin foi medida em 13%. Essa taxa indica que as opções de venda, que oferecem proteção contra quedas de preços, estão sendo negociadas com um prêmio maior do que as opções de compra voltadas para altas.

Embora o indicador tenha diminuído em relação ao nível de 19% registrado uma semana antes, isso sugere que os grandes investidores continuam a buscar proteção contra riscos de baixa.

Reservas de caixa da Strategy aumentam para 3,22 bilhões de dólares

A Strategy levantou 263 milhões de dólares na venda de ações ordinárias realizada na semana passada, elevando suas reservas de caixa para 3,22 bilhões de dólares.

Havia preocupações de que a empresa pudesse vender Bitcoin para cobrir o pagamento de um dividendo preferencial anual de 1,76 bilhões de dólares e para pagar um total de 2,6 bilhões de dólares em títulos conversíveis que vencerão em 2028 e 2029. O aumento nas reservas de caixa é visto como uma possibilidade de reduzir a necessidade de vendas de Bitcoin no curto prazo.

No entanto, os riscos macroeconômicos continuam. O rendimento dos títulos do governo dos EUA a cinco anos subiu de 4,22% duas semanas atrás para 4,33%. A administração Trump está se preparando para impor uma nova tarifa de 50% sobre alguns produtos canadenses, aumentando as incertezas sobre o comércio global.

O ouro subiu 1%, alcançando cerca de 4.050 dólares por onça, devido à continuidade da demanda por ativos seguros, apesar da recuperação das ações.

Se o Bitcoin mantiver sua posição acima de 65 mil dólares e as entradas de ETF continuarem, o nível de 70 mil dólares pode voltar a ser discutido. No entanto, transferências de baleias, a demanda por proteção no mercado de opções, altos rendimentos de títulos e riscos geopolíticos provenientes do Oriente Médio indicam que os movimentos de preços podem permanecer voláteis no curto prazo.