Acordo de 1.000 patentes da Circle alarma startups de criptomoedas

A Circle adquiriu quase 1.000 patentes de blockchain da IBM, dando ao emissor do USDC o que descreve como o maior portfólio de patentes de blockchain nos Estados Unidos.

A Circle adquiriu quase 1.000 patentes emitidas abrangendo mais de 680 famílias de patentes. O portfólio cobre blockchain, bancos, seguros, segurança em nuvem e infraestrutura empresarial. A Circle não divulgou o preço de compra nem explicou se poderia fazer valer as patentes contra concorrentes. O CRCL inicialmente ganhou cerca de 2%, mas depois caiu após o Morgan Stanley reduzir sua meta para $38.

Circle assume o controle do portfólio de blockchain da IBM

A Circle anunciou a aquisição em 27 de julho, dizendo que havia comprado ativos principais do portfólio de patentes de blockchain da IBM. A transação abrange mais de 680 famílias de patentes e quase 1.000 patentes emitidas em todo o mundo.

A propriedade intelectual abrange sistemas de blockchain, serviços financeiros, bancos, seguros, verificação de cadeia de suprimentos, infraestrutura empresarial e operações seguras em nuvem. A Circle não divulgou os termos financeiros.

A Circle disse que o portfólio apoiaria o USDC, a Circle Payments Network, sua blockchain Arc e ferramentas projetadas para agentes de inteligência artificial. As duas empresas também planejam considerar novos acordos comerciais.

"A propriedade intelectual é crítica para avançar em nossa missão e expandir a adoção da infraestrutura on-chain", disse a Conselheira Geral da Circle, Sarah Wilson.

Wilson acrescentou que a aquisição expandiria a capacidade da Circle de desenvolver infraestrutura para finanças baseadas na internet.

Acordo de patentes levanta preocupações sobre possível aplicação

O anúncio da Circle não indicou se a empresa pretende licenciar as patentes, usá-las defensivamente ou aplicá-las contra outras empresas de blockchain.

Essa falta de detalhes levantou questões sobre como a Circle poderia usar sua nova propriedade intelectual adquirida. Em um comentário de 3 de agosto, Jeff John Roberts, da Fortune, alertou que as patentes poderiam se tornar uma alavanca legal contra concorrentes ou startups.

Roberts argumentou que a Circle poderia teoricamente buscar pagamentos de licenciamento, entrar com ações por infração ou transferir patentes para entidades separadas que buscam aplicação. No entanto, a Circle não anunciou planos para tomar nenhuma dessas ações.

As preocupações também decorrem do histórico misto da IBM no desenvolvimento comercial de blockchain. A IBM anteriormente apoiou vários projetos de blockchain empresarial, incluindo plataformas de cadeia de suprimentos e financiamento comercial, mas muitos não conseguiram alcançar ampla adoção.

Um grande portfólio de patentes não indica necessariamente que os produtos subjacentes alcançaram sucesso comercial. No entanto, patentes emitidas nos EUA podem dar ao seu proprietário o direito de restringir outros de usar invenções cobertas, sujeitas à sua validade e escopo.

A Circle também não anunciou um compromisso público de patentes defensivas comparável aos compromissos usados por algumas outras empresas de ativos digitais. Esses compromissos geralmente prometem que as patentes não serão usadas ofensivamente contra desenvolvedores que atuam de boa fé.

Empresas de blockchain dos EUA enfrentam novo risco de propriedade intelectual

A posição da Circle como o maior detentor de patentes relacionadas a blockchain nos EUA pode afetar empresas que constroem produtos de stablecoin, pagamentos, interoperabilidade e livros de registro empresariais.

O impacto prático dependerá da linguagem das reivindicações de patentes individuais e se a Circle optar por aplicá-las. Qualquer disputa de infração também enfrentaria revisão nos tribunais dos EUA, onde os réus podem contestar se uma patente é válida ou se aplica à sua tecnologia.

Para a Circle, a aquisição pode fornecer proteção à medida que se expande além da receita de reserva do USDC. Arc, Circle Payments Network, serviços cross-chain e ferramentas de pagamento baseadas em agentes podem expor a empresa a um conjunto mais amplo de concorrentes tecnológicos.

Isso também pode fortalecer a posição de negociação da Circle em licenciamento ou negociações de parceria. No entanto, sem uma política de aplicação, desenvolvedores e concorrentes têm visibilidade limitada sobre se o portfólio funcionará principalmente como um escudo defensivo ou um ativo comercial.

CRCL cai apesar da reação inicial ao acordo com a IBM

A Fortune relatou que as ações da Circle subiram cerca de 2% após a notícia da aquisição. Esse ganho não se sustentou, pois preocupações separadas sobre o negócio do USDC da empresa pesaram sobre o CRCL em 3 de agosto.

As ações da Circle caíram quase 5% para cerca de $59 após o Morgan Stanley rebaixar a ação para subponderar e cortar sua meta de preço de $106 para $38. O banco citou previsões de oferta de USDC mais fracas, pressão sobre a receita de reserva e uma possível mudança em direção a receitas de transação de menor margem.

O Morgan Stanley reduziu suas estimativas de oferta de USDC em 33% para 2027 e 44% para 2028. O rebaixamento foi separado da aquisição da patente da IBM, embora ambos os desenvolvimentos reflitam a tentativa da Circle de estabelecer fontes de receita além dos juros ganhos sobre reservas de USDC.

Os investidores agora estarão atentos a detalhes sobre como a Circle pretende integrar, licenciar ou aplicar as patentes. Até que a empresa forneça esses detalhes, as alegações de que usará o portfólio contra concorrentes permanecem especulativas.