Criptotrader encontra nova meme coin: agora eles apostam em IA e semicondutores

O boom das meme coins está esfriando, e parte dos criptotrader mais ativos está transferindo sua tática habitual para ações de empresas no setor de inteligência artificial e chips. Em vez de tokens que cresceram em torno de piadas, memes da internet e cultos online, eles buscam um novo impulso nas ações da NVIDIA, Micron Technology, SK hynix, Sandisk Corporation e outros players do mercado de semicondutores.

• Raul Patel, fundador de uma empresa de criptomoedas, deixou a negociação ativa de meme coins para apostar em empresas relacionadas à IA.
• A demanda por contratos vinculados às ações de fabricantes de chips e infraestrutura para inteligência artificial está crescendo rapidamente nas exchanges de criptomoedas.
• O mercado desses instrumentos já atraiu fundos de hedge, mas analistas alertam: a especulação pode terminar em uma queda acentuada.

Por que as meme coins cederam lugar às ações de IA

Dois anos atrás, Raul Patel quase não dormia à noite. Ele negociava seus próprios ativos de criptomoedas e acompanhava constantemente a onda de meme coins, nomeadas em homenagem a animais virais, piadas e personagens das redes sociais. Nesses casos, tudo dependia da velocidade e do momento: se você perdesse algumas horas, poderia acordar já depois que a multidão saiu da negociação.

Meme coin, em termos simples, é uma criptomoeda que geralmente surge de uma piada, imagem, personagem ou meme da internet. Ao contrário do Bitcoin, Ethereum ou tokens de infraestrutura, essas moedas geralmente não têm uma forte aplicação prática: seu valor depende mais da atenção da comunidade, viralidade e disposição das pessoas em comprar a história. Os exemplos mais reconhecíveis são Dogecoin, Shiba Inu e Pepe; novos tokens relacionados à cultura cripto, redes sociais e personagens famosos aparecem constantemente ao lado deles.

Preço, compra e riscos das meme coins

O preço de uma meme coin pode ser frações de centavo ou significativamente mais alto: o importante não é o número em si, mas a capitalização, liquidez e quantas pessoas estão dispostas a negociar o token. O preço é influenciado por hype, notícias, postagens de influenciadores, atividade da comunidade, volume de negociações, listagens em grandes exchanges de criptomoedas e a disposição geral do mercado para correr riscos. Comprar ou trocar essas moedas geralmente pode ser feito em uma exchange de criptomoedas: criar uma conta, adicionar saldo, escolher um par de negociação e trocar dinheiro ou outra criptomoeda pelo token desejado.

As pessoas tentam lucrar com meme coins através de trading de curto prazo, mantendo tokens, participando de comunidades ou lançando seu próprio projeto. Criar uma meme coin tecnicamente pode ser feito na base do Ethereum, Solana ou outra blockchain, mas para isso são necessárias habilidades em contratos inteligentes ou plataformas especiais para emissão de tokens. O principal risco é que o crescimento muitas vezes não se baseia em valor fundamental: volatilidade, manipulações, baixa liquidez e vendas abruptas podem rapidamente levar a perdas.

Quando se fala sobre meme coins mais promissoras, geralmente não se olha apenas para o nome, mas para o tamanho e a vitalidade da comunidade, liquidez, listagens, reconhecimento do meme e a capacidade do token de manter a atenção. Portanto, histórias grandes e notáveis como Dogecoin, Shiba Inu ou Pepe são mais frequentemente discutidas, mas mesmo elas têm um risco alto.

Agora Patel diz que dorme muito mais tranquilo. De sua casa em Tampa, o trader de 36 anos gerencia um portfólio que já se parece pouco com um conjunto de ativos da época da febre das meme coins. Tokens nascidos de piadas e tendências virais cederam lugar às ações de empresas que estão no centro do boom da inteligência artificial.

"É muito mais agradável assim. Posso dormir tranquilo e não pensar nos meus "sacos"", diz Raul Patel, usando a gíria cripto para se referir às posições em seu portfólio.

Segundo ele, a abordagem permanece familiar: entrar antes da maioria, capturar o impulso, encontrar um catalisador antes que o mercado o perceba. Mas os ativos mudaram. As empresas ligadas à IA têm receita, planos de produção e eventos que podem ser usados para verificar a ideia de investimento. Os memecoins muitas vezes não ofereciam nada além do sentimento da multidão.

As exchanges de criptomoedas abriram a porta para Wall Street

A migração é visível não apenas nas carteiras de traders individuais. Ela também é notável nas bolsas, onde o público cripto obteve ferramentas familiares para apostar em ações. De acordo com um rastreador, apenas em uma semana, os contratos de ações da SK hynix Inc., Micron Technology Inc. e SanDisk Corp. atraíram mais de 8 bilhões de dólares na Hyperliquid.

Na Binance, o volume médio diário de contratos atrelados a ações cresceu de 85 milhões de dólares em fevereiro para 5,5 bilhões de dólares em julho. Há apenas seis meses, esse mercado praticamente não existia, e agora ele se tornou grande o suficiente para atrair profissionais. Fundos de hedge de Hong Kong a Nova York estão do outro lado das transações e ganhando com as comissões que os traders de varejo pagam para manter suas posições.

As criptomoedas acostumaram os participantes do mercado a operar sem fechamento, com alta velocidade e alavancagem. Agora, esse mesmo modelo está sendo transferido para as ações favoritas de Wall Street. Os cripto traders chegam com sua infraestrutura: contas anônimas no X (rede social), comunidades de negociação, acesso 24 horas e disposição para impulsionar uma ideia até que ela ganhe atenção.

A mecânica lembra o antigo ciclo dos memecoins. Uma conta viral fala sobre uma empresa pouco conhecida, os seguidores começam a comprar, e a alta do preço se torna um argumento para mais compras. Assim, os tokens subiam antes, e agora uma dinâmica semelhante está surgindo nas ações de empresas ligadas à IA, memória e sistemas ópticos.

Por exemplo, Patel começou a comprar ações da sueca Sivers Semiconductors AB, que é negociada na Nasdaq Stockholm, após posts da conta anônima Serenity no X. Ele tem mais de 970.000 seguidores, e Patel acredita que esse autor sabe encontrar histórias de IA pouco conhecidas antes que elas se tornem um tema popular.

"Além dos indicadores fundamentais, comprei algumas ações que ele destacou. Ao redor de certas empresas, incluindo a Sivers Semiconductors, ele criou quase uma aura e um culto", explica Raul Patel.

Ele compara Serenity a Murad, uma das figuras notáveis do boom dos memecoins. Murad promovia a ideia do "superciclo dos memecoins": os tokens mais fortes, segundo essa lógica, eram mais cultos da internet do que ativos financeiros. Histórias como essas facilmente lembram Dogecoin, Doge, Elon Musk, Donald Trump e até mesmo o Departamento de Eficiência do Governo como parte de uma ampla política de memes e agenda online, onde a rede social pode rapidamente transformar uma piada em um fator de mercado.

As apostas se tornaram maiores, e os riscos mais severos

O aumento do interesse nas ações de empresas de IA ocorreu em um momento difícil. As ações dos fabricantes de chips passaram pelo pior período em mais de um ano: o comércio de impulso enfraqueceu, e as ações das empresas ligadas à memória estavam entre as líderes de queda. A SK hynix perdeu um percentual de dois dígitos em uma única sessão, e esses movimentos são bem conhecidos por qualquer cripto trader.

A Sivers Semiconductors AB, uma das posições de Patel, caiu quase 70% de seu máximo. Mas o próprio trader diz que a comprou não para horas, mas para anos. Para o mercado de memecoins, esse horizonte parece quase uma eternidade: lá, a manutenção prolongada às vezes era medida em alguns dias.

Nem todos os participantes do mercado consideram a nova onda saudável. Jukan Choe, analista da Citrini Research, vê na situação uma construção perigosa, muito dependente da demanda de varejo e da liquidez.

"Eu considero isso um tipo de negociação muito insalubre. Esse crescimento das ações não se baseia em indicadores fundamentais. É uma torre de liquidez, construída por investidores de varejo, e com o tempo, ela quase certamente desmoronará rapidamente", diz Jukan Choe.

As bolsas estão ativamente buscando um compromisso entre o mercado de criptomoedas e as finanças tradicionais. As plataformas de criptomoedas estão cada vez mais oferecendo contratos sobre ações, ETFs e commodities. Operadores clássicos, incluindo CME Group e Cboe Global Markets, estão expandindo produtos de criptomoedas porque os investidores desejam sessões de negociação mais longas e, no futuro, acesso 24/7. A linha entre o mercado de criptomoedas e Wall Street está se tornando cada vez menos clara.

Na Hyperliquid, os traders podem abrir posições longas e curtas com alavancagem de até 20 vezes. Na lista de instrumentos estão não apenas a Nvidia Corp., mas também empresas dos segmentos de memória e tecnologias ópticas. Shunyet Zhang, chefe da negociação de ações da Binance, chama o crescimento de futuros perpétuos sobre ações e commodities em sua plataforma de sem precedentes.

Os futuros perpétuos diferem dos convencionais por não terem data de expiração. Com eles, o trader pode acompanhar a dinâmica das ações da Nvidia sem comprar as próprias ações. Este é o mesmo tipo de instrumento que antes era amplamente aplicado ao Bitcoin e Ethereum.

A maior parte da negociação desses contratos está atualmente ligada a apostas altistas. Nos contratos perpétuos, são utilizados pagamentos regulares de financiamento, que ajudam a manter o preço próximo ao ativo subjacente. Quando há muitos interessados em abrir posições longas, os longos geralmente pagam aos shorts, e a taxa de financiamento pode aumentar drasticamente.

Os jogadores profissionais lucram com isso. Na versão básica, a estratégia parece simples: comprar ações, vender um contrato perpétuo e receber pagamentos de financiamento enquanto o desequilíbrio persiste. A Hyperithm, da Coreia do Sul, utiliza esse modelo graças a conexões com corretores locais e acesso a ações de empresas como a SK hynix.

"Acreditamos que a demanda de varejo cria essas lacunas. A institucionalização reduz parte delas, mas enquanto o mercado permanecer fragmentado e dividido, a ineficiência estrutural continuará a existir", diz Sangrok Oh, CEO e fundador da Hyperithm.

Mas a alavancagem funciona em ambas as direções. Quando muitos participantes estão na mesma posição, até mesmo um pequeno movimento contra eles pode desencadear uma cadeia de vendas. Então, o mecanismo que impulsionava o preço para cima começa a funcionar na direção oposta.

Raul Patel, que recentemente vendeu ações de empresas de IA, ainda não se afastou de sua estratégia. Ele planeja manter muitas posições por um ou dois anos. Para um ex-jogador ativo em memecoins, esse é um período muito longo, mas é assim que ele agora separa investimentos da corrida de curto prazo por hype.

"Sempre queremos sair antes que a verdadeira venda comece com as notícias", diz Raul Patel.

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