美国与伊朗谈判重燃霍尔木兹海峡重开希望，比特币和以太坊前景分析

比特币和以太坊在近期高位附近徘徊，因美国与伊朗之间的谈判重新启动，使得霍尔木兹海峡重开的提议再次引起关注，较低的油价可能缓解一直压制国债收益率的压力。

摘要

• 伊朗提出了一项为期七天的计划，以结束敌对行动，并在与美国的全面核谈判开始之前重开霍尔木兹海峡。
• 如果持久重开使油价下跌，并缓解对风险资产的通胀和国债收益率压力，比特币和以太坊可能受益。
• 近期几次尝试重开霍尔木兹海峡曾多次提高市场希望，但谈判或协议均告破裂。
• 比特币在86,700美元至87,400美元之间面临阻力，而以太坊需要重新夺回2,700美元，才能再次挑战近期的2,789美元高位。

伊朗外长阿巴斯·阿拉赫奇周四表示，德黑兰已向华盛顿提出了一项为期七天的计划，要求在霍尔木兹海峡重开之前停止敌对行动，并开始对伊朗核计划的全面谈判。

该提议通过中介传达，要求结束包括黎巴嫩在内的敌对行动，释放至少120亿美元的被冻结的伊朗资产，给予伊朗石油的制裁豁免，并解除美国的海上封锁。如果满足这些条件，伊朗将在第七天结束时重开海峡。

阿拉赫奇表示，德黑兰准备在华盛顿同意后立即开始实施该计划。一位熟悉讨论的美国官员形容通过中介进行的谈判是积极和建设性的，但表示华盛顿不会急于达成协议。

市场已经对进展的可能性表现出一定的敏感性。9月22日，WTI原油在伊朗表示霍尔木兹海峡可能在一周内重开后，跌幅超过2.5%，至每桶约89美元，而布伦特原油跌破98美元。当时，比特币的交易价格接近86,000美元。

比特币在本周早些时候达到87,392美元后，现已稳定在84,000美元附近。以太坊在最近拒绝接近2,800美元后，保持在2,600美元附近。

尽管近期上涨，比特币和以太坊仍面临高收益率

任何华盛顿与德黑兰之间的协议都将在加密交易者面临艰难的美国宏观背景下达成。

美联储在9月16日将基准利率提高了25个基点，至3.75%至4%的区间，称尽管经济活动继续以稳健的速度扩张，但通胀仍然高企。

自该决定以来，债券收益率持续攀升。美国10年期国债收益率在9月24日达到5.11%，高于前一天的4.96%，而30年期收益率上升至5.40%。10年期实际收益率攀升至2.76%。

油价上涨是造成这种压力的一部分。9月初，布伦特原油价格突破100美元，因伊朗周边的战斗引发了对能源供应的担忧，而美联储再次加息的前景则使借贷成本备受关注。

Crypto.news此前报道，比特币在9月24日交易时接近84,000美元，当时10年期国债收益率接近5.2%。油价也在同时上涨，而美联储官员则将再次加息列入议程。

迄今为止，比特币已吸收了大部分压力。美国现货比特币ETF在截至9月23日的五个交易日内录得约26.5亿美元的净流入，而持有100到1,000 BTC的钱包在7月15日至9月23日期间累计增加了113,950 BTC。

这五天的ETF流入潮包括9月23日的3.4698亿美元，9月21日接近9.99亿美元，以及次日的7.147亿美元。

交易所余额也朝着同一方向移动。在一天内，超过13,800 BTC从Binance流出，成为自2023年以来该交易所最大的一天流出，而比特币仍保持在84,000美元以上。

以太坊的恢复走势类似，尽管其最新的反弹停滞在2800美元以下。9月23日，ETH在约2675美元附近交易，此前曾达到约2789美元，而美国现货以太坊ETF在9月22日获得了1.622亿美元的资金，接下来的交易日又获得了1.05亿美元。

在回调期间，该代币仍然保持在其长期四小时移动平均线之上，尽管失去了短期20期平均线，但以太坊仍保持在其50、100和200期平均线之上。

为什么交易者之前听说过霍尔木兹海峡重开计划

最新的谈判并不是今年首次尝试重开霍尔木兹海峡。

华盛顿和德黑兰在6月达成了一份14点的谅解备忘录，宣布结束战争，并允许商业船只恢复使用该水道。预计伊朗将在60天内无偿提供安全通行，同时两国努力达成最终协议。

然而，该安排很快开始崩溃。

德黑兰将协议解读为承认其管理霍尔木兹海峡交通的权力，而华盛顿和海湾国家则坚持认为商业船只应在没有伊朗控制的情况下享有不受限制的通行权。

到7月，伊朗对其称为使用未经授权航线的船只开火，并再次宣布海峡关闭。华盛顿在7月7日撤销了允许伊朗出售石油的许可证，而德黑兰则指责美国违反了谅解备忘录。特朗普总统随后表示最初的停火已结束。

恢复交通的尝试在夏季持续进行。

伊朗在8月表示，在调解者接触德黑兰后，正在准备另一套重开海峡的条件。官员们与阿曼讨论了一个航运走廊，但伊朗将全面重开与结束战争、解除制裁、赔偿以及解除其所称的美国封锁挂钩。

根据路透社的报道，4月和6月宣布的停火安排本意是恢复海上交通，但未能维持。

因此，最新提案类似于6月安排的部分内容，但压缩了时间表。早期的谅解备忘录给予华盛顿和德黑兰长达60天的时间来谈判最终协议。阿拉赫奇的新计划将在七天后重开霍尔木兹，并直接进入全面核谈判。

如果霍尔木兹重开，比特币和以太坊会发生什么？

持久的重开可能主要通过油价、通胀预期和国债收益率影响比特币和以太坊。

在战争开始之前，大约五分之一的全球石油和液化天然气运输通过霍尔木兹海峡。自那时以来，通过该水道的航运一直受到严重干扰。

恢复正常交通将消除一些在冲突期间支撑原油价格的供应不确定性。市场对伊朗9月22日信号的初步反应提供了一个早期的例子，WTI下跌超过2.5%，布伦特跌破98美元。

较低的能源价格可能会在美联储重新加息之际，减少通胀压力的一个来源。

在重新交火期间，这种关系已经对加密货币产生了不利影响。9月2日，随着美国对伊朗的新一轮打击将布伦特油价推向95美元，10年期国债收益率超过4.8%，以太坊跌破2400美元。在该交易日，ETH达到了2356美元的日内低点。

随着油价超过100美元，国债收益率超过5%，本月晚些时候的条件变得更加严格。9月15日，以太坊在美联储决定后交易在2475美元附近，随后随着加密货币反弹而恢复。

霍尔木兹重开后，油价的持续下跌并不保证利率降低。美联储9月16日的声明称，通胀仍然高企，而国内支出、生产力和资本投资保持强劲。

然而，这可能会缓解部分能源压力，从而使通胀前景变得复杂。通胀预期和国债收益率的下降将减少政府债务的回报，改变最近对比特币和以太坊不利的宏观条件。

比特币的首次重大考验仍将是86,700美元至87,400美元区域，最新的反弹在此处停滞。之前在82,000美元附近的高点已成为市场下方的重要水平，而80,000美元区域则作为比特币早期交易区间的前上限。

如果比特币重新突破87,400美元，同时油价和国债收益率下跌，将使1月份的年初开盘价87,722美元重新成为焦点。持续的ETF需求将为近期五个交易日的资金流入提供另一个现货购买来源。

以太坊首先需要恢复到2,700美元，然后才能挑战最近的2,789美元高点和2,800美元附近的阻力位。其最新的回调使支撑位保持在2,648美元附近，随后是2,630美元附近的流动性，以及更大的2,532美元至2,550美元区域。

另一个失败的协议可能使油价和收益率成为焦点

鉴于之前协议的命运，反向局面仍然可能出现。

伊朗的七天提案要求华盛顿解除海上封锁，提供制裁缓解，并在霍尔木兹海峡重新开放之前释放被冻结的伊朗资产。美国承认通过调解者进行了建设性讨论，但尚未接受这些条件。

谈判的再次破裂可能会使航运限制继续存在，并恢复最近从原油中移除的一些地缘政治溢价。

比特币已经显示出，即使在基础现货需求保持强劲的情况下，更高的收益率也会打断其反弹。在9月21日达到87,392美元后，BTC回落至84,000美元附近，因为国债收益率上升，尽管连续的ETF资金流入和大型钱包的持续积累。

以太坊在未能保持向2,800美元移动后面临类似的宏观约束。最近的下行水平仍在2,648美元和2,630美元附近，而更深的回调将使2,532美元至2,550美元区域重新进入视野。

阿拉赫基表示，伊朗准备在华盛顿同意后开始实施七天计划，并建议在美国中期选举之前达成协议将是更可取的。在与美国特使史蒂夫·维特科夫和贾里德·库什纳在纽约会晤后，双方的调解沟通持续进行，伊朗官员表示未来几天可能会进行进一步会谈。