不卖比特币也能借到最多10亿日元——探讨担保贷款“CRYL”的设计理念

By: coinpost.jp|2026/08/17 09:00:04

比特币（BTC）作为担保，不出售即可借入日元。这样的加密资产（虚拟货币）担保贷款“CRYL（クリル）”于7月9日在国内开始提供服务。贷款金额从100万日元到最高可达10亿日元。

运营该服务的株式会社CRYL是从事虚拟货币借贷“BitLending（ビットレンディング）”的株式会社J-CAM的集团公司。该服务是将借出虚拟货币以获取收益的服务与以虚拟货币作为担保借入的服务结合在一起。

在国内，担保贷款尚未普及。如何在“持有或出售”的加密货币中引入“在不出售的情况下利用”的第三种选择，是一个需要解决的问题。我们采访了参与WebX2026并担任标题赞助商的该公司服务开发负责人段林由樹。

担保资产
仅限比特币（BTC）
贷款金额
100万日元〜10亿日元
借款利率
年利率3.5〜7.0％
担保比例
40〜60％（可按5％选择）
还款方式
本金和利息一次性还款
还款期限
1年（可续借）
提供开始
2026年7月9日

编辑部注：目前，加密货币的出售收益作为杂项收入，适用综合税制，最高税率可达55％。预计在经历金融商品交易法的转变后，从2028年开始将适用申报分离课税（税率20％）。

从借贷扩展到“存入借款”的担保贷款，最决定性的因素是什么？
根本上是希望通过服务的多样化为加密资产行业提供综合金融服务。虽然同样名义的企业并不少，但我们在国内的加密资产借贷中已经建立了相应的规模，这为我们提供了优势。

银行提供定期存款、投资信托、贷款、保险等产品。在这些产品中，“产生收益”的领域已经通过比特借贷实现了。另一方面，贷款等其他领域尚未填补。

在这些领域中，提供服务的门槛较低，同时我们可以利用我们的专业知识的正是加密资产担保贷款。

此外，海外对加密资产担保贷款的需求非常大，作为市场值得瞄准。将借出加密资产以获取收益的服务与以加密资产作为担保获得法定货币的服务结合在一起，从亲和性上来看也是合理的。

税制也是一个重要因素。预计至少在2028年将适用分离课税，反过来意味着目前仍处于作为杂项收入适用综合课税的阶段。

“现在不想卖”的人，或者在适用分离课税后可能面临更高税率的人也存在。在分离课税适用之前启动服务，吸纳“虽然不想卖但希望确保手头资金”的需求。

我认为在这个时机启动是非常重要的。

在获得贷款业务注册之前，有哪些困难和障碍？
首先，构建包括向客户提供的贷款条件在内的服务整体框架及其背后的机制是非常困难的。我们公司有很多来自金融机构的员工，但这次作为担保处理的是加密资产。在设计方案时，我们非常谨慎。

我们并不是在日本首次开展加密资产担保贷款，而是在竞争对手存在的情况下进行的推出。因此，需要提供不输于其他公司的条件的服务设计。

考虑到公司内部的成本结构，尽可能压缩到有利的条件。这方面确实遇到了一些困难。

CRYL将如何扩展用户的资产利用选择？
最大的变化是增加了“除了出售”的选择。

在日本，购买加密资产后的利用手段并不多。尽管冠以“加密资产”或“虚拟货币”的名号，但在国内生活的人几乎没有享受到比日元更便利的场景。相关的规则也很严格。

持有后在交易所进行一些借贷，部分人可能会进行质押。实际上，选择的范围仅限于此。

另一方面，海外包括基金服务和DeFi在内，持有后可利用的选择非常丰富。担保贷款也是其中之一。这在日本几乎没有。

基本上只有“买了就卖”的交易，而现在提供了除了出售以外的选择。我认为这是一个重要的使用案例。

为了让普通人也能使用，你们做了哪些创新？
由于是贷款业务的框架，必须遵守的规则是必然存在的。在此基础上，希望在用户想借款的那一刻就能立即借到。这种用户体验是我们非常重视的。

比特借贷能够发展到一定规模的原因之一是，从账户注册到借出加密资产、获取收益的流程非常简单。

如果手续繁琐，客户就会流失。基本上要保持简单，能够迅速轻松地借到。这一设计将始终坚持。

在从100万日元到最高10亿日元的范围内，预计哪个层次的用户最有可能使用？
由于刚刚推出，尚未完全确定，但我们首先希望满足个人100万日元单位的资金需求。

10万、20万日元的贷款方式在市场上有很多选择，如信用贷款等。然而，100万、200万、300万日元的贷款在我们提供的利率水平下几乎没有其他选择。

我们设计了能够满足购车、装修或“手头资金稍微不足”等需求的服务，希望能够吸引这些层次的用户。

与银行贷款相比，CRYL的优势是什么？
首先，在贷款业务的框架下，个人可以相对简单地借到日元。虽然有总量限制等各种规定，但对于持有加密资产且没有其他利用手段的人，当前的银行难以应对。

在这方面，我们拥有通过比特借贷积累的加密资产处理专业知识。用户可以放心地将担保物交给我们。这是银行所没有的明显优势。

请告诉我们CRYL的设计原则，包括担保比例、利率和清算水平。
担保比例，即LTV，我认为已经达到相当具有竞争力的水平。根据我的观察，海外的高水平一般在60％，偶尔有70％的情况，但平均水平大约在50％左右。国内的加密资产担保服务也在这个水平。

在日本，股票担保贷款的需求旺盛，但我们也能够提供不逊色的担保比例。这是一个重要的优势和卖点。

在金额方面也希望有所应对。除了“小额需求”外，最高10亿日元的范围在审核通过后也能满足较大的资金需求。实际上，在社交媒体上提及我们服务时，往往会引起对这一金额的关注。

作为日本发起的服务，而非引入海外模式，您希望创造怎样的独特性？
坦率地说，这是一个困难的问题。担保贷款难以展现独特性，竞争往往集中在利率、清算线和担保比例上。仅仅在这些方面竞争，最终会导致运营商的体力无法持续。

因此，我希望在其他方面扩展服务，展现独特性。例如，设计一种在一定程度上不必担心强制清算的服务。虽然目前尚未实现，但希望在理解客户需求的基础上进行设计，进而形成独特性。

-- 价格

本内容仅供参考，不构成任何金融、投资、法律或税务建议。文中提及的任何活动、奖励、线上活动或相关信息，不应被视为对购买、出售或交易任何加密资产的推荐、招揽或邀请。加密资产具有高波动性，存在价值损失风险。WEEX服务、产品及相关活动的可用性可能因地区而异。用户在参与前有责任确保符合当地适用法律法规。