日本国会通过修法！加密货币正式列为金融商品，税率大降、为 ETF 铺路

根据《NHK》报道，日本国会参议院于周三表决通过《金融商品交易法》修正案，完成两院立法程序，将加密货币纳入“金融商品”范畴，也为调降加密货币税率、推动加密货币现货 ETF 铺路，被视为日本加密货币监管制度改革的重要里程碑。

过去，日本主要将加密货币视为《支付服务法》下的“支付工具”进行监管，随着本次修正案通过，加密货币将取得与股票、债券同等的金融产品地位，并受《金融商品交易法》监管。

根据《Coinpost》报道，日本这次修法同步祭出多项监管新规，包含严禁内幕交易、强制特定加密资产发行商必须进行年度财务揭露。此外，针对未经合法注册的地下业者，刑责与罚金也大幅加重：最高有期徒刑从原先的 3 年拉长至 10 年，罚金上限则从 300 万日元增至 1,000 万日元。

2028 年迎来 20% 分离课税

对投资人而言，最实质的利多莫过于税制的全面大翻修。目前，日本国税厅将加密货币交易所得列为“杂项收入”，采累进税制，导致投资人最高可能面临高达 55% 的惊人重税。

修法过后，加密货币将改采“分离课税”，实质税率将大幅下修至 20% 左右。同时，新制也导入了“亏损递延”机制，允许投资人将当年度的投资亏损向后递延 3 年，用于扣抵未来的获利。这项税制改革预计将于 2028 年 1 月正式上路。

为日本加密货币 ETF 铺路

另一方面，法案也为日本发行加密货币现货 ETF 打下了坚实的法源基础。《Coinpost》指出，日本交易所集团（JPX）已在摩拳擦掌，预计最快在 2027 年，由传统金融机构发行的首批加密资产 ETF 将挂牌上市。不过报道也补充，日本监管当局目前尚未正式核准任何比特币现货 ETF 。

这项历史性法案预计于近期由日本政府正式颁布，并于公告后一年内实施。至于确切的施行细则，后续将通过内阁府令及金融监管指引来进一步定调。