英国将暗号资产融资和流动性池的税收延迟至“出售时”|采用无利润无损失方式
英国政府及税务海关总署(HMRC)在去中心化金融(DeFi)持续增长的背景下,发布了一项开创性的法案,彻底审视传统的税收模型。
HMRC采用了与暗号资产借贷和流动性池相关的新税法。主要内容是,存入借贷协议的存款将被视为“无利润无损失”(NGNL),实际上...
新制度将于2027年4月6日生效,内容是将暗号资产借贷和流动性池存入时的资本利得税(CGT)征税推迟到最终出售时。
根据HMRC在2022年采用的指导方针,用户在DeFi平台或流动性池中转移或存入代币时,被视为“资产转让=处置”,即使在实际变现之前,也存在账面资本利得税产生的风险。这一机制被称为“干税”(dry tax),受到批评,给投资者和从业者带来了过度的行政负担。
(干税是指...
在尚未确认利润的情况下,对当时的“隐含收益”征税的纸面税(隐含收益税)。
此次法改正引入的“无利润无损失(No Gain, No Loss = NGNL)”规则,将通过智能合约进行的代币转移归类为“税中立”事件。具体而言,在以下三种交易中,如果进行同一资产的交换,则在开始和结束时不征税。
- 借出单一的暗号资产
- 借入暗号资产(作为抵押的资产也不征税)
- 向流动性池(自动做市商:AMM)提供代币
经济处置的税收定义
在新制度下,真正的税收对象仅限于资产实质上被放弃的“经济处置”时刻。
这包括在交易所出售为法定货币、与其他暗号资产交换,或从流动性池中提取超过(或低于)初始存入金额的资产等时机。目前英国法律下的资本利得税率根据纳税人的收入水平适用18%至24%。
另一方面,使用DeFi时“杂项收入”的处理需要注意。质押奖励、挖矿收益、空投、利息、各种激励措施以及作为奖励收到的暗号资产被视为收入,收到的年份将征收最高45%的所得税。
严格的数据追踪与2027年实施展望
这一税制改革预计将影响约70万名居住在英国的个人投资者和受托人。
HMRC正在并行建立严格的交易追踪系统,以避免税务争议。根据英国已表明将实施的经济合作与发展组织(OECD)CARF(暗号资产报告框架),自2027年起,各平台的交易历史数据将直接提供给HMRC,以严格确认是否适用NGNL规则。
DeFi借贷巨头Aave的创始人Stani Kulechov对此决定表示“正确的方向”,称这是行业声音反映在政策中的好例子。由于实施前有超过一年的缓冲期,用户和各协议将有足够的准备时间。
此次放宽措施与希望将英国定位为全球暗号资产中心的金融行为监管局(FCA)的愿景相一致,预计将推动市场的健康成熟。
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