家庭的銀行逾期在八月放緩，但金融科技和電子錢包達到33.9%的新高

家庭的信貸逾期在八月於銀行系統中找到了一個緩衝，經歷了二十年來的最高水平。整體的逾期率保持在7.7%，而家庭的逾期率輕微下降，從12.9%降至12.8%。然而，銀行外的情況則截然不同：家庭在非金融機構的逾期率連續第21個月上升，達到33.9%的新高。{#p-1790710987788-60848}

這些數據來自1816的報告，該報告是根據中央銀行的債務人中央資料庫（CENDEU）編制的。該顧問公司澄清，這是一份在BCRA八月銀行報告之前的預估，該報告將在十月底才會公布。{#p-1790713555332-68434}

值得注意的是，家庭和公司的行為有所不同。家庭的逾期率下降了0.1個百分點，而企業的逾期率則從3.6%上升至3.8%。{#p-1790713555332-18109}

儘管如此，整體數據顯示出穩定的趨勢。在五月至八月的四個月內，私人逾期率幾乎沒有變動。與不到兩年前的情況相比，差異依然顯著。在2024年十月，整體的逾期率僅為1.5%，家庭的逾期率為2.5%，企業的逾期率為0.7%。

自2024年三月以來未曾出現的信號

八月的輕微改善還有一個特點。根據1816的報告，家庭的逾期餘額在實際上有所下降，這是自2024年三月以來首次出現的情況。{#p-1790713555332-93335}

這一數據的重要性在於，逾期率是通過將不規則信貸的金額與總融資進行比較得出的。也就是說，在八月，輕微的改善不僅僅是由於分母的變化，還因為逾期餘額的實際減少。{#p-1790713555332-20503}

然而，銀行之間的情況並不均勻：家庭的逾期率在30家主要金融機構中有17家上升，這些機構是根據其對家庭的貸款量來衡量的，1816指出。{#p-1790713555332-98020}

家庭再融資超過2.7兆美元

報告中最重要的數據之一是再融資。在八月，再融資的餘額達到家庭總信貸的3.8%和企業融資的0.8%，這是兩者系列的新高。{#p-1790713555332-6961}

對於家庭而言，再融資的債務已經超過2.7兆美元。根據1816的預測，這一過程應該有助於在接下來的幾個月內降低逾期率。{#p-1790713555332-12}

然而，這一效果並非立竿見影。根據1816引用的債務人分類標準，情況3的債務人，逾期90至180天，至少需要兩個月才能不再被視為逾期。對於情況4的債務人，逾期180天至一年，最短的時間為五個月；而對於情況5的債務人，逾期超過一年，則需要八個月。{#p-1790713555332-84774}

還有另一個信號指向可能的緩和。被分類為情況2的銀行債務比例 - 逾期不超過90天的債務尚未被視為不規則 - 降至2.7%，是自2025年八月以來的最低水平。正好，情況2的債務高峰出現在去年八月。報告強調，在其他情況下，這些高峰預示著逾期率的高峰。真正的逾期包括情況3、4和5。{#p-1790713555332-68287}

儘管有這些信號，1816警告說，逾期能否減少的速度將取決於信貸的恢復，因為融資的存量構成了指標的分母。{#p-1790713555332-9593}

在這一點上，動態依然顯得疲弱。以實際計算的私營部門的比索貸款存量幾乎與2025年七月相同，當時政府取消了LEFI。報告強調了在過去15個月中貸款的“疲弱表現”。{#p-1790713555332-16912}

該顧問公司還指出，利率的變化是一個需要密切關注的因素。根據報告，美元的前瞻性利率在AO27和AO28之間跳升至20%，這構成了“明顯的黃燈”。“從長遠來看，這一美元利率必須下降，否則以比索計算的利率（以BCRA在REPO中支付的20%為基礎）將上升，”1816指出。{#p-1790713555332-96814}

另一面：非金融機構的逾期率上升至33.9%

在金融機構中觀察到的穩定性與該領域外的情況形成對比。在非金融機構（金融科技、虛擬錢包或商業鏈）中，家庭的逾期率連續第21個月上升，達到33.9%，相比之前的33.69%。{#p-1790715635256-1361}

這一惡化在與傳統金融系統的比較中顯得更加重要：在家庭中，與金融機構的逾期率為12.8%，而在非金融機構中則達到33.9%，差距超過21個百分點。{#p-1790715635256-87165}

儘管如此，這一領域在總融資中所佔的比重較小：非金融機構約占家庭信貸的17%，考慮到兩者的總和。

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