من 0 إلى الحرية المالية: مراجعة تجربة تاجر في توزيع HYPE وفلسفة التداول

تنظيم وترجمة: Foresight News

الضيف: based16z

في أكتوبر 2026، استضاف برنامج بودكاست threadguy تاجر العملات المشفرة المؤثر على تويتر based16z. في نهاية عام 2023، عندما كانت Hyperliquid لا تزال غير معروفة، تمكن من تحديد فرصة كبيرة من خلال مكالمة واحدة مع المؤسس Jeff Yan، ثم قضى عامًا كاملًا في زيادة حجم التداول على Hyperliquid للحصول على توزيع العملات، مما أدى إلى تحقيق أحد أكثر توزيعات العملات ربحية في تاريخ العملات المشفرة، وأكمل بذلك تراكمه الشخصي.

تتناول هذه المحادثة التي استمرت لأكثر من ساعة، ليس فقط مراجعة كاملة لتوزيع Hyperliquid الأسطوري، ولكن أيضًا أسلوبه في التداول، وحالات الفشل مثل خيارات البيع على S&P 500، والقلق الوجودي بعد تحقيق الحرية المالية، ونصائحه للسوق الحالي والشباب.

وجهات نظر مثيرة

• "يجب أن تركز التداولات والاستثمارات على الفرص عالية الجودة التي تظهر بين الحين والآخر، بدلاً من مطاردة مجموعة من التداولات ذات القيمة المنخفضة. Hyperliquid هي أفضل صفقة قمت بها، لكنني آمل أن تكون هناك المزيد في المستقبل."
• "إذا لم تنجح المحاولة الأولى، فلا تحاول مرة أخرى. في التداول، ليس هناك "فشل ثم حاول مرة أخرى" - توقف وفكر في السبب."
• "70% من المحفظة يجب أن تبقى دائمًا في السندات الحكومية قصيرة الأجل، بينما تُستخدم الـ 30% المتبقية للمخاطرة. حتى لو خسرت الـ 30% بالكامل، لا يزال لدي 70% للعودة."
• "سأقوم بتكرار السرد الإيجابي لنفسي، حتى أتمكن من الاحتفاظ بمراكزي وعدم الخروج مبكرًا. التغريدات أيضًا تهدف إلى هذا."
• "الحرية ليست رقمًا. لن تكسب أبدًا ما يكفي من ذلك الرقم، فالجري على آلة الجري ليس له نهاية."

فيما يلي ترجمة مرتبة للمحادثة في البودكاست (تم حذف بعض المحتويات):

المكالمة الأولى في 2023: أخبرت أصدقائي أن Hyperliquid رائعة

المقدم: كانت أول مكالمة هاتفية لي معك في نوفمبر أو ديسمبر 2023، عندما كنت أعيش في لوس أنجلوس. لقد رأيت تغريداتك على تويتر ووجدتك مثيرًا للاهتمام، لذا قمت بدعوة Frank لإجراء مكالمة فيديو. سألتك عن حالة السوق، لم يكن لديك الكثير من الآراء، لكنك قلت فقط - "هذه Hyperliquid الجديدة رائعة، يجب أن تجربها." سألتك عن Hyperliquid، فأجبت "لا أعرف، يبدو أنها منصة تداول عقود دائمة، ابحث بنفسك." وفي النهاية، أصبحت واحدة من أكثر توزيعات العملات ربحية على الإطلاق.

الضيف: نعم، أعتقد أن تلك كانت أفضل صفقة قمت بها. في الحقيقة، ليس لدي الكثير من الأفكار الجيدة، لكنني أستمر في التحسن. يجب أن تركز التداولات والاستثمارات على الفرص عالية الجودة التي تظهر بين الحين والآخر، بدلاً من مطاردة مجموعة من التداولات ذات القيمة المنخفضة. Hyperliquid هي بالتأكيد أكبر صفقة قمت بها حتى الآن، لكنني آمل أن تكون هناك المزيد في المستقبل.

المقدم: كيف اكتشفت هذه الفرصة؟ هل كنت تتداول في Rollbit من قبل؟

الضيف: نعم، كنت أعمل في Rollbit (ملاحظة: Rollbit هو منصة مراهنات عبر الإنترنت للعملات المشفرة). في بداية عام 2023، كنت بالفعل أمارس التداول في العملات المشفرة. في عام 2021، حققت بعض الأرباح، وفي عام 2022 توقفت لمدة عام لأكمل دراستي الجامعية، ثم عملت كمحلل استثماري في صندوق كبير، وفي الوقت نفسه كنت أتداول بنفسي على السلسلة. كانت Rollbit فرصة اكتشفتها، واعتقدت أنها آلة قمار جديدة رائعة، الجميع يحب المقامرة، والأسعار كانت رخيصة، وكانت هناك قصة دخل. وكان يجب أن أشتري على سولانا، حيث كنت قد تداولت سولانا في عام 2021، وكنت معتادًا على الرسوم. كانت تلك هي النتيجة الكبيرة الوحيدة لي في عام 2023.

ثم بدأت في محاولة تداول العقود الدائمة، على الرغم من أن هذا عادة ما يكون فكرة سيئة. كنت أرغب في القيام بمراكز كبيرة على السلسلة، لذا ذهبت إلى منصات مثل dYdX وVertex. في ذلك الوقت، لم يكن الرفع المالي مرتفعًا، وحتى لو اشتريت 100 بيتكوين، كانت تلك الطلبات ستؤدي إلى انهيار دفتر الطلبات. إذا كنت تريد شراء 100 بيتكوين، يجب أن تقسمها إلى أربعة أجزاء - ربع على dYdX، وربع على Vertex، وربع في مكان آخر، مع مراقبة ثلاثة شاشات. كنت أستخدم هوية أمريكية للتداول، وكان الجميع يقولون لي "يا أخي، لا تتعب نفسك، افتح حساب KYC في بابوا غينيا الجديدة"، لكنني كنت أصر على اتخاذ الطريق الصعب.

Jeff Yan ليس رائد أعمال عادي في مجال العملات المشفرة

المقدم: كيف دخلت Hyperliquid في رؤيتك؟

الضيف: كنت أبحث عن مشاريع استثمارية، وفي نفس الوقت أبحث عن فرص مقامرة على السلسلة. عندما ظهرت Hyperliquid، كنت أبحث عن مشاريع استثمارية جديدة، وأرغب في المقامرة على السلسلة - وهذان الأمران تزامنا. جربتها بعد ذلك وتواصلت مع Jeff، قلت له "واو، هذا الشيء رائع، هل سيكون هناك شيء مثير؟"

ثم قابلت Jeff. شعرت في ذلك الوقت أنه هو المؤسس. هذا الشخص مختلف. يمكنك أن تشعر على الفور أنه شخص لديه رؤية حقيقية. عدت وراجعت البودكاست السابق له، حيث يتحدث عن السوق، وهو شخص من مستوى مختلف تمامًا في صناعة العملات المشفرة. لم ألتقِ بـ Vitalik، لكن هذا هو أول شخص من الطراز الأول الذي قابلته في المراحل المبكرة.

كان ذلك في نهاية عام 2023، وقلت لأشخاص في صندوقنا، "يجب أن نشتريه بتقييم 10 مليارات دولار قبل أن يبدأ في تحقيق الأرباح، ستكون صفقة كبيرة." قالوا "حسنًا، نحن نتفق، سنرسل له خطاب نوايا للاستثمار." لكن Jeff قال، "أحبكم، لكن لا، أحتاج إلى ولادة أصلية مثل البيتكوين." في ذلك الوقت، فكرت، حسنًا، سأجعل من توزيع العملات وظيفة بدوام كامل خلال العام المقبل.

عند النظر إلى الوراء، كان ذلك إلى حد كبير رهانًا على المؤسس. بالطبع، يعرف الجميع ذلك الآن. لا زلت أحب هذا الفريق والمنتج. حتى الآن، لا أستطيع أن أقول ما هو الشيء المختلف عن Hyperliquid. لقد نضج الآن، لكنه لا يزال واحدًا من الأشياء الرائعة التي تحدث في صناعة العملات المشفرة.

تعطلت الكمبيوتر قبل 5 أيام من التوزيع

المقدم: كيف كانت عملية التوزيع عندما تم إصداره أخيرًا؟ لديك إيمان قوي بهذا الشيء، ولم أرَ أبدًا فكرة تستمر معك لمدة عام كامل. كيف نفذت ذلك؟

الضيف: سأخبرك بشيء مضحك. كانت جميع مفاتيح محفظتي لتوزيع العملات موجودة على جهاز MacBook قديم، وكان يعمل بشكل جيد. لكن قبل أسبوع من التوزيع، تعطلت الكمبيوتر فجأة، ولم أستطع تشغيله، وانتهى الأمر. ولم أكتب عبارة الاسترداد كنسخة احتياطية - قد يعرف بعض الناس هذه القصة.

كان هناك 5 أيام فقط متبقية قبل التوزيع. ذهبت إلى منزل صديقي Flood، واستخدمت جهاز الكمبيوتر الخاص به لإعداد VPN محترف قانوني لاستلام العملات، وكان الكمبيوتر لا يزال يعمل في ذلك الوقت. بعد يومين، أردت فتحه لأرى، لكن الشاشة كانت سوداء. بدأت في الاتصال بمؤسس Trade.xyz Shoku، وبحثت عن كل شخص أعرفه لديه علاقات في مجال التكنولوجيا. ذهبت إلى متجر آبل، وذهبت إلى ورشة إصلاح محددة، وقالوا "يجب أن تُرسل إلى مختبر بمستوى الجيش الإسرائيلي لإصلاحه." كنت أعلم ماذا يعني ذلك. كنت قد حققت ما يكفي من المال في العملات المشفرة لأعيش، ولدي عمل، لكنني كنت أعلم أن هذه المرة ستكون فرصة نادرة في الحياة. عندما كانت جميع الأصول معرضة للخطر بسبب جهاز كمبيوتر معطل، كنت في حالة من الذعر.

ثم فجأة، اتصل بي زميلي السابق، الذي احتفظ بجهاز الكمبيوتر المحمول القديم من شقتي الأولى في شرق نيويورك. قلت له "يا أخي، هل لا تزال تحتفظ بذلك الكمبيوتر؟ أحتاجه بشدة الآن." قال "نعم، لكن هل يمكنك أن تأتي لأخذه بعد بضعة أسابيع؟ أنا الآن مع صديقتي." قلت "لا، أريد أن أذهب اليوم، هل يمكنك أن تكون في منزلك خلال ساعتين؟"

ركضت إلى شقته، ووجدت أن الكمبيوتر المحمول القديم يحتوي بالفعل على المفاتيح القديمة، وقد أنقذتني. في اليوم الأول من التوزيع، لم أتمكن من اللحاق به، ثم في الأيام الخمسة التالية، ارتفع السعر من 3 دولارات إلى 10 دولارات، ولم أكن قد استلمت العملات بعد. بمعنى آخر، فقدت الزيادة في الأسعار خلال الأيام الثلاثة الأولى. عندما تمكنت أخيرًا من تسجيل الدخول إلى حسابي، كانت تلك العملات تمثل 90% من محفظتي، وكان السعر 10 دولارات. كانت أول شيء فعلته هو زيادة المراكز.

أرسلت رسالة إلى Shoku: "هل هذه الفكرة جيدة؟" قال "ربما ليست جيدة، يجب عليك بيع جزء من HYPE، وتحويل الأموال إلى صندوق مؤشر S&P 500، لتأمين الأرباح، وتحقيق الحرية المالية مباشرة." بعد النظر إلى هذا الاقتراح، كان صحيحًا، وقد قمت بالفعل ببيع جزء في ذلك المستوى. أما الباقي، فقد بعته لاحقًا في نطاق 30-40 دولار، والآن أعود وأرى أن ذلك قد يكون خطأً، بشكل رئيسي لأنني لم أكن صبورًا.

ما هي الأصول التي تستحق الاحتفاظ بها إلى الأبد؟

الضيف: هذا هو ما سأتعلمه بعد ذلك، ما هي الأصول التي تستحق الاحتفاظ بها إلى الأبد؟ كيف يمكنني حقًا الاستفادة من العوائد؟ كيف يمكنني نفسي أن أخرج نفسي من مركز ما؟

أعتقد أن أحد أكبر التحديات هو، خاصة عندما تحتفظ بمركز كبير - عادةً ما أكون إما بمركز كبير جدًا، أو لا أفعل شيئًا على الإطلاق - فإنه يشغل مساحة نفسية لديك. إذا كان لديك أشياء أخرى تفعلها بخلاف التداول والاستثمار، فإنه يصبح عبئًا ثقيلاً. لذا، كيف تتعلم أن تترك الأمور، وكيف تقبل "هذه هي قصة رأس المال الدائمة" أو "هذه هي الأصول التي أريد تخصيصها على المدى الطويل" - هذا ما لم أتعلمه بعد.

المقدم: حول موضوع "تغيير الحياة". سمعت من قبل تاجر يتحدث عن تجربته، تلك الأموال بالفعل غيرت حياته. قال إنه بعد البيع، كانت هناك 24 إلى 48 ساعة من أكبر الفرح الذي يمكنك تخيله في حياتك، ثم يعود الأمر إلى طبيعته - "حسنًا، يجب أن أعمل الآن." حتى بعد أن حصلت على الأموال التي غيرت حياتك، كيف كانت مشاعرك؟ هل غيرت نظرتك إلى التداول، أو إلى العالم؟

الضيف: من المضحك أن أقول. نشأت في عائلة ثرية نسبيًا، وكان والداي من الطبقة المتوسطة العليا، لكن والدتي انضمت إلى مجموعة دينية - قالوا "يجب أن تتأمل، المال هو مصدر كل الشرور، يجب أن تكون راضيًا بما لديك"، وكان هناك العديد من المفاهيم البوذية. نشأت في هذا النوع من البيئة.

في الوقت نفسه، كنت طفلًا طموحًا للغاية. في البداية كنت أركز على الرياضة، ثم عندما لم تنجح الرياضة، انتقلت إلى مسابقات الرياضيات، لأدخل جامعة جيدة. بعد دخولي الجامعة الجيدة، اكتشفت أن من حولي هم أغنى الناس في العالم - يحصلون على تذاكر NBA المجانية، وكنت أفكر "بالتأكيد هناك شيء ما هنا." لذا، كانت هذه نوعًا ما من الهوية والقيم التي تطورت بشكل غير طبيعي. بدأت التداول في العملات المشفرة في عام 2020، واستمرت الأمور على هذا النحو.

في عام 2022، كنت أواعد فتاة، والدها ملياردير. قالت "يا أخي، ماذا تفعل طوال اليوم على الكمبيوتر، هل تريد كسب 10 ملايين دولار؟ ما قيمة هذا المال؟ تعال وابق معي." من جهة أخرى، كنت أستطيع الدخول إلى دائرة المتداولين المحترفين، الذين جاءوا من أماكن متنوعة. لذا، فإن الفوز بالمال في بعض النواحي هو شعور مختلط، "تهانينا، قضيت ثلاث سنوات من حياتك، 16 ساعة يوميًا أمام الكمبيوتر، أخيرًا انتقلت من المستوى صفر إلى المستوى الأول. وماذا بعد؟"

لقد شعرت لفترة من الوقت أن "حسناً، لقد تقاعدت، في الأشهر الثلاثة القادمة سأذهب إلى الحفلات، وأفعل أشياء غبية، وأبقى مع أشخاص منخفضي الطاقة، وأفعل أشياء ليست جيدة لي، ولا تجعلني سعيداً" ------ في الأشهر القليلة الأولى فعلت ذلك حقاً. كانت هذه أيضاً بمثابة فحص داخلي ------ ترى، حتى الآن، لم أحقق أي إنجازات بمفردي. ثروتي الحالية تعتمد بالكامل على تلك الطفرة التي حصلت عليها من جيف. لذا فكرت، "واو، كنت دائماً في الطريق، الآن إلى أين أذهب؟ هل انتهى الأمر؟" هناك الكثير من المشاعر المعقدة.

باختصار: أشعر بالتأكيد أنني محظوظ جداً، وأشعر بالامتنان لأنني وصلت إلى هنا، لكن بعد أن قضيت بضعة أشهر في التسكع، عشت حياة شبه متقاعدة، فكرت "لا، يجب أن أستمر، ما هو التالي؟ يجب أن أعود إلى اللعبة على مستوى عالٍ."

إما عدم المراهنة أو المراهنة بشكل كبير

المقدم: قلت إن مراكزك إما كبيرة جداً أو لا تفعل شيئاً، هل يمكنك توضيح أسلوب تداولك؟ ما هي أنواع التداول التي تجيدها أكثر؟

الضيف: يمكن تقسيمها إلى قصيرة وطويلة الأجل. عندما بدأت التداول في عام 2020، كان لدي 5000 دولار فقط، كنت أكسبها من التدريس ولعب البوكر عبر الإنترنت. كنت أريد الدخول إلى عالم العملات المشفرة لأعمل في Andreessen Horowitz ------ في السنة الثانية من دراستي، كنت أكتب لغة Cairo، وفزت بمسابقة هاكاثون للبرمجة بلغة ZK. في ذلك الوقت، كنت "مؤمناً مشفراً"، أعتقد أن "ربما سيكون هذا مساراً مهنياً مثيراً، على الأقل سيكون جيداً في السيرة الذاتية". كنت مجرد طفل "يبحث عن سيرة ذاتية".

أول NFT قمت بصنعه كان يسمى Blitmaps. لقد أدمنت حقاً، كان صنعها ممتعاً للغاية. كنت في سكن الجامعة مع أصدقائي، ثم أصبحت مدمنًا تمامًا. كان سعرها في البداية 0.02 إيثريوم، ثم ارتفع إلى 0.1، ثم 30. فكرت "واو، لقد ربحت 200,000 دولار" ------ بالنسبة للأشخاص من حولي في ذلك الوقت، كان هذا مبلغاً لم يرونه في حياتهم.

لذا دخلت في هذا المجال. في ذلك الوقت، كنت بارعاً في اكتشاف الأشياء التي سترتفع من منظورنا في Discord. كانت Terraforms مشروعاً كبيراً بالنسبة لي. كنت أعتقد أيضاً أن نظام Solana البيئي كان فرصة، لذا ربحت الكثير مبكراً ------ بفضل Ansem، الذي تعرفت عليه في نادي التعري في ميامي عام 2021، وهي قصة طريفة. في ذلك الوقت، كانت إحدى المعايير المهمة في صناعة العملات المشفرة هي "السرعة" ------ أعتقد أن Rollbit وHyperliquid هما كذلك، أي استكشاف أشياء جديدة، ثم وجود فلتر أولي: "هل أنا مبكر؟ هل هذا الشيء حقيقي؟"

الآن أصبحت العملات المشفرة أكثر نضجاً. خلال العام الماضي، اكتشفت أنني بارع في العثور على الفرص غير المتكافئة ------ يمكنني بناء إيمان، ثم المراهنة بشكل كبير، والقيام ببعض المراهنات الجريئة التي لا يجرؤ الآخرون على القيام بها. كل أرباحي هذا العام جاءت من صفقتين: واحدة كانت في أفضل يوم للأخبار، حيث قمت بمراهنة كبيرة على خيارات الشراء الأسبوعية للبيتكوين. طالما أن خيارات الشراء التي تشتريها قصيرة بما فيه الكفاية، يمكن أن تصل الرافعة المالية الاسمية إلى 300 مرة. لذا، بمجرد أن تراهن بشكل صحيح، تكون العوائد ضخمة. هذا ما يسمى "الإحساس بالسوق".

الأخرى كانت Robinhood. إذا كنت تستطيع الحصول على رافعة مالية عالية جداً، ومركز كبير، يمكنك كسب الكثير من المال، تماماً مثل المراهنة في رأس المال الاستثماري، طالما أنك مستعد لخسارة كل حقوقك. أنا الآن أبحث عن هذه الفرص التي أستطيع رؤيتها، ثم أكسب منها الكثير.

دروس الفشل: خيارات البيع على S&P 500

المقدم: أين خسرت أكبر قدر من المال؟ ما هي الاستراتيجيات التي لن تلمسها مرة أخرى؟

الضيف: العقود الدائمة كانت سيئة للغاية. كنت مضطراً للتداول طوال اليوم بسبب حجم التداول في Hyperliquid. Hyperliquid هو منتج جيد ------ يجعلك ترغب في النقر باستمرار. لكنني في الواقع لم أكن أملك ميزة على سلوك الأسعار في الإطارات الزمنية القصيرة جداً، بل ربما كانت سلبية. لكنني كنت مدمنًا، أريد دائماً استخدام رافعة مالية 40 مرة ------ كانت هذه عادة سيئة اكتسبتها من التداول. عند النظر إلى تاريخ أرباحي وخسائري، فإن أكبر خسارة جاءت بالتأكيد من العقود الدائمة.

ثم اشتريت الكثير من خيارات البيع على S&P 500 العام الماضي. كنت دائماً آمل أن يحدث شيء خاطئ. الدرس الذي تعلمته هنا هو ------ إذا لم تنجح المحاولة الأولى، فلا تحاول مرة أخرى. التداول ليس "إذا فشلت، حاول مرة أخرى"، توقف وفكر في سبب عدم نجاح الأمر.

المقدم: لماذا تعتقد أن خيارات البيع على S&P 500 لم تنجح؟ أشعر أنها يجب أن تنجح.

الضيف: سوق S&P 500، حتى المحترفين يجدون صعوبة في العثور على ميزة فيه. لذا، أولاً، محاولة العثور على ميزة فيه هو أمر غبي بعض الشيء. ثانياً، الدولار لن يرتفع في القوة الشرائية أو بأي معنى. كما قال Good Alexander ------ "إذا كنت تريد أن تبيع سوق الأسهم، فهذا يعني أنك تريد أن تمتلك المزيد من الدولارات" ------ هذا في جوهره اقتراح غبي. لكنني لا أستطيع أن أخبرك من كان يدعم S&P 500 في ذلك الوقت. من الواضح أنهم كانوا على حق، لأن السوق الآن أعلى.

المقدم: أريد أن أتحدث عن تداولك الثاني الشهير، Snapchat، صحيح؟

الضيف: نعم، إنه مضحك جداً. عندما بدأ حسابي في الانتشار، كان كل شيء يتعلق بتداول العملات الميم، بعبارة لطيفة، أو القمامة، بعبارة قاسية. خلفية صفقة Snapchat هي أن لدي صديقاً هو CEO رائع، ورأينا جميعاً نقطة تحول في إيرادات الاشتراك ------ بعد أن تعرضت لضغوط لسنوات، أخيراً ستصبح إيجابية في التدفق النقدي. ولم يهتم أحد بهذا الشيء.

ثم رأيت أخي (الذي هو أصغر مني بكثير) ومجموعة من الأشخاص الأصغر سناً يستخدمون Snapchat. كل هذه العوامل اجتمعت. وما زلت أعتقد أنه لديه فرصة. لكن ما أغفلت في ذلك الوقت هو ------ مرحباً، إيفان لم يعد يهتم، كنت تراهن على فريق سيء. وبناءً على قواعد الإدراج في S&P 500، لا يمكن أن يتم إدراجه في المؤشر. لذا كتبت جملة ------ "لماذا تراهن على هذا؟ إيفان لا يريد أن يرفع السعر، لأنه حتى لو فعل، فلن يدخل S&P، ولا يوجد علاوة سيولة".

لذا، أغفلت الكثير من الأشياء ------ اعتقدت أنني عبقري، وجدت حالة مثالية لعكس الأعمال، وكل العوامل تتناغم. لكنك أغفلت شيئاً كبيراً كان تحت أنفك ------ هذا هو أسوأ فريق إداري في التاريخ، وليس لديهم دافع لرفع السعر، بل يستمرون في طباعة الأسهم. لذا، تحتاج إلى أن يكون هذا الشيء جيداً حقاً، وأن يتحسن بشكل كافٍ، بحيث يمكنه تغطية تلك الحفر الكبيرة التي نسيت عنها. ومع ذلك، كان من الممتع أن يتم انتقادي علناً، ولا أمانع في ارتكاب الأخطاء علناً. وبصراحة، كانت نسبة نجاحي التاريخية دائماً حوالي 25-30% ------ لأن عدم التماثل في هذه الصناعة كبير جداً، وغالباً ما أكون مخطئاً.

المقدم: ما مقدار المخاطر التي ستأخذها في صفقة واثقة؟ مثل Snapchat.

الضيف: كانت صفقة Snapchat ثقيلة جداً، حيث وضعت حوالي 10% من محفظتي، لأنني اشتريت أيضاً سندات قابلة للتحويل. هذا حقاً لم يكن ينبغي أن أفعله. في الأشهر الثمانية الماضية، نقلت 70% من الأصول السائلة إلى حساب لا يمكنني الوصول إليه. لأنه في السابق، عندما كنت أستخدم رافعة مالية 1.5 مرة مثل Snap، كان المركز صغيراً، ولم أكن أهتم ------ لقد مررت بتراجع بنسبة 60%. لم أتعرض للتصفية أبداً، لكن في المراكز الصغيرة، كان لدي تراجع في المحفظة بنسبة 50-60%. خاصة عندما كنت أستخدم HYPE، كنت أتداول العقود طوال اليوم، وشيئاً فشيئاً، تم استنزافني من الرسوم. لذا، تعلمت الآن أن أضع جزءاً من المال في أماكن غير متعلقة بالتداول، حتى أتمكن من الاحتفاظ بما تبقى في حساب التداول، حتى لو خسرت 40% من المبلغ، فلن يؤثر على معيشي.

Sydney Sweeney: صفقة "الكنيسة الكبرى" المثالية

المقدم: كتبت مقالاً بعنوان Mega Church، وقد اقتبست منه مراراً وتكراراً. لقد ذكرت صفقة النجمة السينمائية الأمريكية Sydney Sweeney مع American Eagle ------ هل يمكنك التحدث عنها؟ إنها واحدة من صفقاتي المفضلة، على الرغم من أنني لم أشارك فيها (ملاحظة: American Eagle هي علامة تجارية للملابس الترفيهية في الولايات المتحدة).

الضيف: دعني أبدأ بمفهوم Mega Church. في كثير من الأحيان، عندما أكون واثقاً، لا يكون ذلك فقط بسبب خبر رئيسي. على سبيل المثال، الصفقة التي قمت بها مع البيتكوين ------ لم يكن ذلك فقط بسبب ما قاله وزير الخزانة. هناك أيضاً مؤتمر ترامب القادم، وأفضل متداولي الخيارات الذين أتابعهم يكتبون على تويتر "الاختراق الصعودي قادم، وبائعي خيارات الشراء قد أخطأوا في الجانب الخطأ". فجأة، اجتمعت كل هذه المعلومات في لحظة من الإلهام ------ "سأقوم بالمراهنة بشكل كبير". هذه هي الشعور الذي أريده عندما أريد كسب المال.

صفقة American Eagle كانت كذلك. كنت أتابع Sleepy Soul على تويتر ------ لديه الكثير من الرؤى الجيدة حول الأسهم الاستهلاكية. لقد نشر على تويتر لمدة ثلاثة أشهر أن American Eagle هي قصة عكس، وأن تقييم الصفقة رخيص، وأن الأعمال تتحسن، لذا يجب أن أراقبها. لذا، كانت دائماً في ذهني. ثم ظهرت أخبار Sydney Sweeney، ورأيت Waggy Capital يكتب "هذا سيكون خبرًا عظيمًا لـ American Eagle". كل شيء تجمّع فجأة في ذهني ------ "Sydney Sweeney الآن هي أكثر الأشخاص شهرة في العالم، وهذه الإعلانات ستنتشر بشكل فيروسي، وبحسب شبكتي من الخبراء، فإن الأسهم أصبحت رخيصة جداً".

لذا، وضعت 80% من مراكزي في شراء American Eagle، وكان المركز كبيراً لدرجة أنني أستطيع التأثير على سعر السهم. لأنني فكرت ------ ما هو خطر الهبوط؟ إنها شركة استهلاكية جدية، لن تنخفض إلى الصفر غداً. قال صديقي إنها جيدة، وهناك مساحة كبيرة للصعود. هذه هي عدم التماثل الحقيقي.

لكن ما تعلمته لاحقاً هو أن وجود مركز أصغر كان أفضل. لأنني كنت أملك مركزاً كبيراً جداً، كنت أراقب الرسم البياني طوال اليوم، وفي النهاية، قمت بجني الأرباح عندما ارتفع معظم المركز بنسبة 40%. على الرغم من أن ذلك كان عائداً جيداً للمحفظة، إلا أن السهم ارتفع لاحقاً ثلاث مرات. لم أحصل على العائد الذي كان يجب أن أحصل عليه، لأن المركز كان كبيراً جداً. من منظور معادلة كيلي، قد يكون نسبة الهبوط / الصعود صحيحة، لكن من منظور مشاعرك ------ "هل سيؤدي هذا المركز الكبير إلى تغيير طريقة إدارتي؟"

السرد و meme هما السوق الجديد

المقدم: كيف تعتقد أن تويتر يؤثر على أدائك في التداول؟

الضيف: تويتر غريب. عندما فتحت حسابي في عام 2023، كان لدي فقط 2000 متابع، كنت مجرد عضو في المجتمع، أتناقش في تعليقات الآخرين طوال اليوم. في ذلك الوقت، كان هناك جانب متفائل في العملات المشفرة، كما أتذكر عصر NFT ------ على الرغم من أنني الآن لدي نظرة أكثر تشاؤماً، لكن الجميع كانوا يدورون حول نفس الأصل، وكان من الرائع أن نمتلكه معاً.

أعتقد أن Ansem هو أفضل شخص في العالم في "اكتشاف الأشخاص" ------ لقد وجدني عندما كان لدي فقط 3000 متابع، وقال "لديك بعض الأفكار الجيدة". يمكنه اكتشاف الحسابات التي تفوقني بكثير في لحظة. لديه القدرة على الاستثمار في تويتر.

هناك طريقتان للحصول على أفكار من الأشخاص الأذكياء: واحدة هي رؤية ما ينشرونه على تويتر، والأخرى هي التحدث إليهم مباشرة، أو الدردشة، أو الاتصال. هاتان الطريقتان متساويتان. ما يمكنك الحصول عليه على تويتر، قد يكون هو ذلك الإحساس العام ------ أو ما يسمى بجينات meme، يمكنك استيعابها.

من المثير للاهتمام أن نص التغريدة يمكن أن يؤثر أيضًا على السوق بشكل عكسي. أعتقد أن تغريدة المحلل "جود ألكسندر" أثارت نوعًا من الذعر الصغير في "إنفيديا"، كما ساهمت مؤسسة "سيتراين" في ذلك. لقد قمت بذلك بنفسي على "DeepSeek Trading" (ملاحظة: في يناير 2025، أصدرت "DeepSeek" الجيل الجديد من النموذج الكبير "DeepSeek-R1"، مما أدى إلى انخفاض كبير في أسهم التكنولوجيا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية). كانت تلك واحدة من أفضل صفقاتي في ذلك العام ------ كنت أشاهدها وهي تبدأ بالاهتزاز، ثم تزداد الضوضاء، ثم "يا إلهي، تغريدة جود ألكسندر ستصل إلى 5 ملايين قراءة، وهذا يجعلني أفكر في البيع على المكشوف". لذا أصبحت تلك نقطة تسريع أو نقطة تحول في القصة.

لكن الأخبار تعمل بنفس الطريقة، فعندما تظهر الأخبار لأول مرة، لا يكون هناك أي رد فعل من الأسهم، ثم تصل القصة إلى قمة المنحنى، وبعد ذلك، في يوم الاثنين التالي، تظهر جميع سلوكيات الأسعار معًا. كانت "DeepSeek Trading" هكذا، وكذلك كانت موجة "ميتا" إلى حد كبير.

يجب على الشباب المحاولة أكثر، والعثور على ما يدمنون عليه حقًا

المقدم: السؤال الأخير. يشعر السوق الآن بنوع من الإحباط طويل الأمد "للحصول على المال والرحيل"، ماذا ستنصح الشباب الذين لم يجدوا مكانهم بعد؟ كيف يمكنهم تحديد موقعهم؟

الضيف: شكرًا على الدعوة. بصراحة، أعتقد أنك حققت شيئًا رائعًا في تقديم هذا البرنامج في هذا المجال حتى الآن.

سأقول هذا، إذا كنت تلعب لعبة فيديو، إذا لم تكن تستمتع حقًا بلعبها، فلن تتمكن أبدًا من الفوز. لا يوجد أحد يمكنه اللعب بمستوى عالٍ دون أن يحب "نداء الواجب" حقًا. لذا إذا كنت شابًا، يجب عليك المحاولة أكثر ------ لا تقيد نفسك مبكرًا. جرب هذا، جرب ذاك، وابحث عن الشيء. إذا كان هناك أي علامات على النجاح المبكر ------ أفضل من النجاح المبكر هو أن لديك علامات مبكرة تشير إلى أنك "مدمن"، وأنها نوع جيد من الإدمان ------ فاذهب بكل قوتك.

لقد جربت ذلك بنفسي، بدأت بإنتاج الموسيقى، ثم قمت بأبحاث رياضية، ثم أصبحت مدونًا، ثم عملت في رأس المال الاستثماري، ولعبت البوكر، وفي النهاية، كنت محظوظًا ونجحت مبكرًا في NFT، واستمتعت بذلك حقًا، لذا استمر في الضغط لمعرفة ما سيحدث. في النهاية، بالتأكيد تريد أن تستمر في تحقيق العوائد على شيء ما. ولكن إذا كنت شابًا حقًا، لديك وقت أكثر مما تتخيل، ولديك خيارات أكثر. يجب عليك الاستفادة من ذلك، واكتشافه بنفسك، بدلاً من أن يخبرك الآخرون بما هو رائع لتفعله.