Compra de fábrica por $100.000 millones: Bezos y el capital de Oriente Medio trasladan el dinero de la IA de la nube al suelo de la tienda

$100.000 millones. Esa es la suma que Bezos está en proceso de recaudar para un nuevo fondo. Según un informe exclusivo del WSJ del 19 de marzo, este fondo, denominado "Herramienta de Transformación de la Fabricación", adquirirá específicamente empresas industriales en los sectores de fabricación de chips, defensa y aeroespacial y luego utilizará la IA para transformarlas.

Esta suma es tan grande como el Fondo Visión de SoftBank. Pero los destinos del dinero son completamente diferentes.

El Fondo Visión, en 2017, manejó 98.600 millones de dólares para invertir en empresas de plataformas de internet como Uber, WeWork y DoorDash. Ocho años después, Bezos, con un fondo de igual magnitud, no está apuntando a personas que programan, sino a personas que operan máquinas-herramientas.

Esta no es una inversión aislada. Bezos se unió al Proyecto Prometeo el año pasado como codirector ejecutivo, una startup que utiliza la IA para simular comportamientos del mundo real y ya ha asegurado 6.200 millones de dólares en financiación. El otro codirector ejecutivo, Vikram Bajaj, es cofundador de Verily, la división de ciencias de la vida de Google. Este nuevo fondo de 100.000 millones de dólares proporcionará una plataforma de lanzamiento para los modelos de Prometeo: comprar fábricas y luego conectar los modelos.

El director ejecutivo de Blue Origin, David Limp, ya se ha unido a la junta directiva de Prometeo. Según el FT, Bezos viajó recientemente a Singapur y al Medio Oriente, y se informa que el presidente ejecutivo de la Autoridad de Inversión de Abu Dabi y JPMorgan Chase, Jamie Dimon, estuvo en la mesa de negociaciones.

El peso del dinero de la IA está aumentando

Al ubicar este fondo en el contexto del capital de la IA en los últimos dos años, se revela una tendencia clara.

Según los datos de Crunchbase, se proyecta que la financiación de capital de riesgo de la IA a nivel mundial alcance los 89.400 millones de dólares para 2025, con empresas de modelos fundamentales que capturen 80.000 millones de dólares. OpenAI recibió una inversión única de 40.000 millones de dólares, Anthropic acumuló 16.500 millones de dólares en dos rondas en un año, y xAI de Elon Musk superó los 42.000 millones de dólares en total. La mayoría de este dinero se utiliza para la formación de modelos y el alquiler de potencia informática.

Mientras tanto, los cuatro principales proveedores de servicios en la nube, Amazon, Google, Meta y Microsoft, están invirtiendo colectivamente alrededor de 320.000 millones de dólares en centros de datos para 2025. Goldman Sachs predice que, para 2026, esta cifra superará los 527.000 millones de dólares. El Proyecto Stargate incluso ha establecido un plan de inversión plurianual de 500.000 millones de dólares. Según el Grupo Dell'Oro, se proyecta que el gasto de capital global en centros de datos superará los 1 billón de dólares por primera vez en 2026.

Todo este dinero está haciendo lo mismo: hacer que la IA funcione más rápido. Pero los 100.000 millones de dólares de Bezos no lo están haciendo. No está comprando capacidad de cómputo; está comprando capacidad.

Prometheus ha alquilado 30.000 pies cuadrados en el distrito financiero de San Francisco y ahora está buscando un espacio al menos el doble de ese tamaño. Pero su ambición principal no está en San Francisco, está en la fábrica.

Los gigantes de los chips también están votando con sus pies

El mismo día en que Bezos anunció su recaudación de fondos, Samsung anunció que invertiría más de 110 billones de wones coreanos (alrededor de 73.000 millones de dólares) para 2026 en la expansión de la capacidad de chips y en I+D. Según Bloomberg, este es el compromiso anual más grande de Samsung para la inversión en chips, un 22 % más que los 90,4 billones de wones de 2025. Los 110 billones de wones comprenden tanto los gastos de capital como la I+D, mientras que la división de Samsung en 2025 fue de 52,7 billones de wones en gastos de capital y 37,7 billones de wones en I+D.

En términos de gastos de capital únicamente, los gastos de capital de Samsung en 2026 superan el presupuesto de gastos de capital de TSMC de alrededor de 52.000 millones a 56.000 millones de dólares para el mismo año. Es la primera vez en la historia que la inversión anual de Samsung en chips supera a la de TSMC.

El dinero de Samsung se centra en gran medida en la memoria de alto ancho de banda (HBM), una cadena de suministro clave de los procesadores de IA de NVIDIA. Según la declaración del codirector ejecutivo de Samsung, Kyong M. Sung, durante la llamada de resultados, "La aparición de Agentic AI está provocando una explosión en los pedidos de los clientes". Samsung necesita arrebatar el dominio del mercado de HBM a SK Hynix.

En un giro completo en el mismo escenario, la trayectoria de Intel es completamente opuesta. Los gastos de capital de Intel para 2025 se desplomaron un 39% interanual, hasta los 14.700 millones de dólares, y se espera una mayor contracción, de 12.000 a 14.000 millones de dólares en 2026. Según el análisis de TrendForce, el negocio de fundición de Intel aún no ha logrado ganar clientes externos importantes y está atrapado entre la escala de TSMC y la intención de inversión de Samsung.

Según el mismo artículo de Bloomberg, el gobierno de Corea del Sur también presentó un plan de apoyo a la industria de semiconductores de 23.000 millones de dólares. Con la inversión récord de Samsung y el apoyo gubernamental, todos los indicios apuntan en una misma dirección: El capital de la IA se está acelerando desde la capa de software hacia la capa física.

El Reino de en Medio ha apostado fuerte en todos los niveles

La propia lista de LP de Bezos es un mapa del capital geopolítico.

Según el FT, la Autoridad de Inversión de Abu Dabi (ADIA) es un LP potencial en este fondo de fabricación de 100.000 millones de dólares. Esto significa que la posición del capital soberano de Oriente Medio en la carrera de la IA se ha extendido desde la capa del modelo hasta la capa de fabricación.

El fondo de IA específico de Abu Dabi, MGX, ha invertido en Anthropic, xAI y Databricks, ha participado en la Asociación de Infraestructura de IA liderada por BlackRock y Microsoft (que planea invertir 100.000 millones de dólares en infraestructura de IA), y también estuvo involucrado en la adquisición de 40.000 millones de dólares del operador de centros de datos Aligned Data Centers por parte de NVIDIA y Microsoft. Mubadala invirtió en Anthropic y ha completado 8 transacciones relacionadas con la IA en los últimos cuatro años.

El camino del PIF saudí es ligeramente diferente: está en conversaciones con a16z para un fondo conjunto de $40 mil millones y planea construir una capacidad de centro de datos de 6GW en Arabia Saudita para 2034 a través de su subsidiaria Humain. Según los datos de Global SWF, los fondos soberanos de la región del Consejo de Cooperación para los Estados Árabes del Golfo desplegaron $136 mil millones a nivel mundial para 2024, lo que representa el 54% de los flujos globales de fondos soberanos.

Pero algunas puertas están cerradas. Según informes públicos, Anthropic rechazó explícitamente la inversión del PIF saudí en la última ronda de financiamiento, citando razones de seguridad nacional. No todos pueden aportar dinero en la capa de modelos, pero no hay ningún obstáculo en las capas de infraestructura y fabricación.

Este fondo todavía está en las primeras etapas de negociación, y no se han revelado objetivos de adquisición específicos ni acciones de LP. Pero la dirección ya está establecida. Bezos no está invirtiendo en el próximo modelo; está invirtiendo en la próxima cadena de suministro.