Informe matutino de Wall Street: El mercado se recupera gracias a los precios del petróleo y la IA, Nvidia cae sola, los centros de datos se convierten en el foco de la regulación política, el CPI carece de datos interanuales que añaden incertidumbre

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones de EE. UU., IA, metales preciosos y petróleo, revisando el mercado con datos y aprovechando las tendencias, presentado por PANews.

Las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán se convierten en un "Rashomon", la lucha política en Washington se intensifica, la ley de centros de datos se entrelaza con la crisis de paralización

Impulsado por la eliminación de la prima geopolítica y la cobertura de cortos, el mercado de acciones de EE. UU. experimentó un fuerte rebote el lunes. El índice S&P 500 subió un 2.35%, marcando el mayor aumento diario en siete meses, con todos los 11 sectores principales en alza; el índice Nasdaq Composite se disparó un 2.74%; el promedio industrial Dow Jones cerró con un aumento del 2.15%; y el índice Russell 2000 subió un 3.15%.

El motivo de esta euforia en el mercado es un posible cambio en la situación en el Medio Oriente. Según el medio saudí Al Arabiya, bajo la mediación de Qatar y Pakistán, EE. UU. e Irán han reiniciado las negociaciones nucleares y han alcanzado un consenso preliminar, donde EE. UU. acepta que Irán mantenga una pureza de uranio de hasta el 3.67%, a cambio de la reapertura del estrecho de Ormuz y la descongelación de activos iraníes por un valor de entre 6,000 y 9,000 millones de dólares. Trump, tras reunirse con el primer ministro de Qatar, Mohammed, afirmó que ha surgido un impulso positivo para poner fin al conflicto. A pesar de que el alto funcionario de seguridad iraní, Rezaei, desmintió posteriormente y acusó a EE. UU. de difundir noticias falsas, los comerciantes de petróleo ya comenzaron a vender. Los futuros del petróleo Brent cayeron casi un 8% en un momento, mientras que los futuros del petróleo WTI alcanzaron un mínimo de 85.02 dólares, ambos marcando nuevos mínimos desde el 31 de agosto, y el contrato principal de petróleo SC en el país también cayó por debajo de los 600 yuanes por primera vez desde agosto.

Mientras tanto, hay corrientes ocultas en la política de Washington. Solo seis días después de una desastrosa derrota en las elecciones intermedias, Trump, quien recientemente reemplazó al jefe de gabinete de la Casa Blanca por el duro Stephen Miller, de repente revocó su declaración de cooperación anterior, reavivando teorías de conspiración y cuestionando la votación anticipada y el fraude en las máquinas de votación; el demócrata Chuck Schumer, quien asumirá el liderazgo de la mayoría en el Senado, se burló, diciendo que Trump se ha quedado atrapado en viejas rutinas y no puede cambiar el hecho de que enfrentará la mayor mayoría demócrata en el Congreso en décadas durante los próximos dos años.

La lucha entre los dos partidos sobre la guerra y la infraestructura ha entrado en una fase crítica, el representante republicano de Kentucky, Thomas Massie, de repente lanzó un ataque, presentando una resolución para impugnar al secretario de Defensa, Peter Hegseth, por las acciones militares en Irán, Yemen y Venezuela; al mismo tiempo, la demócrata Rosa DeLauro, presidenta del comité de asignaciones de la Cámara, y la senadora Patty Murray advirtieron que consideran utilizar la fecha de vencimiento de los fondos gubernamentales el 11 de diciembre como palanca, utilizando el "poder de la bolsa" para forzar a Trump a poner fin a la guerra en Irán que está elevando el costo de vida, lo que podría desencadenar la cuarta paralización del gobierno durante la administración de Trump. Además, el Senado ha iniciado procedimientos de votación para acelerar la aprobación de una ley bipartidista sobre centros de datos y redes eléctricas, proponiendo acortar la evaluación ambiental y hacer que las grandes empresas asuman los costos de electricidad, pero el líder demócrata de la Cámara, Jeffries, y los ambientalistas dentro del partido aún consideran que la regulación es insuficiente, y la resistencia política sigue siendo fuerte.

La caída de los precios del petróleo ha aliviado las preocupaciones sobre la inflación, lo que llevó al índice del dólar a caer aproximadamente un 0.5% a 101.78, y el yuan offshore superó el umbral de 6.67. La caída del dólar impulsó un repunte en los metales preciosos, con los futuros del oro de noviembre en COMEX cerrando con un aumento del 1% a 4,105 dólares/onza, el oro al contado subió más del 1.7% a 4,140.69 dólares, y los futuros de plata y cobre de COMEX también registraron aumentos.

Mientras tanto, el mercado de bonos de EE. UU. se mostró cauteloso, con rendimientos que han subido ligeramente durante dos días consecutivos. Las últimas declaraciones de dos altos funcionarios de la Reserva Federal, que son más agresivas, han confirmado aún más la cautela del mercado de bonos. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, y el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, han sonado la alarma, enfatizando el riesgo de descontrol de la inflación en el sector servicios y la presión de transferencia de costos de las empresas, y la dirección de las tasas de interés sigue siendo clara. Más dramático es que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. ha confirmado que el CPI de octubre que se publicará esta noche carecerá completamente de "datos interanuales" (debido a la pérdida de datos de referencia causada por la paralización del gobierno en 2025), conservando solo la previsión intermensual (se espera que el CPI subyacente intermensual se desacelere al 0.2%), lo que representa un desafío de precios para los operadores macroeconómicos que se enfrentan a una situación de "tocar y sentir".

La infraestructura de IA se recupera con fuerza, Anthropic avanza hacia la IPO con un nuevo modelo

El sector tecnológico de EE. UU. experimentó anoche un mercado "descentralizado", con un gran flujo de capital hacia los sectores de semiconductores, comunicación óptica, almacenamiento y energía de IA, impulsando el índice de semiconductores de Filadelfia a un aumento del 6.85%, acumulando un aumento cercano al 11.4% en dos días. Ken Polcari, estratega jefe de mercado de SlateStone Wealth, señaló que la industria de IA ha formado su propia y poderosa dinámica interna, y ni las tormentas de un solo gigante ni las restricciones regulatorias de los demócratas pueden revertir la lógica de inversión en IA.

Actualmente, la competencia en potencia de IA está pasando de un "monopolio de GPU general" a "chips especializados", el jefe de la división de chips de Google, Amin Vahdat, afirmó que "el futuro pertenece a la especialización", los grandes gigantes tecnológicos están rompiendo el cuello de botella de la potencia mediante el desarrollo interno de chips ASIC de alto rendimiento y el lanzamiento de modelos de agentes ligeros a muy bajo costo. Al mismo tiempo, a pesar de que los votantes de EE. UU. han rechazado 40 de las 41 medidas sobre centros de datos en recientes referendos locales, y los demócratas que asumieron el poder tras las elecciones intermedias intentan controlar los nuevos proyectos de alto consumo energético, los gigantes tecnológicos están eludiendo los cuellos de botella de aprobación de la red eléctrica mediante la construcción de plantas de energía de gas, lo que ha desencadenado una carrera alcista en toda la cadena de infraestructura de IA.

Anoche, Anthropic se enfrentó a una prueba crucial para su IPO. La empresa lanzó el lunes su nueva generación de modelo insignia Claude Fable 5.2 (dirigido a todos los usuarios y reforzando la seguridad) y Claude Mythos 5.2 (dirigido a instituciones auditadas), mejorando la velocidad de salida en un 30% y soportando un modo de 2.5 veces más rápido, mientras que redujo el precio estándar de entrada/salida en un 20% a 8 dólares y 40 dólares por millón de tokens, completando la prueba de la formalización del teorema de Fermat con solo 30 horas de trabajo con 1,000 agentes Fable.

A pesar de enfrentar críticas por la desaceleración del crecimiento intertrimestral del 144% al 47% y una pérdida neta trimestral de hasta 23,291 millones de dólares (debido a la compra de potencia de 5,000 millones de dólares y compromisos de infraestructura a largo plazo de 895,400 millones de dólares), y debido a errores en los datos de los documentos de solicitud, la empresa aún planea iniciar su roadshow tan pronto como el martes.

La IPO, respaldada por más de 20 bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley, planea emitir aproximadamente 867 millones de acciones de clase A, con un rango de precios de oferta de 70 a 80 dólares por acción, recaudando entre 69,300 y 100,000 millones de dólares, con la esperanza de cotizar en Nasdaq bajo el código "ANT" el próximo jueves o viernes. Debido a la evaporación de 25,000 millones de dólares en el índice Nasdaq y la financiación de OpenAI que no cumplió con las expectativas, los inversores potenciales han reducido drásticamente la valoración objetivo de Anthropic de 2 billones de dólares hace unos meses y 1.5 billones de dólares hace una semana, a un rango de 1.1 billones a 1.3 billones de dólares. Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital, comentó que, aunque un índice de miedo VIX que supera 25 generalmente obliga a las empresas a retrasar sus salidas a bolsa, la situación de Anthropic es especial, y en el contexto de la recuperación del mercado, ofrecer descuentos para asegurar retornos esperados se convertirá en la prueba definitiva de la capacidad del mercado público para absorber activos de IA con altos gastos de capital.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• AMD sube un 13.26%: Oppenheimer la eleva a "superar el mercado", mientras la compañía anuncia que su procesador de servidor EPYC de quinta generación, combinado con la tecnología de seguridad Infinity Guard, proporcionará oficialmente la infraestructura de host para el sistema TPU 8tx recientemente lanzado por Google Cloud, habiendo asegurado ya más de 10 grandes proveedores de servicios en la nube y laboratorios de IA de vanguardia a nivel mundial.
• SpaceX sube un 5.81%: A pesar de las amenazas del congresista demócrata Robert Garcia y la senadora Elizabeth Warren de investigar a la compañía tras asumir el control del Congreso en enero, así como la resistencia de la candidata demócrata a gobernadora de Texas, Gina Hinojosa, en relación con el control de los centros de datos, Musk sigue aumentando su inversión. Según la notificación de audiencia de la base estelar, SpaceX planea invertir 24,000 millones de dólares en la construcción local de una planta de energía de gas y una instalación de supercomputación, con el proyecto programado para ser revisado el 9 de diciembre. Además, SpaceX está logrando una integración vertical de "generación de energía a gas + combustible de cohete de metano licuado" mediante la contratación de comerciantes de gas y la construcción de un gasoducto en Florida, con el objetivo de eludir el período de espera de acceso a la red eléctrica en Texas que dura años.
• Eli Lilly sube un 4.28%, Vir sube un 11.75%: La FDA de EE. UU. exige que todos los medicamentos para la pérdida de peso GLP-1 (incluyendo Mounjaro/Zepbound de Eli Lilly y Ozempic/Wegovy de Novo Nordisk) incluyan una advertencia de riesgo sobre una rara enfermedad ocular, NAION (neuropatía isquémica anterior no arterítica, que puede causar ceguera permanente, con una tasa de incidencia de 6.4 casos por cada 100,000 personas al año en el grupo de tratamiento), Eli Lilly y Novo Nordisk han intervenido para tranquilizar al mercado. Sin embargo, Eli Lilly anunció un gran avance el mismo día, su medicamento para la pérdida de peso oral Foundayo, administrado una vez al día, redujo los eventos de interrupción de la apnea del sueño en un 44% en ensayos de fase tres, y planea solicitar aprobación antes de fin de año, lo que ha eclipsado el impacto negativo de la advertencia de la etiqueta. Al mismo tiempo, las acciones de biotecnología de Vir se dispararon debido al éxito de su terapia combinada para la hepatitis B crónica en ensayos de fase tres (con una tasa de negativización de ARN viral del 79% a las 48 semanas).
• El sector de semiconductores y hardware de IA se dispara: El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 6.85% (Nvidia fue la única acción en caída), Broadcom subió un 8.78%, TSMC subió un 3.51%, Intel subió un 5.49%, y Marvell Technology subió un 9.49%; en el sector de arrendamiento de potencia de IA y servidores, CoreWeave, que firmó un acuerdo de varios años para GPU Blackwell con la empresa británica de conducción autónoma Wayve, subió un 5.56%, NEBIUS subió alrededor del 5%, Dell subió un 6.4%, y Oracle subió un 2.7%.
• El sector de chips de almacenamiento y comunicación óptica se dispara: En el concepto de comunicación óptica, Coherent se disparó un 16.79%, Astera Labs subió más del 13%, Lumentum subió un 10.69%, Credo subió más del 10%, y Corning subió un 9.25%; en el concepto de almacenamiento, Seagate y Western Digital subieron cerca del 10%, Micron Technology subió un 6.25%, SanDisk subió un 6.16%, y SK Hynix subió un 5.5%.
• El sector de infraestructura eléctrica de IA se calienta: El Senado avanza en la reforma de la aprobación de centros de datos, y junto con Musk impulsando la integración vertical de la planta de energía de gas, el mercado apuesta a que la lógica de "el final de la potencia es la energía" se sigue cumpliendo. Bloom Energy subió un 11.91%, Ferguson subió un 11.22%, Vertiv Holdings subió un 9.63%, GE Vernova, que obtuvo un pedido de 16.5 megavatios de turbinas eólicas terrestres y un contrato de servicio de 20 años, subió un 7.13%, y Eaton subió alrededor del 5%.

Desempeño de los siete gigantes tecnológicos (Mag 7) (el índice de los siete gigantes tecnológicos de Wind subió un 1.34%, con seis en alza y uno en baja):

• Nvidia cae un 4.27%: Jensen Huang se encuentra atrapado en una demanda colectiva de accionistas en un tribunal federal de California, acusado de no revelar relaciones personales de ejecutivos y el impacto potencial de riesgos de seguridad nacional en la reputación del negocio; Huang se retiró de dos importantes cumbres de IA de Anthropic y ElevenLabs. A pesar de que Trump ha defendido a Huang durante dos días, afirmando que "es una persona íntegra y estará bien", y confirmando que el FBI está involucrado en la investigación, no pudo evitar que la acción cayera cerca del 9% al inicio de la sesión.
• Tesla sube un 5.54%: Musk confirmó que, debido a los altos costos de oportunidad derivados de la complejidad de fabricación, el Cybertruck, que ha alcanzado solo el 10% de la capacidad de producción planificada en los últimos tres años, se detendrá en aproximadamente ocho meses y se reembolsarán los depósitos, liberando la línea de producción de la planta de Texas para aumentar la producción del taxi autónomo Cybercab; al mismo tiempo, la planta de Fremont ha iniciado la producción temprana del robot humanoide Optimus, con un plan de producción anual de un millón de unidades (con una eficiencia de trabajo cinco veces superior a la de un humano, y un costo que se reducirá de 30,000 a 20,000 dólares), y planea entregarlo en un modelo de "solo alquiler" a finales de 2027.
• Meta sube un 5.12%: Lanzó oficialmente el modelo más ligero y eficiente, Muse Ember, diseñado para llamadas de herramientas de alta frecuencia y procesamiento de archivos en masa, cobrando solo 0.1 y 0.5 dólares por cada millón de tokens de entrada/salida, reduciendo drásticamente los costos operativos de IA para las empresas.
• Apple sube un 2.43%: Completó con éxito la emisión de bonos por 7,500 millones de dólares, bajo la suscripción de Goldman Sachs, JPMorgan y otros (incluyendo 1,250 millones de deuda flotante y 6,250 millones de deuda fija, con una tasa de interés máxima del 5.35% que vence en 2036), fortaleciendo su flujo de caja de bajo costo.
• Google sube un 1.18%: Anunció la expansión de su línea de productos TPU de octava generación, lanzando el TPU 8tx, que admite cifrado de hardware con chips AMD (reduciendo la latencia de inferencia a la mitad), y el TPU 8i Max, que duplica la potencia y el ancho de banda HBM con un paquete de doble chip (enfocado en contextos extremadamente largos y múltiples agentes). Gracias a una ventaja de precio de aproximadamente el 30%, Google TPU ha ganado cerca de cien grandes clientes, incluyendo Apple, Meta, Oracle y Anthropic, y OpenAI también planea realizar compras, atacando directamente el núcleo de Nvidia.
• Amazon sube un 2.94%, Microsoft sube un 2.75%: Beneficiados por las expectativas de reducción de costos en la aplicación de IA y el repunte de cortos en el mercado.

Enfoque en acciones de movimientos post-mercado/nocturnas:

• Rocket Lab sube un 10.91%, pero cae casi un 7% en el post-mercado: Publicó un crecimiento interanual del 73% en ingresos en el tercer trimestre a 268 millones de dólares (superando las expectativas de 257.9 millones), con flujo de caja operativo positivo de 7.2 millones de dólares, y un aumento del 52% en pedidos pendientes a un récord de 3,570 millones de dólares (incluyendo casi 1,000 millones en nuevos contratos de lanzamiento, y la adquisición de Iridium recibió un apoyo abrumador de los accionistas); sin embargo, la compañía anunció que el primer vuelo de su cohete mediano Neutron se retrasará hasta "no antes de 2027", lo que llevó a los fondos a vender masivamente en el post-mercado.
• AST SpaceMobile sube un 14.1%, pero cae ligeramente alrededor del 1% en el post-mercado: Publicó ingresos de 42.3 millones de dólares en el tercer trimestre (frente a 14.74 millones el año anterior), con una pérdida de 0.44 dólares por acción, tiene 3,200 millones de dólares en efectivo y recibió 1,000 millones de dólares de un acuerdo con Rakuten J-LEO y 1,200 millones de dólares de fondos no dilutivos de una agencia gubernamental de EE. UU.; la compañía mantiene su guía de ingresos de 150 a 200 millones de dólares para el año, y anunció que su próximo chip ASIC aumentará la banda ancha diez veces, con el objetivo de lanzar seis satélites al mes en diciembre, y planea lanzar su cohete especializado de 20 toneladas Blacklift, apoyando la especulación de precios en niveles altos.

Lo que se debe observar a continuación:

10 de noviembre (martes)

• 13:30 Informe de ingresos de TSMC de octubre: La verificación más dura de la demanda global de potencia de IA, que impactará directamente en el sentimiento diario de Nvidia y todo el sector de semiconductores de EE. UU.
• Conversaciones trilaterales entre EE. UU., Rusia y Ucrania en Abu Dhabi (continuando hasta el 11): Comienzo de negociaciones a nivel de trabajo, si se logra un progreso sustancial en el intercambio de prisioneros o un alto el fuego o un marco de seguridad en Europa, los precios del petróleo, el oro, las acciones de defensa y las acciones energéticas europeas se revalorizarán; el mismo día, los miembros republicanos del Congreso celebrarán elecciones internas para el liderazgo, comenzando un período de 55 días de "gobierno de pato cojo" de negociaciones legislativas tras las elecciones.
• 21:30 CPI de EE. UU. de octubre: Se espera que el CPI general y el subyacente aumenten un 0.3% intermensual (el valor anterior fue del 3.7% interanual y del 2.6% subyacente); antes, a las 21:15, se publicará el cambio en el número de empleos ADP de EE. UU. de la semana, y también habrá el índice de confianza de pequeñas empresas NFIB de octubre y la expectativa de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York. Como el último CPI antes de la reunión de política monetaria de diciembre, si los números son fuertes, se sellará la probabilidad de aumento de tasas en diciembre en más del 80%, impulsando el dólar y los rendimientos de los bonos de EE. UU. y ampliando la presión de venta sobre las acciones de crecimiento de IA.
• Altos funcionarios de la Reserva Federal bombardean con declaraciones: 17:00 El gobernador de la Reserva Federal, Waller, dará un discurso; 22:35 el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Logan, hablará; el día siguiente a las 02:30, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmidt, hablará; y el día siguiente a las 07:30, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Bullard, hablará. Se observará el cambio de actitud de los funcionarios clave antes y después de la publicación del CPI.
• Subasta de bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.: El Tesoro subastará 42,000 millones de dólares en bonos a 10 años, evaluando si los rendimientos de los bonos a 10 años pueden mantenerse en el rango de 4.85%---4.9%, el resultado de la subasta se transmitirá directamente a los modelos de valoración de acciones tecnológicas.
• Informes financieros clave: En el pre-mercado de EE. UU., se prestará atención a Runway, D-Wave Quantum, Sea, Vodafone; en el post-mercado, se centrará en CoreWeave (que cayó significativamente tras las elecciones y alcanzó un máximo histórico en CDS, se observarán los pedidos de centros de datos bajo regulación estatal, la carga de costos de la red eléctrica y la presión de financiamiento), Firefly Aerospace, Rigetti Computing.

11 de noviembre (miércoles)

• Informes financieros de EE. UU.: En el pre-mercado se prestará atención a Applied Aerospace & Defense, RUM Group; en el post-mercado se prestará atención a Corteva, Enphase.