El mercado de valores de India rebota, convirtiéndose en un refugio para los fondos que evitan la caída de las acciones de IA

El mercado de valores de India ha tenido un fuerte rebote, convirtiéndose en el mejor mercado entre los principales del mundo hasta ahora en este trimestre. La falta de acciones líderes en IA en el mercado local de India ha atraído capital, que busca cubrirse de la ola de ventas en acciones tecnológicas a nivel global.

Durante mucho tiempo, India ha estado rezagada en la carrera de IA, y su industria de servicios de TI enfrenta riesgos disruptivos debido a esta tecnología. Sin embargo, en este momento, los inversores globales están volviendo su atención hacia los activos indios, viéndolos como una herramienta para cubrirse de la fuerte caída en otros mercados tecnológicos, beneficiando así al mercado indio.

El índice Nifty 50, que rastrea las principales acciones de India, ha subido un 11.6% desde principios de octubre, reduciendo la caída acumulada del año al 3.4%.

Parte del impulso de este aumento proviene de la retirada de fondos extranjeros del sector de IA. La semana pasada, el índice Nasdaq 100 registró una de sus mayores caídas diarias, y los fondos extranjeros compraron más de 1,7 mil millones de dólares en acciones indias en un solo día. {#quote_.IXIC}

Este es el mayor volumen de compra neta en un solo día por parte de inversores extranjeros desde agosto de 2024, lo que también ha llevado el total acumulado de compras extranjeras este mes a cerca de 6 mil millones de dólares.

"Una parte de los fondos que fluyen fuera de las acciones de IA se dirige a India", dijo Sajjal Gupta, director ejecutivo de Nuvama, una firma de gestión de patrimonio en Mumbai. "El petróleo es una de las variables clave que afectan al mercado indio."

Trump ha enviado señales de negociación con Irán, lo que ha llevado a una caída en los precios del petróleo, invirtiendo así la tendencia negativa del mercado de valores de India. La rupia india se ha apreciado frente al dólar, alcanzando un nuevo máximo en seis meses, y es la moneda de mejor rendimiento en Asia este trimestre.

India es un importante importador de energía a nivel mundial y depende en gran medida del petróleo y gas del Medio Oriente. El año pasado, el mercado de valores de India tuvo su mayor subrendimiento en comparación con el índice de mercados emergentes en 30 años; el conflicto en Irán ha mantenido el mercado indio en un estado de bajo rendimiento durante la mayor parte de este año.

Este año, los fondos extranjeros han sido en general vendedores netos de acciones indias, habiendo vendido un total de 28 mil millones de dólares en acciones indias en la primera mitad de 2026.

El banco central de India comenzó a aumentar las tasas de interés este año para controlar la inflación, que se ha acercado al límite tolerable del 6%. Para evitar una depreciación rápida adicional de la rupia, el banco central ha utilizado cientos de miles de millones de dólares de reservas de divisas para estabilizar la moneda.

"La mayor preocupación del mercado es que los altos precios del petróleo podrían llevar a India a un ciclo vicioso de aumento de la inflación, lo que a su vez obligaría a aumentar las tasas de interés, restringiendo el consumo interno", dijo Abhay Agarwal, fundador y gerente de fondos de Piper Serica, una firma de gestión de activos en Mumbai. "Los inversores internacionales no ven a India como un país exportador de tecnología o como una potencia tecnológica."

Anteriormente, la valoración relativamente alta de India también había disuadido a los inversores, que han dirigido su capital hacia otros mercados asiáticos con mayor exposición a la IA, como Corea del Sur, que alberga a Samsung y SK Hynix.

La semana pasada, el sector de IA se debilitó, impulsado por preocupaciones del mercado sobre la posibilidad de que los nuevos legisladores demócratas en EE. UU. limiten la expansión de la infraestructura de IA, mientras que las enormes inversiones de las empresas tecnológicas en IA podrían no cumplir con las expectativas de retorno, lo que llevó a los inversores a reevaluar el valor del mercado de valores indio.

Los analistas Deven Mistree y Anshul Agarwal de Motilal Oswal Financial Services escribieron en un informe el miércoles que el atractivo de India para los fondos radica en sus sólidos fundamentos macroeconómicos, fuertes ganancias corporativas y abundante liquidez interna.

Los datos de Kotak Institutional Securities de este mes muestran que las ganancias netas del último trimestre de las acciones que componen el Nifty 50 crecieron un 19% interanual.

Mientras tanto, la economía india está creciendo a una tasa anualizada de aproximadamente 7%, liderando el crecimiento entre las principales economías.

"La tendencia de crecimiento económico es positiva, y hay más empresas que superan las expectativas de ganancias que aquellas que no lo hacen", dijo Prashant Bhayani, CIO de Wealth Management Asia de BNP Paribas. "India se ha convertido en un activo para cubrirse de la tendencia de IA, y los inversores necesitan diversificar su asignación."

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